供应链金融融资模式分析及风险控制

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1、摘要供应链金融模式成为解决中小企业融资难的有效方式，其改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，充分利用了产业供应链结构特点及对商品交易细节的把握，围绕核心企业对其供应链上的中小企业提供金融支持。供应链金融具有较大的市场潜力，正在成为银行互相竞争的新领域。因此，有必要对供应链金融的融资模式及其风险控制做系统性的研究，从而为供应链金融业务的不断创新和发展提供思路。本文研究了供应链金融的内涵，构成要素，并从信息不对称、信贷配给与信誉链、委托代理角度对其进行经济学分析。通过对供应链金融的银企关系进行博弈分析，表明在此模式下企业的还款

2、意愿比传统模式有所增加，银行也更倾向于向企业放贷，从而有利用整个信贷市场发展，揭示供应链金融业务的优势。通过对中小企业现金缺口进行分析，研究供应链金融三种基本融资模式(应收账款融资、保兑仓融资、融通仓融资)，提出各自主要风险控制点，并对三种融资模式进行比较分析。针对供应链金融业务的信用风险，提出“主体评级+债项评级’’的信用风险评价指标，并利用主成分分析法和logistic回归方法构建供应链金融的信用风险评价体系，减少目前对供应链金融业务评价大多依靠专家评价的局限，使评价体系更为客观、科学，为银行等金融机构的授信决策提供参考。针对供应

3、链金融货押业务中存在货物价值不稳定的市场风险，提出了基于套期保值的供应链金融业务方案，即企业对货物进行套期保值，银行委托期货公司对企业保证金账户进行监管，银行提高质押率，企业因而获得了更多的贷款。本文设计了该方案的基本业务流程，业务风险控制，并利用套期比和套期保值效率及空头套期保值的VaR计算方法实例分析了基于套期保值的供应链金融业务方案。关键词：供应链金融融资模式风险控制信用评价套期保值ABSTRACTSupplychaillfinancemodelhasbecoInea11ef．f葩tiVewayt0solVe也efinanciI

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