浅谈金融会计在防范金融风险中的作用

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1、浅谈金融会计在防范金融风险中的作用王海权作者简介：王海权，现任中国银行股份有限公司财务管理部副总经理，中银国际证券有限责任公司董事、中银保险有限公司董事。曾任中国银行财务管理部助理总经理、中国银行江苏分行行长助理、副行长。长期从事中国金融业财务会计、资产负债管理、风险管理等领域方面的研究，多次牵头主持研究银行业重大前沿课题。《商业银行衍生产品套期保值管理及套期会计应用研究》荣获中国金融会计学会2015-2016年重点研究课题一等奖。刚刚结束的全国金融工作会议围绕“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三大主题做了重要部署，当前中国银行正在深入学习全国金融工作会议精神，并把学习

2、贯彻执行会议精神作为当前及未来一段时期首要任务来抓。一、商业银行面临的主要风险全国金融工作会议提出，防范化解金融风险，特别是防止发生系统性金融风险，是金融工作的根本性任务，也是金融工作的永恒主题。在国际国内经济下行压力因素综合影响下，我国金融业发展面临不少风险和挑战。国际形势看，主要风险点包括以下几方面：风险一：“美国优先政策”下，美联储加息与“缩表”风险2015年以来，美联储加息四次。美国此轮加息，步子小、节奏稳，对市场的预期管理做得比较充分，目前没有过度的“政策意外”，市场利率与联邦基准利率同步变动，未出现较大偏离。除了加息，另一个就是美联储缩减资产负债表（“缩表”）。200

3、8年金融危机后，美联储先后通过三轮量化宽松货币政策（QE）购买大量美国国债和机构抵押贷款支持证券，其资产负债表的规模从危机前的不到1万亿美元膨胀至当前的约4.5万亿美元。自6月公布“缩表”计划后，美联储目前正在酝酿具体启动时间。“缩表”可谓“QE”的反向操作，对美国经济的影响以及对全球金融市场的影响不容小视，一旦操作不当，不仅会伤害美国经济复苏，也可能会引起全球金融市场动荡，诱发风险和危机。风险二:全球货币政策转向风险在美联储收紧货币政策的影响下，欧英日等主要经济体的货币政策也出现新的动向。不少市场人士和投资者担心，全球利率处于历史低位和央行史无前例购买国债的吋代很快就要告终。欧

4、洲央行近日准备讨论如何结束他们的债券购买计划,退出QE预期增强;8月英国央行重申，未来加息预计是有限和渐进的，2018年利率或升至0.5%,2020年达到0.75%;R本央行已开始缩减H本国债购买规模，但市场预期短期内不会改变宽松的货币政策。市场分析人士和投资者普遍预计，2018年将成为全球货币政策宽松浪潮消退的一年，市场波动不可避免，金融风险不可忽视。风险三:全球债务风险国际金融协会(11F)发布的报告显示，全球债务与全球国内生产总值(GDP)之比多年来持续上升，2016年该比例为325%,债务总额高达215万亿美元，国际金融协会呼吁各国重视“滚动风险”。有关研究指出，一旦一国

5、的政府债务占GDP比例超过90%,该国经济增长速度就可能下降超过1个百分点。过高的债务将会显著提高一国还本付息的压力，从而影响该国经济增长，甚至拖累主权信用评级。当利率或汇率波动超过一定范围，借款人就很难还本付息，从而引发债务危机或货币危机。此外，债务累积通常还会造成资产价格泡沫的膨胀，一旦资产价格泡沫破灭，也可能引爆金融危机。风险四:严监管环境下，全球经营的合规风险近年来，全球各国陆续执行巴塞尔协议III关于流动性风险监管标准，美联储也对美国本土银行及外资银行提岀了加强审慎标准(EPS),监管要求更加严格。与此同时，2008年危机后，国际大型银行普遍收缩海外的资产负债表，而中资

6、金融机构则伴随“企业走岀去”步伐在海外越做越大。但必须清醒认识到，当下我们所处的监管环境口趋严格，而我们自身的文化建设、内控建设、合规建设与国际先进银行述存在一定差距，合规风险不断加大。另外，政治事件对中资海外机构经营的影响也不容忽视，比如英国脱欧、欧洲大选、美国对我国展开“301条款”调查等，都会引起市场的巨大波动。地缘政治风险对中资金融机构的影响口趋加大。国内形势看，在金融一体化和网络经济加快发展背景下，金融创新产品更加丰富，但这些产品具有业务链条长、交易对手复杂、高杠杆等特点，进一步加大了流动性风险、信用风险、市场风险等金融风险。具体表现为：风险一：日渐凸显的流动性风险一是

7、在当前货币政策传导机制下，商业银行整体期限错配加大。央行货币政策由“稳健”转为“稳健屮性”，银行体系流动性整体维持“紧平衡”，新型货币政策工具如中期借贷便利(MLF)、常备借贷便利(SLF)等成为货币投放主渠道。与此同时，万亿级的地方债大规模发行，作为地方债主要投资者的商业银行面临资金来源缩水和资金运用刚需的双重压力。商业银行运用期限较短（1年以内）的央行负债支持地方债（期限一般在3-10年）投资，期限错配程度加大。二是同业资金依赖性增强，负债稳定性降低。同业业务在很人程度上改变