欧洲银行业不良贷款处置

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1、论文NO.2017年7发表时间:2017年7月1日欧洲银行业不良贷款处置汤柳摘要：欧洲银行业不良贷款激增是国际金融危机和欧洲主权债务危机的遗留问题。由于不良贷款增加对于经济增长和金融稳定影响巨大，近两年欧盟和各成员国加大了银行业监管力度，在降低不良贷款率方面取得了明显成效，降低了银行业的系统性风险。声明：国家金融与发展实验室论文发表实验室工作人员的研究成果，以利于开展学术交流与研讨。论文内容仅代表作者个人学术观点。如需引用，请注明来源为《国家金融与发展实验室论文》。欧洲银行业不良贷款及其处置现状欧洲银行

2、业不良贷款问题突出。根据IMF的统计数据，2007年欧元区平均不良贷款率仅为2.4%；2013年，这一指标到达峰值8%。2016年，尽管欧元区平均不良贷款率下降至6.6%，但仍远远高于同期美国的1.5%。鉴于欧洲银行业不良贷款处置形势严峻，自2012年以来，欧洲银行监管当局逐步加强对银行体系的资本管理，欧元区国家拨备覆盖率平均达到82%，其中坏账准备占比42%，抵押物价值占比36%。因此，不良贷款问题尚未上升为系统性风险。欧洲不良贷款问题严重的国家主要集中意大利、希腊、葡萄牙、爱尔兰、塞浦路斯和斯洛维尼

3、亚这六个“外围国家”。这些国家的平均不良贷款率在2016年已经高达22.8%，尽管欧洲其他国家如德国、英国、芬兰、法国等“中心国家”的不良贷款率均不超过5%，但鉴于欧洲金融市场一体化程度较高，局部不良贷款率过高的风险仍可能传导至整个欧洲。在不良贷款的结构方面，就持有银行而言，欧洲中小银行平均不良贷款率超过15%，比大银行以及有欧洲单一监管机制（SSM）的全球系统重要性银行要高得多，而且拨备覆盖率相对较低。就负债主体而言，尽管各国情况有所不同，但总体约60%的不良贷款来自于非金融机构，其中约三分之一涉及商

4、业地产信贷；在大多数国家，中小企业不良贷款率高于大企业和家庭；爱尔兰、拉脱维亚等国的家庭负债情况形势严峻，家庭部门不良贷款总额占比过半。随着欧盟经济的缓慢复苏，加之欧洲不良贷款处置力度的增大，包括问题严重的外围六国均加快剥离不良资产。欧洲贷款交易规模自2014年以来逐年增加，2016年欧洲以不良贷款为主的贷款交易金额约1727亿欧元，比2014年交易规模增长了一倍；意大利以360亿欧元的销售规模成为欧洲最大的贷款销售市场。推动不良贷款处置的因素银行自身发展的需要从内在因素看，及时处置不良资产，有利于银行

5、释放额外的资本金，进而刺激贷款供应的增加，提高利息收益，缓解股本回报率不断下降的趋势。因此，面临不良贷款逐步增加的局面，欧洲银行业不再采取最初的回避态度，而是主动寻求解决方案。从外在压力看，监管力度加大迫使银行采取行动降低不良贷款率。首先，为了迎接即将到来的Basel4资本金要求，2015年欧盟启动了欧版的银行业总损失吸收能力（TLAC）标准，欧洲银行业的资本金和坏账准备金要求不断提高，普通股一级资本比率（CET1）已从2007年7%上升至2017年14%。其次，2018年，欧盟将实《国际财务报告准则第

6、9号:金融工具》（IFRS9），这项新的会计准则针对现有信贷损失处理滞后的情况，将采用新的前瞻性的预期折损模型。最后，有关银行业的结构改革计划、涉及影子银行业务的监管要求等政策将于2018年前后生效。这些监管压力将促使银行业加大不良贷款核销与销售，以获得符合监管要求的资产负债分配。欧盟层面的制度推进规范不良贷款的划分标准。在参考国际会计准则以及欧盟相关监管体系的基础上，2014年9月，欧洲银行监管局发布了有关贷款和债券的不良暴露和逾期的定义，为欧盟银行资产质量提供了一致性指标。利用这一标准数据，欧盟实施

7、了2014年和2016年的银行业压力测试，这些努力有利于清晰界定风险程度以及加快去杠杆的进程。构建关于破产清算程序的一体化法律框架。2015年5月，欧盟更新了有关破产诉讼的法律文件，为成员国破产案件的跨境维权提供协调性框架；2016年11月，欧盟委员会发布了《关于预防性重构框架、提高重构破产和清算程序效率的措施及修改指令的建议》，该建议的主要内容包括：如何从法律角度认定预防性重组框架的核心要素，降低企业债务清算的限定条件，为企业家二次创业提供机会。该提案强调了单一市场策略，有助于消除成员国企业重组和破产

8、制度上存在的差异。推进不良贷款管理的标准与依据。2016年9月，欧洲央行针对单一监管机制管辖范围内的系统重要性银行，发布了《银行不良贷款的指引草案》。该指引的主要贡献包括：明确具有高额不良贷款的银行如何根据实际情况制定处置时限、资产分类以及方案选择等战略目标，评估外部环境、债务人资源、银行内部运行状况、治理结构等是否符合指引要求，以确保实现降低不良贷款规模的最终目的；对于尚未出现大量不良贷款的银行，该指引就贷款逾期、不良贷款的认定和处理、不