【5A版】私募股权投资实务手册-2017.pptx

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1、私募股权投资和尽职调查2017年2月8日引言是聊天，而不是培训不是聊怎么做，而是说明为什么要这么做定位引言建立规范、严谨、高效的股权投资决策和尽职调查体系目的引言科学、严谨，至上而下的对标的进行判断，提高成功率，并降低风险；提高工作效率，减少资源的损耗；加快人才培养的速度和经验的积累；养成好的工作习惯，全面对标一流专业投资机构；优点引言分13章节，3个阶段来回答引言第一章投资的方法论目的：进行____技术领域的行业布局，完善现有环保产业链。原则：①创始团队保持第一大股东的地位不动摇；②公司坚持做最大的二股东标准：①公司有核心竞争力或有潜力；②产业协同效

2、应，没有同业竞争③PE

3、动因素。举例1第一章投资的方法论行业是否有足够的壁垒和门槛滴滴的资本壁垒；百度的技术门槛、阿里的规模和体系化建设门槛。环保企业最为综合，行业龙头普遍同时具备资金、技术、强大股东背景、资质和业绩的门槛。举例2第一章投资的方法论先从行业研究做起，至上而下的选择项目行业研究是地图三、行业调研第一章投资的方法论了解行业本身所处的发展阶段，来判断介入的时机；分析影响该行业的各种因素和程度，来判断投资的价值和揭示风险；找到最有价值的企业，寻找投资的切入点。目的第一章投资的方法论第一章投资的方法论第一章投资的方法论做足功课，不能用行动上的勤快，掩盖思考上的懒惰。系统

4、化的思维，也会错过一些好公司，它们的商业模式凡人无法理解。要点总结第一章投资的方法论四、投资能力的提升第一章投资的方法论四、投资能力的提升第一章投资的方法论如上的体会，才是本文最为重要和精华之内容，也是最难坚持的。某人说投资的前五年纯粹是练级，多数项目都会打水漂。我认为方法得当，速度可以提前。对个人成长，刻意提升能力最为重要，避免自动完成。对投资机构，发挥团队协作的力量最为重要，要淡化个人。要点总结第一章投资的方法论很多非常知名的投资人，并不是因为投过多少个项目，而是投了某一个非常成功的项目。要点总结第二章投资的思考框架参加手册第三章股权投资的决策机制

5、需定义清晰的决策机制，为投资工作的规范化打好基础第三章股权投资的决策机制第三章股权投资的决策机制决策流程需足够清晰、易于理解和被遵循。要点总结第四章私募股权的业务模式和借鉴私募股权公司的业务模式及配套的机制很重要好的机制可以最大限度的发挥个人和团队的作用如下展开说明的四种业务类型，本质上是机制和竞争力的不同。业务模式对应的机制第四章私募股权的业务模式和借鉴天使/VC模式的公司主要关注对种子期、初创企业进行的投资。一、天使/VC模式第四章私募股权的业务模式和借鉴专注对成熟企业进行的投资投资时点在企业规模与盈收已达可上市水平时在IPO加速的时期更为受益二、

6、Pre-IPO模式第四章私募股权的业务模式和借鉴典型代表：盈科资本高度集成的工厂化作业模式以券商内核制度标准创新性地建立了项目内核委员会二、Pre-IPO模式第四章私募股权的业务模式和借鉴典型代表：硅谷天堂PE联合上市公司，成立并购基金，动用杠杆签订市值管理协议以退定投三、上市公司+PE第四章私募股权的业务模式和借鉴典型代表：九鼎投资全产业链和要素的大系统平台，形成天使、创投、pre-IPO、并购、债权、固定收益、夹层、海外投资等多种私募投资管理模式相辅相成的业务格局三、全产业链模式第四章私募股权的业务模式和借鉴典型代表：九鼎投资标准化、体系化、可复制

7、的PE投资募、投、管、退流程和高质量的执行标准三、全产业链模式第四章私募股权的业务模式和借鉴第四章私募股权的业务模式和借鉴投资的系统化、流程化、标准化能最大限度发挥了机制的作用优秀的投资机构普遍具有1-2个突出亮点，如盈科资本以券商内核制度标准的风控要点总结第五章尽调的目的、关注点、调查方式一、目的第五章尽调的目的、关注点、调查方式二、关注领域第五章尽调的目的、关注点、调查方式二、关注领域第五章尽调的目的、关注点、调查方式网络调查访谈调查文字材料聊天现场调查三、尽职调查的方式第五章尽调的目的、关注点、调查方式公司网页介绍老板身世的文章公司相关的诉讼公司

8、的相关新闻公司所在地的论坛和行业论坛行业的研究报告网络调查第五章尽调的目的、关注点、调查方式老