金融市场风险敏捷分析系统的分析和实现

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1、上海交通大学工程硕士学位论文绪论1绪论1.1研究背景随着现代金融市场的发展，现代金融理论则强调，金融机构就是生产金融产品、提供金融服务、帮助客户分担风险同时能够有效管理自身风险以获利的机构，金融机构盈利的来源就是承担风险的风险溢价。因此，在新的经济金融环境下，金融机构不能因为金融风险的存在而简单消极地回避风险，也不可能完全地消除风险，因为金融风险是可以被管理的，但是不是可以完全消除的。因此，在现代金融市场中决定一家金融机构竞争力高低、决定其经营能力高低的关键和核心，就是其能否有效地对风险进行全面有效的管理，能否积极主动地承担风险、管理风险、建立良

2、好的风险管理架构和体系，以良好的风险定价策略获得利润。进入21世纪。随着金融全球化的发展。金融市场和金融交易规模日趋扩大．金融机构之间的竞争也发生了根本性变化。特别是金融产品的创新，使金融机构从过去的资源探索转变为内部管理与创新方式的竞争。从而导致了各金融机构的经营管理发生了深刻变化．金融风险管理问题日益成为现代金融机构的核心业务。现代金融机构所面临的风险主要有：市场风险、信用风险、操作风险和其它风险，其中最主要的是市场风险和信用风险。对这些风险的控制主要是通过以下三大基本因素实现的：(1)董事会确定总体的风险管理原则和基本的控制战略；（2）确定

3、风险管理的组织构架和体系;(3)指定风险管理的一整套政策和程序;(4)运用风险管理的技术监测工具。因为风险管理技术的专门性，我们将不在此进行讨论。“工欲善其事,必先利其器。”。要及早发现风险，在追求利润最大化的同时规避风险，就需要有支持决策的强有力工具。特别是在亚洲金融危机和美国安然事件之后，人们越发认识到风险管理的重要性和必要性。而如何更加有效预测，监督，预防，控制和管理金融风险成为金融领域一个重要命题。1.2研究目的和意义目前中国的外币利率、人民币拆借利率、国债回购利率等已经市场化。2005年前后，我国又宣布取消贷款利率上限和存款利率下限，进

4、一步放松了人民币的-1-上海交通大学工程硕士学位论文绪论利率管制。随着中国利率市场化、金融创新和综合经营的发展，商业银行所面临市场风险的种类和规模还会成倍增长。其次，中国金融机构的风险管理机制普遍薄弱，需要尽快催进商业银行金融机构建立和完善风险管理体系，同时使中国监管法规体系中缺乏系统性的风险管理指引得以弥补和健全。另外，中国商业银行等金融机构的改革又进入了一个新的阶段。国有商业银行在实行财务重组之后，急需改善公司治理，加强风险管理和内部控制，从根本上转变经营机制。为有力地配合了中国商业银行的改革进程，商业银行等金融机构加强风险管理、完善风险管理

5、体系也将对体制改革起到有益的帮助。当前，市场风险的管理技术在国际上已经日趋成熟。相比之下，中国在市场风险的管理和监管方面才刚刚起步，市场风险已成为中国国银行监管体系中最薄弱的领域之一。因此，避免中国金融业在市场风险的管理和监管方面与国际银行业的差距继续扩大，中国急需引进国外先进管理方法，针对中国市场风险的特点和现状，构建中国金融市场的市场风险管理体系和方法。现在国内外都有使用或尝试当中的金融分析和风险预警的应用系统。系统通常都基本包含了如下方面。风险披露：预测或识别金融风险，将有效地消除或规避金融风险的发生。风险控制：监督和控制金融活动，尤其是正

6、在进行的金融产品的交易活动，预防金融风险。绩效考评：对于已有金融活动和金融数据，进行有效分析，揭示金融风险水平，以帮助金融机构管理金融风险，提高金融机构投资回报率。对于这些方面，国外金融机构或金融监督机构起步较早，纷纷采用了不同模型或方法来实现有效管理。最为通用的方法是而摩根大通现在所使用的风险监控和管理的方法，也是国外现在银行和金融机构通常使用的方法，一般是VAR风险管理和风险压力相结合的方式。而中国国内，这些方面起步较晚，仍在研究和尝试阶段。但是，随着我国金融市场的飞速发展，WTO推动下的逐步转型以及国际化进程势不可挡的趋势，中国金融市场的复

7、杂性和危险性也迅速上升。中国的金融风险管理的压力也急剧上升。所以，中国金融界对于风险的监控和管理也需要和国际接轨，迅速学习和采用国外先进的风险管理方法。考虑不同类型的金融风险，如市场风险,信用风险,操作风险,法律风险和流动性风险，和中国金融当前所处环境和所面临挑战，市场风险成为中国金融领域急需提高的一个重要环节。但是，中国金融市场和金融机构的业务特点，经营方式，金融衍生品属性和金融管理体系都和国外完全不一样。所以不能完全照搬国外现行的一套方法或者系统。而针对符合中国金融市场特点，研究和开发一个针-2-上海交通大学工程硕士学位论文绪论对中国金融市场

8、的，有效的风险分析，风险控制，风险预警的信息系统则是更加紧迫的事情。因此，借鉴和参考国外的成功案例，将VAR风险管理和风险压力管理方法相