混沌分形理论在期货市场的应用研究

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1、中文摘要为了正确地认识经济系统与资本市场，就无法回避非线性问题。资本市场的复杂多变恰恰是其非线性作用所导致的。实践表明，期货价格的大幅波动以及某些经济时问序列的高度自午同关性清楚的表现为非线性特性。无论在理论上还是在实践中，都迫切需要高度重视资本市场的非线性问题。本文紧密结合非线性分形理论，深入研究了资本市场预测理论及其方法，研究了资本市场复杂的分形特性，为资本市场分析和决策提供了有力的方法和工具。本文的主要研究内容可归纳如下：1．绪论。介绍了本文的研究背景与研究意义；简要评述了相关学科的研究现：状；概括了

2、本文主要研究内容与创新点。2．期货市场理论研究。介绍了传统资本市场研究范式下有效市场假说理论的内涵与缺陷；深入分析了期货市场的非线性特性；最后，介绍了混沌理论与分形理论的基本内容，并探讨了混沌理论与分形理论在期货市场研究中的重要意义。3．期货市场非线性时间序列混沌特性研究。评述了非线性时间序列研究现状：为了判别时间序列的混沌特性，介绍了时间序列相空间重构中同时确定最小嵌入维数m及时滞参数t的C．C方法；介绍了一种计算最大Lyapunov指数的实用方法——小数据量方法；最后，根据以上提出的理论与方法，对沪铜和

3、连豆的60分钟收益率以及日收益率进行混沌特性判定进行了实例研究。4．期货市场分形特性研究。探讨了分形时间序列的特点、Hurst指数的计算方法：通过对期铜和大豆收益率进行R／S实证研究，分析了我国期货市场的分形特点，并应用通过随机打乱原时间序列观测值顺序，进一步判断时间序列分形特点与非线性结构的方法。5．期货市场混沌时问序列小波预测方法研究。在此本文提出一种混沌时

4、-白J序列预测建模方法并将其应用于期货市场的实例分析，并在实践中进行了改进。关键词：期货市场、混沌特性、分形特性、小波分析ABSTRACTWeca

5、n’tavoidnon—linearproblemsifwewanttounderstandtheeconomicsystemandcapitalmarketcorrectly．Thecomplexityandchangeabilityofthecapitalmarketarejustcausedbythenon—lineareffect．Inpractice，thewiderangeoffluctuationinthefuturespricesandthehighautocorrelationinsome

6、economictimesequencesarerepresentedasnon—linearityclearly．Whetherintheoryorinpractice，weshouldattachhighimportancetothenon·linearproblemincapitalmarket．Combinedcloselywiththenon·linearfractaltheory,thispaperresearchesthepredictiontheoryandmethodincapitalma

7、rketdeeplyandanalyzesthecomplexfractalcharacter,providingusefultoolsforthecapitalmarketanalysisanddecision．Thecontentsaresummarizedasfollows：1．Introduction．Theresearchbackgroundandsignificanceareintroduced．Theresearchstatusofrelatedfieldsarereviewed．AndIin

8、troducedthemaincontentandcreationpointsofthispaper．2．Studyofthefuturemarkettheory．Iintroduceandanalyzetheeffectivemarkethypothesistheoryunderthetraditionalcapitalmarketresearchformat．Thenon-linearcharacteroffuturemarketisanalyzeddeeply．Atlast，thechaostheor

9、yandfractaltheoryareintroducedandtheirsignificantmeaninginthecapitalmarketresearcharediscussed．3Studyofthechaoscharacterinthenon—lineartimesequenceoffuturemarket．Inordertoidentifythechaoscharacter,weuseC—Cmet