投资风险的防范对策思考

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1、投资风险的防范对策思考摘要：根据联合国经合组织(OECD)科技政策委员会的定义，风险投资是公司向未上市的新兴企业提供资金、管理与专业技术，以获取高额回报的资本。本文通过对风险投资的概念、特点、作用、风险防范和风险投资过程风险防范进行研究，建立了一套风险投资防范对策。希望对促进中国的科技进步、经济发展有所帮助。关键词：风险投资防范高新技术项目具有高度不确定性，没有历史经营业绩，资产存量小，产业化资金需求大，风险高等特点，在普通金融信贷存在担保要求和金融自身投资者的安全性要求下，很难从普通融资渠道获取资金。然而高新技术产业

2、投资一旦成功的巨额回报又吸引着资金拥有者，在填补金融市场的结构和运作规则所决定的市场空缺的制度条件下，投资于高新技术产业的风险投资风起云涌，不断发展。风险投资之所以在近半个世纪以来迅速发展，风靡全球，是因为它对经济的发展起着巨大的推动作用，被称为高新技术产业发展的“助推器”、经济增长的“发动机”。一个最明显的例子就是在美国，风险投资不仅造就了硅谷数以万计的高新技术企业欣欣向荣的局面，从而使得美国经济在倡导知识与技术的时代再次独领风骚，在全球再执牛耳，也促成了美国经济在20世纪90年代出现了历史上第一次连续9年的低通胀、

3、高增长的繁荣局面。风险投资要想降低风险，必须在投资前准确的预计风险之所在，投资后对其加以有效的防范控制。本文就风险投资的主要防范措施进行研究，希望对各个行业的投资发展有所借鉴意义。一.风险资金注入前的风险防范1.广招英才，打造精英团队我国从1985年开始已经陆续成立了一些风险投资公司，目的主要是为了配合国家高技术(863、火炬等)成果转化。至1998年，全国有22个省、市已建立了各类科技信托公司，科技风险投资公司和科技信用社80多家。这些公司都是由政府出资建立的，工作人员也主要来自政府部门，都是非常了解中国国情的人，但

4、是对风险投资的精髓却根本不懂，结果是把这些公司都办成了一般的投资公司，整体业绩很差。在随后的风险投资泡沫阶段，各地政府又相继成立了一些风险投资公司，但是发展的道路却没有什么改变。因为风险投资人才不是一朝一夕可以造就的。作为国内本土、特别是政府建立的风险投资机构，要加大风险投资人才的引进与培养，打造自己的精英管理团队，主要包括战略管理、财务管理、人力资源管理、市场营销、风险控制、投资分析、法律等方面的人才，如此才能提高风险投资项目的成功率，才能不断发展壮大，才能与外资风险投资机构相抗衡。打造自己的精英管理团队不能走入误区

5、。没有自己的精英管理团队作为公司的中流砥柱，一个公司要想成功是很难的。作文2.建立科学规范的投资分析程序与标准这一点是进行风险投资工作时所必须要遵守的，包括具体的工作过程、评估所采用的方法、评估指标及其标准、评估原则等。在合作协议签订之前，风险投资家对项目本身、风险投资控制权、风险企业家报酬激励、风险投资退出、风险企业融资结构优化等都要进行详细分析与研究，并运用相关的理论如效用理论、博弈论、契约及委托一代理理论、期权定价理论等，建立相应的评估模型。这样，在实际进行一个项目的评估时，就能够做到有条不紊，全面高效，再根据实

6、际情况进行适当的修正，就可以做出一个相对客观准确的评估。当然，最重要的还是执行。3.最后实地调查对风险企业和风险项目的了解不能只听风险企业的介绍，必须由风险投资家亲自去做实地调查。实地调查的因素自然有很多，但是最重要的是风险企业家及其管理团队，其次才是产品。人的因素是第一位的，风险企业家及其管理团队对风险企业的成败影响极大长期的风险投资研究都己经揭示出来，风险企业家及其管理团队对风险企业的成败影响是最大的，所以，实地调查也应该把风险企业家及其管理团队放到首要的地位。对风险企业家及其管理团队的评估，必须经过相当长时间的沟

7、通与考察才能做得比较客观准确，因此不能怕麻烦，不能怕跑路，不能怕花钱，不能有得过且过的思想。对产品的实地调查，主要是产品的新颖性、独创性、技术领先性、市场前景。产品的新颖性、独创性都和技术有关系，因此重点在技术的领先性和市场前景上，这二者缺一不可。技术上是否领先，不能只看技术本身的状况，还要考察竞争对手的情况，要分析产品能够始终处于领先的地位。而市场前景则决定了产品的前途。所以说，新产品虽然能够创造消费需求，但是需求量的大小及持续时间却需要经过详细的论证。二．风险资金注入时的风险防范在风险资金投入企业时，为了规定当事人

8、的权利，同时为了解决风险资金注入后的代理问题，防止和降低道德风险，风险投资家与风险企业往往要通过谈判来解决双方的关系，并以合约条款的方式明确下来。合约中包括以下四方面的内容：一是出资数额与股份分配，为了控制风险企业的经营行为，风险投资公司往往要占有企业1/2以上的股份。二是创建企业人员组织和双方各自担任的职务。三是投资者监督权利的