民间金融的法律规制分析

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1、重庆大学硕士学位论文1前言1前言“2009年12月18日，金华市中院依法作出第一审判决，以集资诈骗的罪名，[1]判处吴英死刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。”这一判决引发海内外舆论的广泛关注，网民对死刑改革、民间资本的出路、价值观标准，金融垄断等问题展开了一场大讨论，司法判决的法律效果和社会效果发生严重背离，一个普通案件演变为一起法治事件。在市场经济条件下，融资已经成为企业，乃至个人在经营和生活领域必不可少的一种很普通的，很常见的行为。而中国市场经济才确立30周年，金融体制并没有向人们所想象的那样，如同市场化一样，快速的跟进，现有的金融体系并不能完全满足融资的需求。因而

2、民间借贷，地下钱庄的这些灰色的代名词应运而生。尤其是在浙江，广东的民营企业，民间借贷已经成为他们融资的主要来源。民间借贷也因此发展成为一个行业，并且具备了这个行业所特有的行业规范民间借贷，有人也称之为“民间信用”或者“个人信用”，即自然人之间、自然人和非金融机构之间，为生活或生产的目的，在自愿的前提下依照约定进行的资金借贷的民事行为。出借人的资金必须是他合法所有的个人货币资金，不得从市场吸收他人资金，转手从事放款等业务；至于利率，借贷双方可以协商确定，但是[2]不可以超过央行公布的同时期、同档次贷款利率的4倍。经济学认为，“与正规金融相比，民间借贷是一种民间信用，是一条直接融资[

3、3]的渠道，而银行借贷却是一条间接融资的渠道。”它有三个方面比较明显的特征。第一，规模较大，波及面很广。民间借贷的资金量逐年高速递增，活跃的区域也从江浙沿海地区延伸到内陆中西部地区，民间借贷已经成为老百姓心目中一种新的“投资方式”。第二，借贷主体朝着多元化方向发展。当前我国民间借贷的主体情况非常复杂，除了城镇居民、个体工商户以外，也涉及到了很多企事业单位，甚至包括一些私募股权投资基金和在互联网经营的放贷公司，也以诸多方式变相的参与民间借贷。第三，借贷期限延长，利率畸形高涨。民间借贷用途由传统的保障性质转向商业性质，借贷的期限也延长到一年或一年以上，月息回报大多在2分以上，有的甚至

4、超过1毛5，高利息的回报促使民间高利贷市场疯狂滋长。民间借贷有四个方面的风险：第一，规模不断扩张，2011年，据中信证券研究报告，中国民间借贷资金规模已然超过了4万亿，大约占到全国银行贷款规模的五分之一左右。第二，在中国放贷行为是不受法律保护的，2002年央行颁布的《中国人民银行关于取缔地下钱庄及打击高利贷行为的通知》规定：民间个人借贷利率由借贷双方协商确定，但双方协商的利率不得超过中国人民银行公布的金1重庆大学硕士学位论文1前言融机构同期、同档次贷款利率的4倍。第三，在资金的来源、借贷的形式以及资金流向等方面，民间借贷表现出新的特点，传统民间借贷的资金主要是私营企业主和普通家庭

5、的闲置资金，当前民间借贷，自然人、企业法人、上市公司、公益基金、风险投资基金等都参与其中，其中上市公司和商业银行被饱为诟病。第四，违约风险高涨，“温州企业老板跑路”，“鄂尔多斯民间借贷危机”等新闻事件频频曝[4]光，社会开始关注民间借贷的行为。民间借贷必然产生经济运行风险，阻碍实体经济健康发展。短期来看，民间借贷利率相当高，普遍来讲中小企业赢利水平要低于借贷利率，民间借贷必然面临巨大的偿还压力，最后由于偿还不起高利息的借贷而倒闭。中长期来看，民间借贷的扩张影响到实体经济的发展，不利于中小企业的资本积累，而且，民间借贷会强化经济行为的投机性和功利性，导致越来越多的资金流出实体经济，

6、发生例如日本的实体经济空心化危机。另一方面，民间金融如此火爆也证明了，他存在有它的必然性。民间金融并不是今天才有的社会现象，它在很大的程度上解决了中小微企业和“三农”融资困难的问题。据“央行在2008年8月15日发布的二季度货币政策执行报告，民间借贷作为正规金融有益和必要的补充，在一定程度上缓解了中小企业和“三农”的资金困难，增强了经济运行的自我调整和适应能力，并在一定程度上填补了正规金融不愿涉足或者供给不足所形成的资金缺口，肯定了民间借贷的积极作用。“综上所述，金融机构信贷门槛提高，企业融资难度加大，而且通胀压力使老百姓手中闲钱缺乏投资的渠道，两方面的原因共同催生了民间借贷行为

7、，法律监管不到位，使处于无约束状态的民间借贷不规范、不稳定的问题更加突出。民间借贷就是一把双刃剑，我们不能采取一刀切的政策。如何引导民间金融朝着健康的方向发展，使它能够成为促进社会经济发展的有利因素，法律势在先行，用健全和先进的法律制度来规范民间借贷行为，显得至关重要。2重庆大学硕士学位论文2当前世界典型民间金融法律规制模式分析2当前世界典型民间金融法律规制模式分析2.1美国民间金融法律规制模式分析19世纪初期，美国没有在联邦注册的银行，只有极少数在州注册的州立银行，也没有中央银