【5A文】投资银行业务及客户发掘技巧.ppt

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1、二零一一年十月投资银行业务及客户发掘技巧国泰君安证券投资银行总部什么是投资银行业务1投资银行业务监管制度2IPO业务及其客户发掘3再融资业务及其客户发掘4主要内容国泰君安投资银行业务特色5投资银行业务范畴投资银行业务指的是证券的发行承销及财务顾问业务。主要包括以下四大类：企业成长离不开投资银行业务衰退阶段成熟阶段成长阶段初创阶段股权融资债权融资购并重组其他财务顾问寻找风险投资（私募）股权结构设计员工持股计划管理层股权激励主板融资上市推荐上市公司再融资战略投资者引进企业债、公司债可转债、分离债可交换债收购与反收购资产重组顾问债务重组顾问动态股价管理衍生产品设计衍生产品开发资产证券

2、化创业板融资战略投资者引进反收购顾问资产重组顾问管理层股权激励员工持股计划上市公司再融资战略投资者引进企业债、公司债可转债、分离债可交换债产业布局调整与资产整合债务重组动态股价管理衍生产品设计衍生产品开发资产证券化企业生命周期各种类型的企业都需要投资银行服务未上市公司已上市公司改制重组与首次公开发行股票（IPO）发行企业债券并购重组与财务顾问发行可交换债券上市公司再融资（增发、配股、可转债、分离债、公司债）并购重组与财务顾问发行可交换债券境外已上市公司回归A股（H股公司首次公开发行股份）并购境内公司（作为境内财务顾问）国际版上市什么是投资银行业务1投资银行业务监管制度2IPO业

3、务及其客户发掘3再融资业务及其客户发掘4主要内容国泰君安投资银行业务特色5投资银行业务监管的主体交易所中国证监会发改委主板、中小板的IPO创业板的IPO上市公司的股权再融资上市公司公司债发行上市公司的重大资产重组上市公司的部分并购行为股权激励参与主板、中小板IPO审核参与上市公司可转债审核非上市公司公司债审核证监会融资类项目中，募投项目的立项审核IPO上市申请的审核股权再融资股份上市的审核公司债及部分企业债的上市审核持续督导监管未构成重大的重组部分上市公司并购行为中国证监会的监管构成1、发行监管部IPO法律审核。审核一处再融资法律审核。审核三处IPO财务审核。审核二处再融资财务

4、审核。审核四处保荐机构及保荐人管理，联席保荐管理。保荐处发审委会议管理。发审委工作处行政受理、批文、资本市场管理（发行）。综合处职能：审核企业在境内发行股票的申报材料并监管其发行上市活动；审核上市公司在境内发行股票、可转换公司债券、公司债券的申报材料并监管其发行上市活动；审核企业债券的上市申报材料。中国证监会的监管构成2、创业板发行部审核首次公开发行股票并在创业板上市的企业申报材料；审核创业板上市公司在境内发行证券的申报材料；监管创业板证券发行活动；监管保荐机构和保荐代表人与创业板企业发行上市的相关的保荐业务；协同拟订创业板发行审核委员会规则，负责创业板发审委组建及运行。职能与

5、发行部近似，但比发行部简单，未专门设置创业板再融资的审核部门。部门设置3、上市公司监管部上市公司并购重组以及日常监管。职能并购部（并购一处、并购二处）——审核上市公司收购及重组，一处负责法律、二处负责财务日常监管部门（一处、二处、三处）——负责上市公司日常监管综合处：行政受理等部门设置A股主板和中小板的IPO制度主板与中小板的IPO由证监会发行部审核，主要是发行一处（法律）与发行二处（财务）各委派一名预审员进行预审，预审完成后出具反馈意见，完成反馈后出具预审报告，召开发行部部务会决定是否提交发审委审议。IPO必须由证监会的发审委进行最终审核，审核通过后由证监会颁发核准批文。发审

6、委委员主要是审计、评估、律师等专业人员、发改委、国资委等国家部委的专业人员及基金的高层管理人员组成。证券公司担任保荐人，两位保荐代表人签字保荐，自上报证监会至刊登招股说明书期间，不能重新签订项目。保荐代表人要审慎核查及尽职推荐，负责所推荐项目的申报与证监会沟通工作，并参加发审会回答发审委委员的提问。保荐代表人在IPO项目发行上市当年及之后两个完整的会计年度，要对发行人进行持续督导，监督发行人的募集资金使用情况及规范运行情况。若申报材料存在虚假记载、误导陈述或重大遗漏，或发行人运作不规范，发行人在持续督导期内违法违规，证监会将视情节严重情况对保荐机构及保荐代表人予以处罚。1IPO

7、的保荐制度2IPO的审核制度A股主板与中小板的IPO制度（续）保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识。辅导的对象必须是拟上市的股份公司。辅导的最终目标是辅助企业符合上市的基本要求，尤其是辅助董