基于神经网络方法上市公司财务困境预警的研究

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1、摘要工业和信息化部的数据显示我国的中小企业平均寿命仅2．9岁，虽然上市公司的整体实力比较强，但在竞争日益环境下，企业如何持续经营下去，当陷入困境时从何获得帮助，是企业、投资者、债权人乃至国家监管机构都需要解决的问题，也是一个亟待研究解决的重要课题。各相关主体对上市公司的财务状况也越来越关注，对财务困境的预警研究的要求越来越迫切。正确客观的评价上市公司的财务状况和经营状况无疑成为有关各方的诉求，对于上市公司本身而言，如果能够通过其他公司财务状况和经营状况的横向和纵向的比较，清楚的认识到自己在行业和地区的地位，以及在整个上市公司队伍中的位置，对企业的经营管理

2、者会有很好的激励作用。本文会首先探讨财务困境的相关理论，在此基础之上建立预测财务困境的指标体系，然后选取相关的样本数据并进行数据准备，然后建立基于神经网方法的财务困境预警模型，并利用沪、深股市的制造类上市公司进行实际的预测。关键词：神经网络，财务困境，预警AbstractMinistryofIndustryandInformationTechnologydatashowsthattheaverageⅡfeexpectancyofSMEsinChinaisonly2．9years．Althoughtheoverallstrengthoflistedcomp

3、aniesarerelativelystrong,butinsuchacomplexenvironment,howcompaniescontinuetooperate，howtogethelpwhenintrouble．Thebusiness，investors，creditorsandeventhenationalregulatoryagenciesneedtoaddresstheissue．moreandmorepeopleconcernedaboutthefmancialsituationofthelistedcompanies，forthelis

4、tedcompanyitself,throughcomparingwithothercompanies，itwillclearunderstanditsownstatusintheindustryandregion，aswellasthepositionintheranksoflistedcompanies．Thisarticlewillfirstdiscussthetheoryoffinancialdistress．thellestablishtheindexsystemoffinancialdistressprediction。andselectth

5、erelevantsampledata,collectthedata,andestablishthedataminingtechnologybasedearlywarningmodeloffinancialdistress，Intheend，usingthemanufacturinglistedcompaniestestthemodel．Keywords：Neuralnetworks，FinancialDistress，prediction1．1选题背景和意义第1章绪论“优胜劣汰，适者生存”这个生物界中的生存规律，同样适用于市场竞争中的企业。市场中的企业

6、面临着巨大的生存压力，经营管理能力欠佳和发展能力较弱的企业终将被淘汰；反过来，在竞争中存活下来的企业将进一步发展壮大。根据民建中央的专题报告《后危机时代中小企业转型与创新的调查与建议》显示，我国中小企业目前的平均寿命仅为3．7年，而欧洲和日本的企业平均寿命为12．5年，美国企业的平均寿命为8．2年、德国的500家优秀中小企业有四分之一存活了100多年。市场通过这种“进化”机制优胜劣汰，优化资源配置效率，不断促进市场经济的健康发展。现今世界，信息技术飞速发展，国际间的经贸合作往来日益频繁，行业竞争也异常激烈，每个企业在获得发展机遇的同时也遭遇了前所未有的来

7、自方方面面的风险。今天风风光光的企业到明天也许就会被无情的淘汰。倘若不能及时的进行防范和控制，企业都可能随时陷入财务困境，甚至清算破产。据我国国家工商总局统计，截至2010年6月底，全国登记注册企业数为1089．8万户，中小企业户数为1078．9万户，占总数的99％。我国企业对财务困境的预警研究有着庞大的需求，尤其是在2008年的金融危机，世界各国都受到了前所未有的冲击，我国东南沿海企业也受到了重大的挫折。经历金融风暴洗礼的我国中小型企业对此的需求更加迫切。虽然上市公司的整体实力相对比较强，但在如此复杂的市场环境下，企业如何持续经营下去，当陷入困境时从哪

8、里获得帮助，是每一个企业家、投资者、债权人乃至国家监管机构都需要思考和解决的问题