我国住房抵押贷款利率风险和防范的研究——以美国为借鉴

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1、摘要摘要近几年来，伴随着房价的上涨，我国住房抵押贷款的规模不断扩大，成为商业银行的优质业务。但是，由利率上调和房价下跌直接引致的美国次贷危机使我们不得不认真审视我国住房抵押贷款的各种风险尤其是利率风险。由于国内金融市场尚不发达，缺乏利率风险管理的衍生交易工具，再加上我国的基准利率一直由中央银行管制，利率风险对住房抵押贷款的影响已渐渐显现。而且伴随着我国对外开放和利率市场化程度的加深，以及央行利率政策的不确定性，这种影响将越来越明显。因此，研究商业银行住房抵押贷款的利率风险问题，对于银行提高利率风险防范意识，加强对利率风险的管

2、理与控制都是很有裨益的。本文分五部分。第一部分为绪论，简单介绍了本文的研究意义、现状、方法等。第二部分是本文的理论基础，就巴塞尔协议发布的《利率风险管理原则》中关于利率风险的相关理论进行了简要阐述。第三部分分析了我国住房抵押贷款利率风险的现状、成因和影响，在界定利率风险定义的基础上，从重新定价风险、提前还贷风险、基准风险、相对于收益曲线的投资组合风险四个方面阐述了我国利率风险的现状，分析了我国住房抵押贷款利率风险的成因及其影响，成因主要有贷款机构及其提供的房贷产品模式均相对单一、银行缺乏贷款自主发行权和定价权、银行对抵押资产

3、的评估能力和个人信用的评断能力不足、个人住房抵押贷款二级市场尚处萌芽阶段、利率风险管理人才匮乏几方面。第四部分的主要内容是抵押贷款利率风险与美国次贷危机，分析了美国次贷危机中住房抵押贷款的利率风险，阐释了次贷危机下美国控制和处理住房抵押贷款利率风险的对策，提出了对我国的启示。第五部分有针对性地提出了我国住房抵押贷款利率风险的防范对策，主要包括推动住房抵押贷款产品创新、有条件地放宽对商业银行贷款利率的管制、建立专业的房地产价值评估机构、利用资本市场规避住房抵押贷款中的利率风险、培养高素质的利率风险管理人才、严控信贷门槛并对提前

4、还贷者收取违约金几方面。关键词住房抵押贷款利率风险次贷危机IAbstractAbstractInrecentyears,alongwiththeriseofthehousingprices,china'shomemortgageloanshavebeenexpandingintohigh-qualitycommercialbankingbusiness.However,theU.S.subprimemortgagecrisiswhichwascausedbytheinterestratesandfallinghousepri

5、cesmadeushavetore-examinetherisksofhousingmortgageloans,especiallytheinterestrisk.Sincethedevelopmentofdomesticfinancialmarketsisnotperfect,thelackofDerivativetradinginstrumentswhichisusedforinterestriskmanagement,coupledwithourbenchmarkinterestratehavebeencontroll

6、edbythecentralbank,theinterestrisk'sinfluenceoncommercialbanks’homemortgageloanshavegraduallyemerged.AndalongwiththedeepeningofChina'sopeningupandmarket-orientedinterestrates,coupledwiththeuncertaintyofcentralbank’sinterestratepolicy,thisinfluencewillbemoreandmorea

7、pparent.Therefore,studycommercialbanks'mortgageinterestraterisk,isveryusefulforbankstoraiseawarenessandstrengthenontheinterestrateriskandcontrolit.Thisarticleisdividedintofivechapters.Thefirstchapterisanintroduction,abriefintroductionofthesignificanceofthisstudy,cu

8、rrentsituationandmethods.Thesecondchapteristhetheoryofthisarticle,itdescribesthetheoryofinterestriskinwhichwasp