供应链金融创新模式研究——以第三方物流企业的视角

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1、第一章绪论1．3供应链金融文献综述1．3．1供应链金融的概念关于供应链金融，其概念应该是界定在整个供应链范畴之内的。广义上讲，是面向供应链的全过程，通过信息共享协调和组织合作等方法，应用各种集成的产品和服务，集成物流、信息流、资金流，从而降低资金运作成本，并为供应链金融创造价值的一整套管理系统。2006年深圳发展银行首次提出供应链金融的概念，时任副行长的胡跃飞认为供应链金融是从不同行业供应链的商业贸易流程出发，通过金融技术手段建立“I+N"的金融服务模式，将核心企业及其上下游合作企业联系在一起，提供灵活、适用的金融产品和服务组合的

2、一种金融服务模—p[5]武。狭义上讲，是指第三方物流企业，金融机构，软件服务商在供应链运作过程中向客户提供的结算、融资、支付和技术解决方案等服务。供应链金融不仅包括了供应链节点企业的财务管理和资金流管理，而且还包括整个供应链企业的融资活动，以及整个供应链的金融服务活动。Hofmann(2005)认为，供应链金融是物流、供应链管理以及金融的交集。它是一种方法，让供应链中多个组织，包括外部服务提供商，通过计划、指导、控制组织间的资金流来共同创造价值。Hofmann系统的阐述了供应链金融的架构，对于宏观和微观的参与者作了仔细分析，认为供

3、应链金融为商业银行、其他金融机构以及物流服务提供商带来了新的市场机会E671．3．2供应链金融的产生供应链金融的产生基于供应链管理思想。Stevens(1989)给出了供应链的定义，认为它是一个由材料供应商、生产设施、分销服务和客户，通过前馈的材料流和反馈的信息流组成的一个系统。需要对供应链上的每一个部分都加以关注。Drucker(1962)的系统理论表明，垂直的决定旨在最大化单一事物的某一功能，可能带来相对优化的结果，却可能由此导致整个系统的负面影响。供应链金融产生的一个深刻背景是中小企业融资难困境。无论我国还是国外，资金问题一

4、直都是中小企业发展的瓶颈问题。JamesR．Mayer(2002)指出，1第一章绪论许多中小企业是缺乏资本的，他们缺少设备、人力以及信息技术，由于贷款：耆需要考虑到他们过去的表现以及还款的能力，因此中小企业难以获得金融支持来发展和扩张n1。林毅夫(2007)指出，我国的中小企业按行业来分主要集中在一些技术和市场都比较成熟的劳动密集型的行业中，由于自身条件的限制他们无法承担直接融资市场上昂贵的资金成本。在传统融资模式中由于信息不对称，中小企业的一些特点会导致逆向选择和道德风险。因此，一个典型的结果就是，大型金融机构更愿意为大型企业提

5、供融资服务，而不愿为资金需求强烈但是规模小的中小企业提供融资服务。他认为如果一个经济环境中金融业，尤其银行业比较集中，中小企业的融资就会特别困难陋1。张宗新(2001)认为由于中小企业规模较小、融资成本相对较高、信用担保机制缺乏以及企业自身“存活性"差等条件约束，导致中小企业在有组织金融市场上的局部市场失效，市场融资难以有效形成，从而产生中小企业的融资缺口阳1。1．3．3供应链金融的发展供应链金融在国内起始于20世纪20年代的上海银行，但实质的规模性推广，则是动产及货权质押授信业务，是1999年深圳发展银行推出的。1998年，任文

6、超等人提出物资银行的设想，将银行以不动产贷款为主的信贷模式转变为不动产贷款和动产质押贷款相结合的信贷模式。1999年我国大型的第三方物流公司一一中国储运公司，开始与银行合作，向客户提供简单的质押融资担保服务。2001年，朱道立在主持广东顺德物流基地项目时，首次提出了“融通仓”概念，并组织相关人员开始了相关理论的研究。2004年，广东发展银行在“民营i00”的金融平台基础上及时推出了“物流银行"业务，期望有效解决企业的融资与发展难题。2006年，通过整合多年创新成果和资源优势，深圳发展正式推出了“供应链金融’’品牌。至此之后，供应链

7、金融领域开始在其他银行出现，如：中信银行的“银贸通”，中国民生银行的“贸易金融”，上海浦东发展银行的“浦发创富”，招商银行的“电子供应链金融"，兴业银行的“金芝麻”，华夏银行的“融资供应链"，光大银行的“金色链融资”等等。曲国柱(2008)详细分析了我国供应链金融市场的现状，他认为随着我国市场经济与世界的逐渐接轨，供应链金融也必将随之迎来全面的发展，成为我国商业银行的主要业务模式之一¨0

8、，第一章绪论国外的学者针对supplychainfinance(SCF)，更多的是从供应链的财务状况进行研究的。在Hartley—Urquhar

9、t(2000)看来，SCF被看作是justintimemoney，就像生产中的JIT，致力于消除交易对象不对等而产生的无效性n1】。M．Sugirin(2009)详细描述了财务供应链管理的区域和行业特点，认为财务供应链管理已经变得越来越重要，因为企