农村非正规金融对农民收入增长影响的实证分析

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1、《农业经济问题》(月刊)2009年第4期农村非正规金融对农民收入增长影响的实证分析———以福建省泉州市为例□唐礼智内容提要:本文选用1980—2007年统计数据,以福建省泉州市为例对农村非正规金融对农民收入增长的影响进行了实证分析。结果显示,从长期来看,农村正规金融和非正规金融与农民纯收入之间都存在稳定的正向关系,而且非正规金融在促进农民增收的效率上高于正规金融;从短期来看,非正规金融水平对农民增收的促进效应比长期更为明显,但是正规金融对农民增收不仅没有促进作用,反而具有轻微的阻碍作用;农村正规金融、非正规金融与农民收入增长之间并不存

2、在明显的因果关系。关键词:非正规金融;正规金融;农民收入;正向关系;泉州市一、问题的提出非正规金融是指那些没有被官方监管、控制到的金融活动。非正规金融具有多样化的组织形式,其中私人借贷是最为常见的形式,贷款经纪、合会(包括摇会、抬会、标会等具体形式)、地下钱庄、贸易信贷、典当行以及一些非政府组织也是其表现形式(Adams&Fitchett,1992)。我国农村非正规金融产生的根本原因在于金融抑制政策和借贷双方的信息不对称,是经济体制和金融体制不健全和不完善的产物。在我国农村地区非正规金融极其普遍。根据钱水土、俞建荣(2007)的计算,

3、目前我国中小企业中约有超过1/3融资来自于非正规金融途径,农户中也只有不到50%的借贷来自银行、信用社等正规金融机构,通过非正规金融途径获得的借款占农户借贷规模的比重超过55%。也就是说,当前非正规金融在农村金融市场上的占有率已经超过正规金融,居于主导地位。据此,一个问题随之而生,即农村非正规金融到底是不是一种有效的融资安排并最终体现在能否促进农民收入的增长?然而,由于农村非正规金融具有隐蔽性、非法性和不稳定性的特征,决定了其对农民收入增长影响的随机性和不确定性。因此,如果单纯从理论上论证非正规金融的作用将难以得到令人信服的结论,必须

4、开展客观可信的实证分析。不过,综观已有文献,相关研究主要集中在农村非正规金融产生根源以及农村非正规金融对总体经济增长影响两大方面,具体分析农村非正规金融与农民增收之间相互关系的文献甚少,姚耀军(2005)、钱水土、俞建荣(2007)、高艳(2008)等学者进行了初步尝试并给出一些富有启发性的结论。但是,上述研究也存在诸多不足,如仅局限于全国层面的宏观分析,忽略了农村非正规金融的分布规模和作用机制的地区差异性,更缺乏较为深入的个案研究;在模型设计、指标选择上具有一定的随意性,并且用于估算的样本数据质量不高,从而影响了模型分析的准确性。本

5、文试图在克服现有研究不足的基础上,对我国农村非正规金融与农民收入增长之间的关系进行定量测度。为深入分析农村非正规金融对农民收入增长的作用机制并得出一个客观定量的分析结果,本文以福建省泉州市为例,就农村非正规金融对农民收入增长的影响进行具体的实证分析。之所以选择泉州作为—76—唐礼智:农村非正规金融对农民收入增长影响的实证分析个案研究样本,主要是基于以下两点:一是样本地区的典型性。泉州市历来是我国沿海地区非正规金融非常发达的地区,与浙江温州、广东珠江三角洲地区并称为我国沿海三大“地下金融”的集中区,其在农村非正规金融发展中所遇到的许多问

6、题在全国具有代表性,能充分体现农村非正规金融对农民增收的影响度。二是样本数据的可得性。如何取得客观可靠的非正规金融的统计数据是能否有效开展农村非正规金融实证研究的核心问题。本研究分析数据主要来源于厦门大学经济研究所、福州大学社会学系以及泉州师范学院陈守仁工商信息学院3家联合课题组历时15个月所取得的实地调研资料,调查对象包括泉州市4762户普通农户、2037位个体工商户以及1342家农村工业企业。二、实证分析(一)模型与数据说明基于柯布—道格拉斯生产函数,并将金融发展水平作为一项“投入”,同时参考Parente&Prescott(19

7、94)的处理方法,本文构建如下农村金融发展与农村经济产出关系的生产函数:βββ123AI=a×K×F×(UF)其中,AI为农民人均产出水平,a为全要素生产率,β1、β2、β3分别为农村资本投入量(K)、农村正规金融(F)以及农村非正规金融(UF)的产出弹性。进一步,如果不考虑城乡二元结构、分配制度、政府政策行为等因素的影响,对上式两边取对数,最终得到基本的计量经济模型:lnAIt=β0+β1lnKt+β2lnFt+β3lnUFt+εt其中,β0为截距项,下标t为时间。在指标选取上,因为“农村人均纯收入”这一指标能较好地反映出农民生产投

8、入和产出效率的水平,所以本文采用农民人均纯收入表示农民人均产出水平(AI);同时,鉴于农村资本存量在实际中难以得到,并考虑到数据的可得性,本文选用农村固定资产投资代替农村资本投入量指标(K)。农村正规金融发展水平(F),