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1、摘要随着我国证券市场的不断发展，证券公司的承销业务规模也在不断扩大，证券承销业务作为证券公司核心业务之一，其高风险高收益的特性一直被各家证券公司所重视。我国证券公司近些年有了一定的发展并取得了一定的成绩，但也积累了一些问题。本文详细介绍了我国证券承销业务所面临的风险，同时揭示了我国证券公司内部控制存在的一些问题，例如，股权结构不科学，恶性竞争，过度包装等问题。正因为存在着这些问题，我国证券公司承销业务面临着巨大的风险，第一是系统风险，系统风险又叫市场风险，证券市场的波动，承销发行的方式以及国家宏观政策的调控都会给证券公司的承销业务带来风险。第二是审核风险，虽然2001年开始我国证券发
2、行制度改为核准制，但证监会仍然有很大的权利，如果项目不能通过审核，证券公司将遭受损失。第三是竞争风险，优质项目越来越少，各个证券公司为了拿到项目进行恶意竞争。第四，是定价风险，定价不准确使证券公司自己包销所承销证券，占用证券公司现金。本文针对我国证券承销业务的上述风险，对我国证券承销业务内部控制提出以下建议：第一，分散股权结构，使各股东相互制衡，第二借鉴国外证券公司经验并结合我国证券市场实际情况设置合理的承销业务部门组织结构，第三，做好尽职调查明确权利义务。第四，为承销业务员工设置科学的激励机制，第五，加强承销业务部门内部的信沟通和信息公开力度。通过以上方法建立和完善承销业务的内部控
3、制机制，防范和控制风险，提高承销业务和整个证券公司的盈利能力和企业形象。最后本文对我国证券承销业务各个环节的风险内控做了详细阐述。主题词：承销业务内部控制风险组织结构IAbstractWiththeconstantdevelopmentofChina'ssecuritiesmarketandsecuritiesunderwritingbusiness,securitiesunderwritingbusiness,oneofthecorebusinessesofasecuritiescompany,hadbeenpayingattentiontoeverysecuritiescompa
4、nybecauseofitspropertiesinhigh-riskandhigh-yield.ThoughChina'ssecuritiescompanieshavedevelopmentandhavemadesomeachievementsinrecentyears,butalsoaccumulatedanumberofissues.Forexample,theownershipstructureisnotscientific,viciouscompetition,excessivepackagingandotherissues.Thisthesisintroducesthed
5、etailsofthesecuritiesunderwritingbusinessprocesses,whilerevealedanumberofproblemsofinternalcontrol.Securitiesunderwritingbusinessisfacinggreatrisksbecauseoftheexistenceoftherisks.Firstofall,systemicrisk,whichisalsocalledmarketrisk,stockmarketfluctuations,theformofissuingunderwritingaswellasnati
6、onalmacroeconomicregulationandcontrolpolicywouldgivesecuritiesfirmsunderwritingbusinessrisk.Thesecondistheexaminationrisk,althoughthebeginningof2001China'ssecuritiesdistributionsystemchangedtoapprovalsystem,butthereisstillmuchrighttotheSFC,iftheprojectcannotbeaudited,securitiescompanieswillsuff
7、erlosses.Thethirdiscompetitionrisk,asthereisfewerandfewerhigh-qualityprojects,allsecuritiescompaniesbegintocompetemaliciouslyinordertogetthoseprojects.Fourth,pricerisk,pricinginappropriatewilloccupiesthesecuritiescompany'sowncash.
