浅谈保险公司的资金运用

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1、浅谈保险公司的资金运用摘要：资金运用是保险行业的主要业务，保险业和保险投资的发展已差不多合二为一。保险公司没有保险资金的运用，保险业的经营也很难维持下去，资金运用是保险公司重要的利润来源，是防范风险的重要手段。探索保险公司资金运用，不论是对保险业的经营管理还是对保险业的发展前景都有重要的意义。关键词：保险资金资金运用收益险公司的承保业务与保险资金运用业务并驾齐驱，被喻为保险业发展的“两个轮子”，也是现代保险业发展的潮流。目前我国保险市场的竞争日趋激烈，这对于高速发展的中国保险业的整体来说既是一次机遇，更是一次挑战。随着资金运用结构发生变化，投资渠道进一步拓宽，保险投资管理制

2、度趋于完善，到2015年底，中国人寿保险股份有限公司（以下简称中国人寿）保险资金运用余额已经有2.9万亿元。保险公司在取得丰硕果实的同时也存在着历史较短、经验较少的资金运用方面的欠缺，还需要不断的探索和学习。一、保险资金运用意义保险资金运用已经成为目前保险公司发展的主要驱动力，能体现保险公司核心竞争力。保险公司的承保业务和投资业务就像马车的两个轮子，只有两个轮子同时运转才能使马车前行。目前，由于各保险公司之间业务竞争激烈，保险公司的业绩利润下滑，甚至亏损。只有保险资金得到合理的运用，创造的价值才能足以弥补保险业务偿付能力存在的不足，所以说保险资金运用是保险业经营的生命线。（

3、一）有利于壮大保险公司的偿付能力，维护被保险人的利益稳定的保险投资收益可以壮大保险公司的偿付能力，随着保险公司的收益不断增加，意味着保险公司担当更多的保险责任，需要有足够的资金用于将来的经济补偿，现代保险公司主要经营的险种有分红型保险和投资连结保险等，其中分红型产品的保费收入超过70%。例如，中国人寿“国寿鑫两全保险”推出，这款产品要求保险公司每年要向客户支付相当于基本保险金额5.36%的生存保险金，直至身故。银行一年期的定期存款利率目前仅仅只有1.75%，如果保险公司将大部分的资金存入银行，所得的利息不足以支付客户的分红，维持效益，就需要对保险资金进行有效的运用，获得良好

4、的投资收益，才能保证被保险人在保险事故发生时能够得到足额的赔付，对人身保险来说，除了能得到保险的保障还能获得额外的投资收益。（二）提高保险公司自身经济效益当今市场经济过热，处于通货膨胀的状态，国内货币购买力下降，意味着闲置资金不断缩水，对于拥有大量闲置资金的保险公司来说，资金如果不进行有效合理投资将导致资产贬值。此外，保险资金的投资运用对公司的经营效益具有决定性意义，从世界各国保险业务经营的情况看，承保业务的利润都呈下降的趋势，保险资金的有效合理投资不仅能够弥补承保业务的亏损，而且还可能实现公司盈利。另一方面，对投资者而言，保险是投资工具之一，由于各家保险公司推出的投资连结

5、保险和分红险的回报率不同，将影响投资者选择保险人，保险资金的较高投资利润会促进保险业务的发展，由此可以看出保险投资效益已经成为保险公司经营效益的决定因素。（三）有利于金融市场的和谐发展，促进社会经济的可持续发展金融市场是具有资本保值升值的市场，它的价格由市场的供求来决定，而利率是影响金融市场供给需求的主要因素，金融市场包括证券市场、股票市场和保险市场，随着保险业的发展，保险市场成为金融市场的重要组成部分。保险人将其闲置的资金投资证券市场发行的股票、债券、投资基金等金融产品，保险公司对保险资金的多渠道发展，可以使保险业务将原来比较单一的组织经济补偿职能发展为社会管理、经济补偿

6、和资金融通三项功能，保险公司参与证券流通，增强证券的变现能力，活跃证券市场，是稳定证券市场的可靠力量，发挥“稳定器”和“助推器”的双重作用，从而促进社会经济的发展。二、中国人寿资金运用的现状（一）可运用?Y金规模截至2015年末，中国人寿保险股份有限公司资产总额已经达3万亿元，投资资产2.4万亿元，在国内保险机构总资产占较大比重。近三年来公司资金运用平均收益率约5.49%，较前些年有了进一步的提升。如下页表1所示，中国人寿保费收入从2013年的4235.13亿元增加到2015年的5113.67亿元，稳步上升；截至2013年年末，保险资金运用金额达到1.8万亿元，较年初有所增

7、长；2015年底，保险资金运用金额达到2.2万亿元。由此可以看出，保险公司资金运用规模年均都有增长，公司保险资产在金融资产中所占比重逐步上扬，保险资金运用也将获得迅速的发展。（二）资金运用收益水平保险公司保费收入每年都在以较快的速度增长，在保费收入增加的同时保险公司可运用的资金的规模也随之扩大，新政策的出台，拓宽了保险资金的投资运用渠道，使保险公司增加的闲置资金得到有效的利用，进一步也增加了保险公司的投资收益。表2显示，以中国人寿保险股份有限公司为例，保险资金的投资收益率每年都逐步上升，这与保险公司资金投资资本市场