研发支出有条件资本化的市场影响研究

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1、2015年第5期科技管理研究2015No.5ScienceandTechnologyManagementＲesearchdoi:10.3969/j.issn.1000－7695.2015.05.008研发支出有条件资本化的市场影响研究———基于产品市场与资本市场二维视角1，234陈明，顾水彬，时晓晖(1.东北财经大学会计学院，辽宁大连116025;2.大连交通大学经管学院，辽宁大连116028;3.江苏大学财经学院，江苏镇江212013;4.沈阳城市学院会计学院，辽宁沈阳110112)摘要:新会计准则提倡研发支出有条件资本化，从政策层面释放了企业研发的热情，而这项政策

2、是否在现实中产生预期效应是一个值得探讨的问题。以新会计准则允许部分研发支出进行资本化处理为切入点，以沪深两市2009—2013年高科技上市公司为样本，在产品市场与资本市场分别检验它们对研发支出资本化的反应情况。研究发现，研发资本化对企业在产品市场和资本市场的表现均有正向影响，证实研发支出资本化的积极效用。为研发支出资本化的初始尝试研究是企业有效应用会计准则以实现企业管理目标的方法探索，也为政府通过会计准则的制定与修改引导企业行为提供思路。关键词:研发支出资本化;产品市场;资本市场;会计准则中图分类号:F230文献标志码:A文章编号:1000－7695(2015)05－

3、0039－05TheImpactofConditionalCapitalizationofＲ＆DExpendituresonMarket:Two－dimensionalPerspectiveofProductMarketandCapitalMarket1，234CHENMing，GUShuibin，SHIXiaohui(1.DongbeiUniversityofFinanceandEconomics，Dalian116025，China;2.DalianJiaotongUniversity，Dalian116028，China;3.JiangsuUniversity，

4、Zhenjiang212013，China;4.ShenyangCityUniversity，Shenyang110112，China)Abstract:ThenewaccountingstandardsadvocatetheconditionalcapitalizationofＲ＆Dexpenditures，whichreleasestheenterprise’senthusiasmofＲ＆Dfromtheaspectofpolicy.Anditisafurtherstudythatwhethertherewillbeanexpectedeffectfromthep

5、olicyinreality.Thepapertakesitasthetopic，startingwiththeconditionalcapitalizationofＲ＆Dexpendi-turesaccordingtothenewaccountingstandards，makinghigh－techcompanieslistedinShanghaiandShenzhenassamplesfrom2009to2013，testingthereactsoftheproductandcapitalmarketsbycapitalizationofＲ＆Dexpenditur

6、es.FromthestudywefindthatthecapitalizationofＲ＆Dexpenditureshasapositiveimpactonenterprisesbothintheproductmarketandcapitalmarket，whichconfirmsthepositiveeffectsofthecapitalizationonＲ＆Dexpenditures.Thispapermakesanini-tialstudyonthecapitalizationofＲ＆Dexpenditures，whichnotonlyexploresnewm

7、ethodsthatapplytheaccountingstand-ardstoachievemanagementobjectivesforenterprises，butalsoprovidesideasthatformulateandrevisetheaccountingstandardstoguideenterprises’behaviorforgovernment.Keywords:conditionalcapitalizationofＲ＆Dexpenditures;productmarket;capitalmarket;accountings