中国企业年金制度若干问题研究

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1、中国企业年金制度若干问题研究邓大松刘昌平（武汉大学社会保障研究中心）摘要：随着人口老龄化程度的提高，企业年金在保障老年人生活方面的作用愈显重要，以至于在许多发达国家，其成为退休收入的重要来源。我国也提出了建立三支柱养老保障体系的目标，但由于对企业年金的性质不明、政策不到位等原因，企业年金计划一直发展缓慢。本文首先回答我国发展企业年金计划的一些理论问题。我们认为，企业年金是社会保险；其个人账户积累是个人产权，应受到法律保护；我国的企业年金是以信托方式管理的、自愿性的、基金制、供款基准制计划。其后，本文从税惠待遇、治理主体、多元化给

2、付三个方面对我国的企业年金进行制度设计。最后本文全面论述中国企业年金监管制度的主要内容：准入机制、风险分散机制、外部监管机制、信息披露机制和退出机制。关键词：企业年金年金基金监管近年来，世界各国为了应付人口老龄化的挑战，纷纷建立起三个支柱的养老保险体系：第一支柱是国家依法强制建立、现收现付制、受益基准制（definedbenefit,DB）、广覆盖(全体职工或全体公民)、低水平(工资的15%－25%)的基本养老保险制度；第二支柱是各企业自主决定、依靠企业和个人缴费筹资、通过个人账户管理、养老金待遇与缴费挂钩的企业年金（或企业补充

3、养老保险）制度；第三支柱是个人自愿购买的商业性养老保险或个人养老储蓄。在美、日等发达国家，企业年金已成为职工退休后的重要收入来源。我国目前也基本上建立起了三个支柱的养老保险体系，但企业年金的覆盖范围太小，基金积累非常有限；基金的投资营运也不理想，所起作用也非常有限。到2001年8月份，年1金基金积累仅200亿元。影响其发展的原因有三：其一，国家政策不明确、不到位。这主要表现在三个方面：一是性质未定。企业年金是社会保险还是商业保险？它应该由社会保险机构经办还是由商业性机构经办？是国家强制性的还是企业自愿性的？目前对这些问题还没有明

4、确的政策规定，不同部门之间还存在着不同的看法。二是缺乏优惠政策的激励。国家还没有制定相关的税收优惠政策，这在很大程度上抑制了企业建立年金计划的积极性。三是缺乏一整套年金基金投资管理规定。政府虽然提出年金基金实行市场化管理，但是对于年金基金投资的具体管理办法却没有出台，导致年金基金投资管理方式不统一，增大委托——代理风险。其二，近几年的宏观经济形势不好。在国有企业结构调整和制度转换过程中，以及整个经济增长乏力的情况下，相当一部分企业经济状况欠佳，缴纳基本养老保险费尚且困难，自然无力建立企业年金。其三，基本养老保险待遇水平居高不下（

5、全国平均替代率一直维持在60-80%以上），企业年金缺乏发展空间。随着人口老龄化趋势的不断加强以及基本养老保险替代率的不断下降，客观上要求企业年金发挥越来越大的补充作用，因此我们有必要借鉴发达国家经验，加强对年金基金的投资营运管理，促使其更好地保值增值，以形成对基本养老保险的有力补充。一、我国发展企业年金计划的有关理论问题如前所述，影响我国企业年金发展的一个重要因素是对企业年金的政策不明确和不到位，因此，要建立和大力发展中国的企业年金计划，首要的问题是搞清楚我国企业年金的有关理论问题。（一）企业年金的性质界定：企业年金是养老社会

6、保障体系的重要组成部分自企业年金概念提出之日起，对企业年金是属于商业保险还是社会保险范畴的争论一直存在。有关企业年金的性质界定非常重要，它不仅关系到监管的权属和职责范围，而且还涉及到企业年金基金的运营管理以及与之相配套的法律条款等多方面问题。所以有必要做一个明确的界定。由于对企业年金的管理，涉及到许多部门以及相关利益主体，各相关利益主体都以各自的角度对企业年金作出了不同的界定。其中比较典型的有三种意见：企业年金属于社会保险范畴；企业年金属于商业保险范畴；企业年金是一种强制执行的商业保险，它既不同于社会保险又不同于商业保险，而是一

7、种独立的保险方式。从这三种观点的原因分析来看，我们认为企业年金在本质上不属于商业保险，它与商业保险的相同点只是运营方式相近，而在其他方面存在许多区别：1）在性质上，一方面企业年金具有福利性；另一方面，企业年金因为通常被纳入社会保障政策实施范围而能够享受税收方面的优惠，而商业保险则属于商业性的业务；2）企业年金是企业或行业的团体行为，考虑的是团体的公平与企业的承受力，因此客观上其保障水平一般有限制性；而商业保险通常属于国民个人的行为，保险关系也只存于保险公司与投保者个人之间，一般是多投多保、少投少保，体现的是个体的差异性，客观上商

8、业保险的保障水平是无限制性的；3）由于企业年金是对基本养老保险的有益补充，并直接影响到整个养老保障资金的充足性，政府常常制定专门的法律法规对其加以规范，或积极引导，或直接干预并出面调节；而商业养老保险则完全按事先规定的保险企业经营原则和保险自愿原则实施，各商业保