基于credit metrics模型的中小企业信用担保动态定价研究

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1、分类号：￡墨三QUDC-．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．——工学硕士学位论文密级：公珏单位代码：!QQ2鱼基于CreditMetrics模型的中小企业信用担保动态定价研究作者姓名：亓海峰指导教师：王宝森教授申请学位级别：工学硕士学科专业：管理科学与工程所在单位：经济管理学院授予学位单位：河北工程大学ADissertationSubmittedtoHebeiUniversityofEngineeringFortheAcademicDegreeofMasterofEngineeringResearch

2、onDynamicPricingofC：litreditGuaranteeforSmalIandMediumSizedEnterl"BasedonCreditMetricsModenterpr

3、sesase0nreditMetricsM0deIICandidate：QihaifengSupervisor：Prof．WangbaosenAcademicDegreeAppliedfor：MasterofEngineering一-●一一⋯Specialty：ManagementScienceandEngineeringC

4、ollege／Department：CollegeofEconomicsandManagementHebeiUniversityofEngineering一1一，一M瓯2012独创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得河北工程大鲎或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本人完全意识到本声明

5、的法律结果由本人承担。靴⋯糙名币哞⋯飙加⋯必日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解塑j垦墨猩盘鲎有关保留、使用学位论文的规定。特授权塑皇垦墨猩盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子文档。(保密的学位论文在解密后适用本授权说明)⋯一躲龟洒嶂黼期：抽，几月砑日导师签名：签字日期：b协年乡月砑日摘要摘要2011年以来，受国外金融危机的影响，我国中小企业融资变得更加困难。信用担保机构能够转

6、移银行部分信贷风险，因此，融资担保机构的介入为解决中小企业融资问题提供了新的渠道。信用担保机构获得合理的利润才能生存和进一步发展，信用担保定价是信用担保研究领域亟待解决的核心问题。我国信用担保尚处于进一步完善的阶段，在管理经验、价格决定、风险评价与控制等方面还存在诸多问题，其中最为突出的是如何制定一个合理的担保价格来补偿风险来维持担保企业的可持续经营。本文首先对信用担保、中小企业信用担保的相关概念进行阐述，论证了信用担保的功能和意义。然后探讨了几种信用风险评价模型及担保定价模型。在分析CreditMetrics模型

7、的基础上，通过衡量宏观经济的波动对信用等级转移矩阵的影响，运用风险损失的度量方法对信用担保定价，从而构造了一个动态信用担保定价模型，并进行应用性研究。希望本研究能够为信用担保机构的担保定价提供科学依据，为我国中小企业信用担保行业的发展提供理论上的指导。关键词：信用担保；CreditMetrics模型；担保费率；动态定价；AbstractSince2011，affectedbytheforeigneconomiccrisis，financingforsmallandmediumenterprisesinourcoun

8、trybecomesmoredifficult．CreditguaranteeinstitutionsCantransferpartofthecreditrisks，therefore，丽tllthehelpofguaranteeinstitutionswhichprovidesanewchannelforsmallandmediumenterprisestosolvethefmancingproblem．Onlyobtainingreasonableprofitcancreditguaranteeinstitut

9、ionssurviveandfurtherdevelopment，SOthepricingofcreditguaranteerateisoneofthecoreissuestobesolvedintheresearchfieldofcreditguarantee．ThecredkguaranteeinOurcountryisstayinginthephase