基于reva的商业银行薪酬激励有效性研究

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1、基于REVA的商业银行薪酬激励有效性研究谭德俊姚飞羽湖南大学金融与统计学院摘要：文章在引入综合绩效评价指标REVA（经济增加值回报率）的基础上，建立基于而板数据的SUR模型进行横向分析并建立带有虚拟变量的混合效应模型做纵向分析，研究了商业银行REVA和员工薪酬激励的关系，检验薪酬激励机制的有效性。研究表明：国有控股商业银行的员工薪酬对REVA作用不显著;而中小股份制商业银行、城市商业银行的员工薪酬和REVA是显著正相关的，薪酬激励作用是有效的，且巴塞尔协议III实施后，样本银行的员工薪酬激励作用明显加强。关键词：商业银行;SUR模型;经济增加值回报率（REVA）;薪酬激励机制;作者简

2、介：谭德俊（1964-），男，湖南攸县人，湖南大学金融与统计学院副教授，博士，硕士生导师，研究方向为金融工程、金融风险计量与管理；作者简介：姚飞羽（1991-），女，河南信阳人，湖南大学金融与统计学院硕士研究生，研究方向为金融工程、金融风险计量与管理。收稿日期：2017-04-28基金：湖南省博上后科硏资助专项计划（2014RS4015）EffectivenessofCommercialBankSalaryIncentiveBasedonREVATANDe-junYAOFei-yuSchoolofFinancialandStatistics,HunanUniversity:Abstr

3、act：Introducedcomprehensiveperformanceevaluationindex,basedon13listedcommercialbanksassample,itcanbedividedintothreecategories,throughtheestablishmentoftheSURmodelbasedonpaneldataforhorizontalanalysis,selectingrepresentativecommercialbankscstablishingmixedeffectsmodelwithavirtualvariableforlong

4、itudinalanalysis,tostudytherelationshipbetweenbankrisk-adjustedperformanceindicatorsofREVAandsalaryincentiveforemployeesandtotesttheeffectivenessofthesalaryincenlivemechanism.Theresultsshowthatsalaryincentiveeffectofthestate-ownedcommercialbanksisnotsignificant,andthereissignificantpositivecorr

5、elationinthesmallandmedium-sizedjoint-stock,citycommercialbank,salar)^incentivesystemiseffective;aftertheintroductionofBasellll,thesamplebanks'salaryincentiveeffectimprovedremarkably.Keyword：commercialbanks;SURmodel;economicvalueadded:rateofreturn(REVA);salaryincentivemechanis;Received：2017-04-

6、28一、引言随着金融市场的全面开放，金融改革的不断深化，我国商业银行面临越来越激烈的市场竞争环境。新的业务及其蕴含的风险对银行业既是机遇乂是挑战，加强对风险的控制管理并获取最大的收益成为首要任务。如何合理地对利益进行分配以激励全体员工价值创造的主动性，全面提升银行盈利能力也是银行管理者面临的重要课题。FI前，我国上市商业银行薪酬激励体系不合理，公司治理结构不完善，这大大地削弱了员工参与风险管理的积极性。为建立合理的薪酬激励机制,完善公司治理结构，提升我国商业银行的竞争力，银监会先后发布了《商业银行稳健薪酬监管指引》(2010年)和《商业银行公司治理指引》(2013年),引导建立与经营

7、绩效相匹配的银行员工薪酬机制，以激励银行在控制风险的条件下追求长期收益。薪酬激励对企业经营绩效的有效性一直都是国内外学者探索的重要课题oMurphy(1985)£11，Barro(1990)£21，宋增基等(2011)固，阮素梅等(2013)[4]分别从公司高管的薪酬、上市银行员工薪酬数据与银行绩效间的关系进行了研究,得到了薪酬激励与公司绩效存在正相关关系。徐勇(2009)基于对山东省内28家农村合作银行和218家农村信用社的问卷调查得到的截面数据，对银行