论我国证券公司破产的法律规制

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1、论我国证券公司破产的法律规制作者简介：钱晓晨，男，1968年生，2002年从师于焦津洪教授，于2006年7月毕业于对外经济贸易大学国际法专业并获法学博士学位。主题词：证券公司破产投资者保护内容提要：我国目前处于证券公司风险爆发期，监管部门和司法部门为化解证券公司风险进行了有益的探索，在实践中摸索出一套行政处置与司法程序相衔接的方法，该方法以被处置证券公司涉诉案件“三中止”为标志。国家为维护社会稳定、促进证券市场健康有序发展，采取了对投资者保护的措施，该措施以《客户证券交易结算资金及个人债权收购意见》为标志。证券公司风险处置的结果，将使相当一

2、批证券公司退出市场，而破产又是证券公司退市的主要途径。基于证券公司破产特殊性，我国目前的《中华人民共和国企业破产法(试行)》在程序和实体规定方面，都不能提供对投资者的有效保护，因此，需要针对证券公司破产的特殊性制定特殊的规则。美国是证券市场最发达的国家之一，其有关证券公司破产的法律制度独具特色。在《美国法典》(Theus．code)破产一章中，专门规定了证券公司破产，但该章本身并不具有投资者保护的功能，美国国会遂于1970年通过了《证券投资者保护法案》(sIPA)，该法案将证券投资者保护与清算程序有机结合，很好地解决了证券公司破产中投资者权

3、益保护的问题，值得我国立法借鉴。我国正在起草《企业破产法》，证券投资者保护基金公司也已设立，基于这样一些有利因素，制定我国证券投资者保护法的时机已经成熟。从我国破产法立法的进程看，将证券公司单独作为一个问题写入破产法，可能性不大，有必要在总结实践经验的基础上，借鉴美国sIPA，制定具有中国特色的证券投资者保护法，从而完善我国破产法律体系。0nLegalCon七rolonBankrup七cyofSecurityCompaniesinChinaAu血or：ⅪaocbenQian，male，w弛bom．m1968．Hew丛tIltoredbyPr

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