物流金融业务模式与信用风险管理分析

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1、集美大学硕士学位论文物流金融业务模式及信用风险管理研究项业务作为一种物流与金融整合创新的产物，本身还有诸多待为研究的问题。本文通过对物流金融的内涵价值分析与业务模式的介绍，有助于对此创新业务的理解与实施；对信用风险管理进行理论与实证研究剖析，将提供给参与主体新的风险管理思路。综上所述，本文对物流金融业务的实施与发展有一定意义的指导作用。1．2文献综述1．2．1国外研究动态因为国外物流金融业务展开时期较早，所以其在物流金融研究领域的相关研究也颇为丰富。在基础理论研究方面，Koch[11(1948)，DuIlll锄网(1949)，Bimbaun】【31(1948)等人对20世纪50年代的物流

2、金融运行状况作了总结。20世纪七、八十年代物流金融处于变革期，Milert41(1982)对其出现的新特征作出了总结，其中很多的观点至今还有启示作用。Lacroix、Varangis(1996)等长期致力于物流与金融融合领域的研究，他们通过对比美国等发达国家与发展中国家的经济发展状况等实际情况，提出发展中国家更需加强物流金融业务的实施【5】。Barnett和Biederman(1997)应用大量实证与数据预测了物流金融业务的发展方向16】。Ruberg(2002)以UPS旗下金融公司作为研究蓝本分析阐述了物流金融创新模式的共性所在，即物流金融业务不仅可以为融资企业所在供应链上的每一个环节

3、进行融资外还可以提供专业的物流服务【7】。在运营实践方面，Harold(1998)对存货质押融资的运作模式作了总纠8】；Poe(1998)提出了将批发商、零售商和分销商等都列为融资考虑对象的基于资产的融资业务模式【9】。美国商业融资协会(theCommercialFinanceAssociation，CFA)在一次研讨会上对其成员企业的存货融资模式进行了分析与总结，并在此基础上提出了对循环质押和采购现金流这两个新兴模式的实施建议与细则【lo】。1．2．2国内研究动态国内专家学者大多数是沿着物资银行、仓单质押、保兑仓等业务的总结开始研究物流金融的，其对物流金融理论的研究也较为充分。陈淮ll

4、lJ早在1987年就提出了物资银行的理念，朱道3ff_(2002)年提出了融通仓的概念，物流金融的定义由邹小亢、唐元琦两人于2004年第一次提出，从此当代物流金融成为我国物流界专家学者研究的热点。在此将与本文研究相关的研究方向及内容划分以下几类：(1)物流金融主体的研究唐少艺(2005)等进行了物流金融业务实务方面的研究，发现中小企业可以在此项业务中获取授信支持、银行可以减少授信风险、物流企业还可以借助此项业务拓展自身业务，对参与主体而言可谓是一项互惠互利的创新型业务；她认为此项业务虽说涉及了三个个2集美大学硕士学位论文物流金融业务模式及信用风险管理研究体，但是专业的物流供应商才是此项业

5、务的核心主体，其为中小企业提供了发展的助力器【121。杜红权等(2005)认为“物流银行”业务的参与主体分别由专业的第三方物流企业、融资客户企业、银行等金融机构构成，以专业化的第三方物流企业为核心的“物流银行”业务相比其它融资模式更具有信息化与标准化等优势【l31。曹静(2005)以美国UPS物流公司旗下专业化金融公司作为研究蓝本分析阐述了专业物流金融公司如何作为物流金融业务的核心主体，并指出在物流金融业务中专业化物流金融公司首先起到了银行的部分功能包括授信融资、资金管理结算等，其次是还可提供金融保险业务等保险公司作用u4

6、。徐渝、冯耕中等(2007)提出物流企业充当的是协助银行的角色，

7、商业银行才是融资的主体。广发银行则认为“物流银行”的主体分别是“物流与金融”业务的供应商、经销商、第三方物流企业与金融机构，率先于2003年利用金融平台推出了“物流银行业务”；通过将第三方物流企业引入传统的“动产质押”业务中，为小型物流企业与中小企业带来了新的融资途径【l引。(2)物流金融的内容及运作模式复旦的罗齐、朱道立(2002)在动产质押融资不断发展的背景下，首次提出了融通仓这一观点，作为一种创新型业务的融通仓是一个综合性的第三方物流服务平台，这个平台提供了向中小企业提供了与银行合作的有效渠道，帮助中小企业缓和融资困难的局面【l纠。此后相关学者也对融通仓的研究作了补充，如杭州商学院

8、的郑绍庆于2004年作了融通仓业务在融资方面的可行性分析；同年，西南财大的李静、雷扬归纳阐述了融通仓存在的主要问题。国内学者早期对融通仓方面的理论研究，为后期的物流金融研究探索起到了一定的指导作用。广发银行2003年推出的“物流银行”业务，是物流金融实践与研究中另一块领域。物流银行(LogisticsBank)，全称是“物流银行质押贷款业务”，其业务目的是凭借有实力有规模的行业龙头物流公司提供多方面的服务，运用物流商的物流信息管理系