我国银行业市场结构与中小企业关系型贷款

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1、2013年第6期No.6，2013(总第3%期)4、'r/lf也GeneralNo.396我国银行业市场结构与中小企业关系型贷款张晓玫潘玲(西南财经大学金融学院，四川成都611130)摘要:本文以2∞4-2010年深交所中小企业板上市公司的数据作为研究样本，采用非平衡面板数据分析方法建立计量经济模型，考察我国银行业市场结构对银企关系的影响。实证结果显示:(1)我国银行业市场结构与银企关系度之间呈现"倒U型效应";(2)运行状况良好，但缺乏国有背景的企业更愿意与银行保持良好关系;(3)在经济发展不活跃的地区，银行与企业都更注重银企关系的培养;(4)但不同规模的银行对银企

2、关系并无显著影响。本文研究结果表明，在我国二元金融结构下，关系型贷款是银行业集中程度较高地区的银行向中小企业发放贷款的重要技术。关键词:银行业市场结构;关系型贷款;中小企业JEL分类号:G21jG32jG34文献标识码:A文章编号:1∞2-7246(2013)侃一0133-13一、引言长期以来，融资难一直是阻碍中小企业发展的瓶颈。相对于大企业，中小企业信息更加不透明，缺乏完善的财务报表和抵押品来解决银企之间信息不对称的问题。20世纪80年代以来，随着现代金融中介理论的发展，中小企业贷款问题的研究取得了相对丰富的成果。建立在银企关系基础上的关系型贷款已被公认为是有效解决

3、中小企业融资困难的手段。随着研究的进一步深人，BergerandUdel∞l(22)指出中小企业与银行之间的关系会受到企业的自身条件、政府的法律法规、市场结构以及技术创新四个方面的影响。其中，市场结构对中小企业贷款的影响首先取决于面临竞争时银行所选择的贷款技术。但是随着银行业市场结构的变化，其对关系型贷款技术的使用会产生何种影响，西方学者在此问题上还未取得一致结论。而在我国，绝大部分文献还停留在探讨我国中小企业贷款难的原因，对于银行贷款收稿日期:2012-10-06f乍者简介:张晓玫，日本一桥大学经济学博士，供职于西南财经大学金融学院，博士生导师。潘玲，西南财经大学金

4、融学院硕士研究生。*作者衷心感谢匿名审稿人的宝贵意见，当然，文责自负。133?1994-2014ChinaAcademicJoumalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved.htψ://www.cnki.net1344、."伴也总第396期技术创新、市场竞争的影响等方面的研究较为少见。鉴于我国近年来随着资本市场的发展逐渐开始"金融脱媒"进程，银行业市场结构正经历着前所未有的变革。在此背景下，本文运用我国上市中小企业的借贷数据以及反映我国银行业市场结构①的数据，来研究银行业市场结构的变化会对中小企业关系型贷款产生何种影响。

5、论文分为五个部分:第一部分为引言;第二部分通过文献回顾，从理论方面阐述银行业竞争加大对中小企业贷款技术的影响，以及提出研究假说;第三部分是研究设计，描述本文的研究模型以及数据来源和选择;第四部分探讨计量结果;最后是本文的小结部分。二、文献综述与假说(一)关系型贷款与"小银行优势""小银行优势"最初由西方学者提出，他们认为小银行相对于大银行更倾向于向中小企业提供贷款。这是由于大银行的组织机构庞大，专业人才多，网络分布广，因此在收集和处理公开信息以及运用标准化的贷款合约向信息透明度高的大中型企业发放贷款上拥有优势;而小银行由于其地域性和本地经营等特征，具有向中小企业发放贷

6、款的优势(Berger和Udell，1998)。但Berger、Rosen和Udell(2∞7)又对"小银行优势"的释义提出了质疑，他们发现各地区不同的银行向中小企业发放的贷款正好与他们在该地区所占的业务份额成正比，这与借款人的规模、信息质量以及提供的抵押品均无关系。且Berger和Black(2011)认为准确的说法应该是大银行在交易型贷款技术中的租赁贷款技术上的比较优势最为明显②，而小银行的确具有关系型贷款技术的比较优势。因此，"小银行优势"应该是小银行具有关系型贷款优势，而不是中小企业贷款优势。本文也是基于关系型贷款和交易型贷款都能解决中小企业融资难问题，二者是

7、相互补充和替代关系的认识，试图分析我国银行业市场结构的变化对中小企业贷款技术有何影响。(二)银行竞争与关系型贷款早期研究认为，银行业的竞争不利于关系型贷款技术的发展。最具代表性的是，Pe-tersen和R句an(1995)通过对美国中小型企业的贷款数据进行实证，发现在银行集中度较高的市场中，新生小企业贷款可得性较高，且较易获得低利率贷款，这是因为银行业中的垄断力量可以使银行首先选择低利率的试销来吸引企业，在其经营成功后获得跨期的利润来分摊成本。而在竞争激烈的环境中，银行不愿意投资在与企业的关系培养中，因为银①行业市场结构，即行业竞争结构。银行业市场结