aaa公司融资策略研究

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1、西南交通大学硕士研究生学位论文第1页第1章绪论1．1选题背景私募股权融资(PrivateEquity，简称融资)是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。企业通过融资具有稳定资金来源，获得高附加值服务，降低财务成本，提高企业内在价值等诸多好处。融资在全球范围内已形成一个庞大的产业，它所创造的经济效益和业绩都令人瞩目。在经济全球化的今天，融资的发展对维护金融市场稳定、培育多层次资本市场、拓宽中小企业融资渠道、完善公司治理结构、提高资金利用效率、促进产业结构升级都起到重要的推动作用。

2、在我国，中小企业的融资问题也一直是个难题，世界银行2008年对中国投资环境的调查发现，创造了中国约60％GDP的中小企业，仅获得了主要金融机构贷款总额的15％，资金匮乏实际上已成为制约我国中小企业发展的首要因素。所以，融资成为我国中小企业的一种创新型融资方式，为中小企业解决融资提供了一条有效的途径，并在促进企业发展、提高企业价值等方面起到了积极的作用，为中小企业的持续快速的发展提供了一个良好的机遇。AAA公司创建于1988年，经过20多年的发展，公司己成为一家跃居国内合金及表面工程加工的大型集团企业。公司集生产、加工与销售于一体，在不断发展国内市场的同时，产品远销国外。此外公司在细分行

3、业处于领导地位，具有高壁垒阻止竞争者的进入，具有较高的融资价值。1．2选题意义虽然我国的融资起步较晚，但是融资在中国的发展有目共睹。企业通过融资可以解决资金短缺而得以规模的壮大和企业的发展，融资的以下几点优势成为了本文选题研究的意义：一、融资为企业提供了稳定的资金来源。我国的中小企业若想得到银行的贷款，必须抵押担保、收取利息、附加限制性契约条款，甚至可能在企业出现短期资金困难就直接取消企业的的款，这样的政策和现实状况使得中小企业很难取得银行贷款，甚西南交通大学硕士研究生学位论文第2页至一定程度上阻碍了中小企业的发展。但是融资可以通过增加中小企业所有者权益的同时不收益利息、不随意撤资，提

4、高企业的抗风险能力，缓解企业的资金压力。二、融资为企业提供高附加值的服务。融资的合伙人通常都是资深的企业家和投资专家，他们拥有扎实的专业知识、丰富的管理经验、广泛的商业资源。由于融资合伙人的利益与企业的利益一致，所以他们将尽其所能来帮助企业更好的运作，对企业的发展成长具有非常重要的意义。三、融资可以降低财务成本。正如前面有所提及，融资不用像银行贷款一样支付利息，所以企业可以将股权融资和债权融资进行合理的搭配，在壮大企业资产负债表的同时提高企业抗风险能力，从而降低财务成本。四、融资可以提高企业内在价值。得到融资的企业会因此获得更高的知名度和可信度，赢得更多的客户，侧面显示了企业的实力。同

5、时得到融资后的企业可以在融资合伙人的帮助下通过获得资金、改善经营、取得竞争优势、规模生产等提高企业的内在价值，最终实现企业的发展。AAA公司合金公司通过融资可以实现占据细分领域、扩大生产规模和市场份额、拓展海外市场，提升公司竞争力和管理水平，最终实现融资合伙人和企业的双赢。1．3研究思路第1章为“绪论”。本章介绍选题的背景和意义，对私募股权融资的发展及优势做了简单的介绍，结合我国中小企业的现状(以AAA公司为例)，认为融资是解决中小企业融资问题的理性选择。第2章为“行业及公司现状分析”。本章主要介绍合金行业和AAA公司的基本情况。从AAA公司所属的合金行业出发，介绍行业的特征及发展驱动

6、因素，结合AAA公司的历史、组织构架、产品、财务状况、市场竞争等情况进行阐述和分析，为后面的研究分析提供条件。第3章为“AAA公司融资条件分析”。本章主要从业务与技术、公司治理与管理、公司竞争力与成长性分析三个角度具体分析AAA公司的融资条件，为确定AAA公司是否值得融资提供事实依据。第4章为“AAA公司融资前景分析”。由于AAA公司具备了融资的各项需求和条件，与融资后最终上市相关的内容也需要进行分析。所以本章通过预测AAA公司的西南交通大学硕士研究生学位论文第3页利润、设计股权投资方案、安排上市及可行性分析对AAA公司的IPO前景进行了进一步的分析。第5章为“AAA公司融资风险分析”

7、。有投资就有风险，在看到投资带来的丰厚收益是也要看到投资带来的风险。AAA公司的融资同样也存在着经济环境、汇率、行业、公司本身带来的风险，这些风险值得投资者注意。最后，结合全文对AAA公司的各个角度的分析，得出了该项目值得投资的结论。西南交通大学硕士研究生学位论文第4页第2章行业及公司现状分析2．1合金行业市场现状分析2．1．1合金行业分析一、合金行业简介合金产品主要以碳化钨为硬质相、钻为粘结相，经球磨、喷雾制粒、压制、烧结制得。因其具有很高硬