中国银河证券公募基金分类体系（2017版）

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1、中国银河证券公募基金分类体系（2017版）中国银河证券基金研究中心2017年9月25日修订版从2006年开始，中国银河证券公募基金分类体系分为三级架构。一级分类按照基金投资方向与基金类别进行划分，二级分类按照开放式、定期开放式、封闭式的运作方式进行划分，三级分类再在此基础上进一步明细分类。除了分级基金之外，基金可以有多个份额，分为A类份额与非A类份额。A类份额承担业绩代表性职责，参与排名与星级评价等评价；非A类份额目前不承担业绩代表性职责，不参与同类型排名与星级评价等评价，只做单一信息与资讯的列示。每个三级分类均标准

2、化分为A类与非A类。按照主基金与交易基金的区别，中国银河证券公募基金分类体系还可以分为主代码基金分类体系与交易代码基金分类体系。交易代码体系基金分类是在主代码的基础上，在二、三级分类上的细分。其中二级分类的差异是分级子基金，三级分类的差异是分级子基金旗下两级份额以及非A类份额。知识产权说明。中国银河证券公募基金分类体系是中国银河证券股份有限公司及其基金研究中心依据《证券投资基金评价业务管理办法》、《证券投资基金评价业务自律管理规则》等法律法规与自律规则开展执业行为中产生的自主研究成果，未经书面授权，任何第三方不得使用

3、。一、股票基金百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。股票基金按照主动、被动操作方式，特定行业与份额分级等维度分为标准股票型基金、行业股票型基金、指数股票型基金、股票型分级子基金、其他股票型基金五个二级分类。（一）标准股票型基金是指投资于股票市场，业绩比较基准是市场股票指数，采取主动操作方式的股票基金。标准股票型基金细分为标准股票型基金与港股通标准股票型基金。港股通标准股票型基金是指80%以上资产投向港股通机制的股票。（二）行业股票型基金是指投资于特定股票行业，业绩比较基准是特定行业股票指数，采取主动操作方

4、式的股票基金。股票行业分类参考证监会、交易所、指数公司的分类方法。具体行业分类可根据基金行业的发展持续增加。行业股票型基金目前分为医药行业和其他行业两个三级分类。其他行业股票型基金是兜底分类，一旦某个行业的股票型基金数量达到10只就从该分类单独出来。（三）指数股票型基金是指以标的股票指数为主要跟踪对象进行指数化投资运作，采取被动操作方式的股票基金。指数股票型基金按照跟踪标的指数的方法与投资策略以及基金份额申购赎回的差异，分为标准指数股票型基金、增强指数股票型基金、股票ETF基金、股票ETF联接基金四个三级分类。采取完

5、全复制法进行指数管理和运作的为标准指数股票型基金。以跟踪标的指数为主，但可以实施增强策略或优化策略的为增强指数股票型基金。股票ETF基金是指股票可以认购申购基金份额，基金份额可以赎回股票的特殊指数股票型基金。股票ETF基金实质也是标准指数股票型基金，但为了突出ETF而单独形成分类。股票ETF联接基金是指基金持有目标ETF的市值，不得低于该联接基金资产净值的90%。（四）股票型分级基金是指通过基金合同约定的风险收益分配方式，将基金份额分为预期风险收益不同的子份额，包括母基金（基础）份额、A份额和B份额。基础份额划入标准

6、股票型基金，再根据不同级别份额的风险收益特征，分为优先份额子基金（A份额）和进取份额子基金（B份额）两个三级分类。（五）其他股票型基金。这是兜底的分类，指不适合与其他股票基金进行收益与风险评价比较，在上述分类中无法明确归属的股票基金。一旦某个领域或者特征的基金数量达到10只时就从其他股票型基金中独立出来形成单独的分类。其他股票型基金暂不进行三级分类。二、混合基金混合基金是指投资于股票、债券和货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十条第（一）项、

7、第（二）项、第（四）项规定的基金。混合基金根据基金资产投资范围与比例及投资策略分为偏股型基金、行业偏股型基金、灵活配置型基金、股债平衡型基金、偏债型基金、保本型基金、避险策略型基金、绝对收益目标基金、其他混合型基金九个二级类别。一般来说，股票投资下限80%是股票基金主要特征，债券投资下限80%是债券基金主要特征。同理，股票投资下限60%是混合基金中偏股基金的主要特征，债券投资下限60%是混合基金中偏债基金的主要特征。（一）偏股型基金是指基金名称自定义为混合基金的，基金合同载明或者合同本义是以股票为主要投资方向的，业绩

8、比较基准中也是以股票指数为主的混合基金。偏股型基金根据历史发展与现实状况分为偏股型基金（股票上下限60%-95%）与普通偏股型基金两个三级分类。偏股型基金（股票上下限60%-95%）是指基金合同中载明有约束力的股票投资下限是60%。历史上该类型基金本意是股票型基金，但股票投资比例下限是60%，只是因为修改基金合同的程序比较复杂，绝大多数基金采取