绿色信贷信用风险转移模型构建与路径选择分析

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1、绿色信贷信用风险转移模型构建与路径选择分析李云燕殷晨曦北京工业大学循环经济研究院摘要：信贷绿色化现已成为主流趋势，如何严防绿色信贷信用风险，亟须深层次的风险管理创新。笔者以构建绿色信贷信用风险转移的理论分析框架为首要R的，聚焦解决商业银行绿色信贷贷后阶段的信用风险管理难题。以绿色信贷稳步扩张的发展现状为切入点，构建GCRT优化模型，比较分析不同路径下的绿色信贷信用风险转移效率和稳定性，从理论层面论证商业银行进行跨机构类型的信用风险转移是管控绿色信贷信用风险的有效手段。研究结果表明：商业银行将信用风险转移到非银行类金融机构可以大幅减少因绿色信贷而承担的信用风险；GCRT的交易费用越低，

2、风险转移越充分，且转移效率越高;绿色信贷信用风险的有效转移能提升信贷资产质量，促进资金流向优质环保企业，增强金融稳定性，以及提高商业银行进一步发展绿色信贷的积极性。关键词：绿色信贷;信用风险转移;路径选择；稳定性;作者简介：李云燕，女，1963年8月生，北京工业大学循环经济研究院教授，博士牛导师，研究方向为环境经济、低碳经济、循环经济；作者简介：殷晨曦，女，1994年6月生，北京工业大学循环经济研究院硕士研究生，研究方向为环境经济、绿色金融。收稿日期:2016-12-22基金：国家社科基金“基于DPS1R模型框架的京津冀雾霾成因分析及综合治理对策研究”(15BJY059)ModelC

3、onstructionandPathAnalysisofEnvironmentalCreditRiskTransferLIYun-yanYINChen-xiAbstract：AsenvironmentalcredithasbecomeanKiinstreamtrend,creditexposurercductionisurgentlyinnccdofriskmemagcmentinnovations.Theprimaryobjectiveofthispaperistosolvetheproblemaboutenvironmentdlcreditriskmanagementtheore

4、ticallyinpost-lending.Basedonthestatusquoofsteadilyexpandingenvironmentalcredit,aGCRToptimizationmodelfromthetheoretical1evelhasbeenconstruetedtoanalyzetheefficiencyandstabilityofcreditriskundordiffcrcnttrainsferpaths—theinternalCRTandtheCRTfrominsidetooutside.Ouranalysissuggeststhattheincentiv

5、eofcommercialbankstotransferenvironmentalcreditriskfrominsidetooutsideisalignedwiththeobjectiveofimprovingstability.Moreover,ifthetransactioncostofGCRTislower,theamountofrisktreinsferwillbelargerandthetramsferefficiencywillbehigher-Ingeneral,theresultsofthemodeldemonstratethattheenvironmentalcr

6、editrisktransfercaneffectivelyexalttheassetquality,promotefundsflowtotheenvironmentalenterprises,enhancefinancialstability,andimprovetheenthusiasmofcommercialbrinkstodevelopenvironmentalcredit.Keyword：Environmentalcredit;Creditrisktransfer;Optimization;Stnb订ity;Received：2016-12-22一、引言2016年8月31日

7、，中国人民银行、财政部等七部委联合印发《关于构建绿色金融体系的指导意见》，旨在鼓励更多社会资本投入到绿色产业，更有效地抑制污染性投资。深入发展绿色金融是强化绿色信贷风险管理的有力信号，此举将助力环保产业持续健康发展（吕薇,2016）Hlo商业银行绿色信贷余额从2004年的885.28亿元上升至2016年末的7.51万亿元，占各项贷款余额的8.83%,屮国在环境金融领域正在引领全球发展。然而，绿色信贷余额规模的持续扩大并没有引起商业银行对绿色信贷信用风险管理