论美国企业职工持股制启示

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2、管理者双重身份参与企业生产经营管理提供了制度条件美国职工持股计划制度的最初设计师是加利福尼亚的一名公司和投资金融律师路易斯·凯尔索1958年他与摩铁麦·阿德勒合作撰写《资本家宣言》从分析不同时期的资本、劳动因素对社会产出贡献比例变化入手他观察了社会不同阶层对社会科技进步成果占有的情况得出的结论是美国建国初期资本贡献率10％劳动贡献率为90％；到二十世纪五十年代资本贡献率上升到40％劳动贡献率下降为60％社会财富急剧集中到少数巨额资本所有者手中美国半数以上的个人持有公司股票掌握在最为富有的1％家庭手中常规资本主义的特点是“封闭圈金融体系”富人越来越富穷人越来越穷新财

3、富主要集中于产权所有者因此在工人进入产权所有制之前他们将永远排除在圈外凯尔索认为在正常的经济运行情况下任何人都具有通过劳动和资本获得收入的基本权利现代市场经济的发展和科技进步使资本对产出的贡献日益突出产权的过度集中将会造成严重的社会不公影响到社会的稳定和资本主义的生存和发展政府试图用税收和转移支付等财富再分配手段来缓解因劳动者贫困而引起的经济衰退的方法已不再奏效资本的急剧集中和贫富差别迅速扩大由此造成社会的分配不公已成为美国社会潜在的巨大危机随着人类社会工业化程度的加深社会阶层贫富相差反而愈加悬殊最终是由于制度设计方面没有考虑到资本分配的民主性即资本参与生产从而获得比劳动参与生产大得

4、多的收入凯尔索提出只有让职工成为企业的主人或所有者才能增强资本分配的民主性真正协调劳资关系提高劳动生产率使经济持续平稳地发展职工持股计划不同于单纯向职工推销部分股票的作法它由本企业职工集体拥有企业的一部分或全部资产外人不得染指职工拥有的企业资产不是用现金来购买而是用企业将来获得的利润来支付美国推行职工持股计划之初影响不大只限于人数极少的小企业1961年美国凯尔索联合公司成立了职工持股计划发展中心并创办了一家投资银行为企业职工购买企业股票提供信贷1973年当时担任参议院财经委员会主席的拉赛尔·朗了解并接受了凯尔索的思想认为应该从税法上制定允许和鼓励职工持股获取利益的法律在制定

5、1974年的《职工退休收入保障法》的过程中朗等人促使这部联邦法律成为实施职工持股计划最重要的法律依据之一从1974年职工持股计划开始推广目前美国参与职工持股计划的公司已经发展到15000个职工持股计划拥有的资产约有1000亿美元15年中约有10％的美国劳动力加入了这项计划与此相比工会制度在美国实行了100年以后仅有15％的非农业劳动力加人工会而且比例还在下降从实践过程来看职工持股制迎合了各方面的需要首先职工持股制使职工持有本企业的股票获得了生产性资本成为有产阶级职工的现在和未来的收入都与企业的收益紧密相连其次企业所有者和资本家的股权转让给本企业的职工不仅在一定程度上改变了企业股权权益

6、的构成分散了经营风险而且使职工重视企业的生存和发展增强企业的团队精神提高企业的经济效益再次职工持股制使企业获得低成本的资金来源政府提供的种种税收优惠使实行职工持股计划的企业大大减轻了融资成本使职工持股计划成为公司理财的重要手段之一美国联邦和州议会的相关立法为职工持股制度的实施创造了良好的外部环境国会也修订了许多法律来规范和鼓励职工持股计划最主要的包括1984年和1986年的《税制改革法》1996年的《小企业就业保护法》和1997年的《赋税人信任法》而美国各州中有一半以上的州制定了促进职工持股计划的法律二、美国企业职工持股制的实施过程美国实施职工持股计划通常遵循以下基本原则（1）民主原

7、则即广泛参与的原则企业应让尽可能多的职工参与职工持股计划一般至少要占企业职工人数的70％以上该原则体现出职工持股计划的共享性（2）反垄断原则即资本不能集中于少数人表现了有限性（3）私有权原则即分配原则强调个体性实施职工持股计划的基本做法是组成一个职工持股计划小组对企业进行清产核资确定股份及股值；该小组向银行贷款购买企业股份然后卖给企业职工（不付现钞用职工从企业增加利润的分成收入来付账）；由小组偿还银行贷款企业所有权若干年后转移向职工手中即告完成实施职工持股