var方法在我国燃料油期货市场的应用研究

《var方法在我国燃料油期货市场的应用研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、对外经济贸易大学硕士学位论文VaR方法在我国燃料油期货市场的应用研究姓名：田媛申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：门明201105摘要石油是重要的资源，石油期货是在两次石油危机的背景下应运而生的产物，在价格发现、风险规避方面有很重要的作用。然而，我国作为石油需求大国，在石油期货市场的发展方面却仍处于初步阶段，在国际石油市场上处于非常被动的地位，特别是金融危机带来的油价暴涨，使缺乏石油定价权的我国遭受了很大损失，因此，我国应尽力完善石油期货市场，保障能源供应安全。由于期货的高杠杆性，在发展期货市场的同时，不能忽视它的风险。所以，风险管理在石油期货市场的完善过程中

2、有很重要的地位。本文采用了国际上通行的风险价值法中的蒙特卡罗模拟法对我国现存的石油期货市场——燃料油期货市场的风险进行了度量，不仅与国际接轨，也为我国的风险管理提出了一种新的方法。在此基础上，深入分析了我国石油期货市场存在的不足与应该借鉴的方面。一．全文一共分为六个部分：第一部分：阐述问题的背景，国内外研究研究现状，研究意义，以及研究方法。第二部分为石油期货的产生与发展以及我国石油期货市场的现状。第三部分是对我国风险管理方面的研究并介绍了度量风险的方法。第四部分是对我国燃料油期货市场风险度量的实证研究。第五部分为借鉴他国经验，完善我国石油期货市场。第六部分，综合全

3、文，根据之前的分析结果得出结论并指出需进一步研究的问题。关键词：石油期货，燃料油期货，风险，VaR，蒙特卡罗模拟Abstractonisanimportantkindofresource,oilfuturescameintobeingwiththetwooilcrises．Thefuturesplayanimportantroleinpricediscovery,riskaversionhas．However,thoughthedemandforoiliSSOhugeinChina，theoilfuturesmarketiSstiBinitsinitialstag

4、e．Ourcountryisinthepassivepositionwhenfacingtheinternationaloilmarket。IntheglobalfinancialcrisisChinasufferedgreatlossforthelackofpricingpowerofoil．Therefore,Chinashouldtrytoimprovetheoilfuturesmarkettoprotectthesecurityofenergysupplies．Meanwhile,theriskf．orthehighleverageofthefutures

5、cannotbeignoredinthedevelopmentoffuturesmarkets．IUskmanagementhasaveryimportantpositionintheprocessoftheoilfuturesmarketimprovement．ThispaperusesMonteCarlosimulation，whichisonemethodoftheworldwidelyusedValueatRisk,tocalculatetheriskvalueoftheexistingoilfuturesmarketinChina—fueloilfutu

6、resmarket．It'snotonlytheriskmeasurementmethodwithinternationalstfandards，butalsoanewmethodforourcountry”Sriskmanagement．Onthisbasis，thepapermakesanin．depthanalysisoftheshortcomingsoftheoilfuturesmarketandwhatshouldwelearnfromothercountries．Thepaperisdividedintosixparts．PartIdescribest

7、hebackground．thedomesticandinternationalresearchstudies，thesignificanceofthestudy,andthestudymethods．ThesecondpartistheemergenceanddevelopmentofoilfuturesandhowoilfuturesmarketisinChina．ThethirdpartteilsthestudyofriskmanagementinChinaandintroducedthemeasurementmethodofrisk．Thefourthpa

8、rtist