基于欧洲银行业的中国银行业不良资产处置研

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1、基于欧洲银行业的中国银行业不良资产处置研究　　摘要：2014年以来，中国进入新的一轮商业银行不良资产爆发期。目前，保持资产质量的稳定，压缩不良贷款规模已成为银行家们目前的重要课题。本文介绍分析了德英等欧洲相关国家处理商业银行不良资产的具体做法，以期为我国银行业的不良资产处置提供参考。　　2014年以来，中国进入了新的一轮商业银行不良资产爆发期，截至2015年6月末，16家上市银行的不良贷款余额为8841亿元，比2014年末增加1810亿元，平均不良率为1.31%。日渐增长的不良资产使得银行不得不增加贷款减值准备金的计提，这也大规模

2、地“吃掉了”银行利润。据统计，截至6月末，16家上市银行的贷款减值准备余额已达16142亿元。尽管如此，面对不良资产的大幅增加，银行业拨备覆盖率还是出现了不同程度的下降。应该说世界各国都有过不良资产激增的情形，尤其是欧洲发达国家，在2008年美国爆发“次贷危机”后，其金融机构损失惨重，积累了规模庞大的不良资产，由此导致银行在得到政府巨资救助后仍不愿向实体经济部门发放贷款，而是留下资金防备损失扩大。为此，欧盟委员会出台了指导性意见，规范成员国如何动用政府补贴手段帮助银行处理不良资产。本文不谈银行业不良资产形成的原因，而是试图通过分析

3、欧洲发达国家在处理银行业不良资产过程中所采取的措施，为我国银行业提供借鉴。　　德国银行业不良资产的处理　　2003年以前，德国金融体系几乎没有意识到自身存在的坏账问题。但2008年“次贷危机”之后，人们发现德国银行业不仅存在着坏账，而且坏账的规模还不小，大约为3000亿欧元，几乎占欧洲银行业问题贷款的60%。为了处理这些坏账，德国政府和银行采取了一系列措施。　　设立坏账银行剥离不良资产。所谓“坏账银行”，就是按照“好银行—坏银行”结构模式，将银行的不良资产剥离由专门机构进行专业化统一处置，彻底解决银行不良资产困境，实现问题银行的重

4、生。为了维持金融市场的流动性，德国2008年10月立法成立了规模达5000亿欧元的金融稳定基金，其主要目的是为金融业的贷款提供国家担保、强化银行自有资本和帮助银行处理不良资产等。以此为基础，2009年德国出台了2000亿欧元的“坏账银行”计划，允许德国的银行把不良资产从资产负债表中剥离出去，转移至单独的坏账银行。　　政府注入资金实施资本重置。对于那些仅仅是资本金不足但具有持续经营能力的有问题银行，德国采取政府部门注资的办法来进行资本重置。资本重置最常见的形式是政府以债券账面价值或折价购买银行剥离的不良资产或者购买银行债权无偿注入资

5、金。2009年由于财务状况急剧恶化，德国第二大银行——德国商业银行获得金融稳定基金的注资，政府取得四分之一的股份，成为德国第一家部分国有化的私人商业银行。濒临倒闭的海波房地产控股银行也获得了520亿欧元的解困注资。　　不良贷款组合出售。随着金融市场的发展，出现了许多新的私人股权投资者；与此同时，巴塞尔协议II的实施，使得银行持有更高风险或者持有不良资产的成本变得更加高昂，再加上国际资信评级机构的评级压力，使得一些德国银行意识到直接打包出售不良贷款可以帮助他们集中精力发展新的获利更为丰厚的业务，因此德国许多大型银行，诸如德累斯登和海

6、波国际房地产投资银行（HRE）等都进行了资产重组工作，把这些组合出售给外国投资者，主要的买家包括投机基金、对冲基金、私人股本公司以及投行的分支部门等。如隆星集团从HRE那里购得36亿欧元的不良贷款组合，仅这一次交易就使得HRE的不良贷款额减少了75%。　　成立特殊机构集中处置不良资产。这里的“特殊机构”与坏账银行不同的是，大多数坏账银行是由政府出资设立或者担保建立的，而特殊机构则是银行自己为处理不良资产而设立的。为了化解巨额不良资产，一些银行认为仅仅依靠政府的支持是不够的，因此尝试采用成立特殊机构集中处置方式。以德国第二大私有银行

7、集团——德累斯登银行为例，由于其母公司安联集团急于退出非战略性业务领域，2002年德累斯登银行成立了专门的重组机构（IRU），捆绑处理不良贷款、准不良贷款以及其他非核心资产。　　英国银行业的不良资产处理　　历史上，英国是将银行业的不良资产分为企业不良贷款和零售不良贷款两类来分别处理的。一般来说，英国处理银行业的不良贷款都尽可能遵循救助原则，比如，对于企业贷款，只要企业尚有生存机会，银行都会尽力救助。这一方面是基于英国的大银行重视自身的社会责任和企业形象，另一方面也是由于英国几大银行的业务和定价差别很小，企业形象、品牌效应和声誉对于

8、银行竞争的影响很大，尽管有时面对的企业生存机会不大，从商业角度考虑已无利可图，但出于社会责任的考虑，银行一般还是会全力施救。此外，在英国，由于诉讼成本很高，银行只有在所有清收手段均无效且知道债务人有偿还能力或已取得对财产的抵（质）押权时才会起诉违约