浅谈如何防范金融风险

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1、一、引言自1997年7月亚洲金融危机发生以来，金融风险已成为中国最流行的话题之一。世界性金融危机还在传染，中国也必须提高警觉性，要具有相当的忧患意识和危机意识，只有这样，才能头脑清醒地认识中国经济运行的现实矛盾，并采取恰当的对策。中国是一个经济处于转型期的国家，经过三十年的改革和开放实践，社会资源的配置方式已发生了根本转变。计划让位于市场，数量管理让位于价格信号，财政为主让位于金融为主，这就是资源配置方式转变的主要内容。金融成为国民收入的主要分配手段，既符合市场经济规律，同时也出现了一个伴生现象，那就是：国民经济的各种矛盾，总要集中地反映在金融领域。虽然在产业划分

2、上，金融属于第三产业，是为实体经济服务的部门，但实物资源的流动总是以货币资金的流动为牵引因素的，因此，金融服务部门并不是一个被动的、仅仅满足实体经济中微观主体需求的部门，而是一个既提供服务又具有巨大调节作用的部门。如果将国民经济看作一个人的身体，那么，金融部门就是这个人体中的血液系统和神经系统。在市场经济中，竞争领域中的一切活动都附带一定的风险。金融风险则表现得更为突出。按照最抽象的分析，经济运行体系可以简单地分成两个部门：实体经济部门和金融部门，在现代经济条件下，不仅实体经济部门中的矛盾要反映到金融部门来形成一定的金融风险，而且金融本身也会由于运行过程中的种种问

3、题而自动生成风险。特别是在各类资产证券化、原生性金融产品衍生化趋势日益加强的情况下，这种虚拟商品的独立运动所生出的金融风险会越来越多。从这个意义上说，在一个市场经济体系中，存在着金融风险是十分正常的、合乎逻辑的现象。金融领域是竞争最激烈因而风险程度也最高的领域，没有风险就没有金融活动，因此，想要避免金融风险是不可能的。我们能做的是如何降低金融风险，以及防范金融风险。目前，中国正在有计划、有步骤地推进金融体制的各项改革与建设。改革的目标是，建立与社会主义市场经济相适应的现代金融体系、现代金融制度和良好的金融秩序，而这些必须法治化，这不仅能有助于增强我国金融业有效防范

4、和化解金融风险的能力，而且还能更加充分发挥金融在发展社会主义市场经济中的作用。二、金融风险的内涵、分类及中国目前金融风险的隐患表现（一）金融风险的内涵何谓金融风险？所谓金融风险是指因经济原因或金融本身制度缺陷、运行紊乱等原因导致的金融领域一系列矛盾激化，对整个金融体系稳定造成的破坏性威胁。可以从宏观和微观两个层次来考察金融风险。13　　从宏观层面看，主要表现为：金融机构大面积支付困难；金融机构连锁破产倒闭；外资流入减少、停止和大量倒流；暴发恶性通货膨胀，货币大幅度贬值；外汇储备急剧减少，对内外债偿付能力严重不足，发生内外债偿还危机；汇率波动失控；股市过度脱离实质经

5、济运行所形成的金融泡沫的破裂，股票市值暴跌；本国银行信用危机，居民储蓄和企业存款大量向境内外国金融机构转移；在自由兑换条件下，本国法定货币被强烈排斥，进而竞相保存、持有和使用外币等，本国货币法定地位受到威胁，货币体制基础动摇等。　　从微观层面看，金融企业经营不善，经营风险控制不力，如汇率波动造成巨额损失、资产质量低下，银行信用等级不断下降，导致存款人挤兑、亏损破产等；金融企业大肆进行金融投机，发生巨额亏损，导致破产倒闭；从事洗钱等非法活动被揭露查处造成停业倒闭等。（二）金融风险的分类从金融风险产生的原因看，一般可分为宏观层面的金融风险和微观层面的金融风险两种。　　

6、宏观层面的金融风险可以分为调控偏差型和制度缺陷型两类。调控偏差型金融风险是由于宏观调控部门，尤其是金融调控当局在进行经济、金融调控运作过程中，因调控目标、调控时机、调控力度以及调控手段等选择偏差造成的金融风险。如1994年12月至1995年3月墨西哥金融危机就是因在不适宜的时机（政局动荡，外国投资者信心减弱，经济严重依赖进口，贸易连年逆差，外资流入，中短期投机性资金比重过高等情况下）宣布比索贬值引发的。1997年2月的泰国金融危机也属此类型。制度缺陷型金融风险则是由于宏观调控部门，特别是金融调控当局对经济、金融制度建设、安排的缺陷导致的金融风险。如1997年11月

7、24日日本金融危机的爆发，一是政府任由股票、房地产等资产价格飞涨，没有安排相应的约束制度，以致于经济泡沫不断膨胀；二是金融监管当局对金融机构大量资金进入房地产领域对泡沫经济推波助澜，没有建立有效监管和控制制度。此外，一国外债结构币种搭配不合理或缺乏及时调整机制，造成对外偿债负担加重的风险等。又如,目前韩国发生的金融危机,也主要是因为制度上的缺陷，使得银企之间的不良信用膨胀,企业规模盲目扩大。在出现大批企业破产的情况下,产生连锁反映,酿成空前的“信用恐慌”,再加上长期以来的金钱与权力的勾结与交换，政府控制不力,从而引发了本次严惩的金融危机。　　微观层面的金融风险。对

8、于一家金融