关于金融市场风险管理的探讨与分析.doc

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1、关于金融市场风险管理的探讨与分析作者简介：丁锋，现在南昌理工学院【摘要】当前，世界格局深刻调整，国内经济转型升级，金融市场深刻变化，开行风险管理面临着前所未有的严峻挑战，对开行更好地防范风险、服务发展提出了新的更高要求。开行将从全局和战略高度，正确把握促发展和控风险的关系，进一步强化风险意识、加强风险文化建设，打造全面风险管理体系，防控重点领域风险，不断提升风险防控的能力和水平,为促进经济持续健康发展、服务全面建成小康社会作出新的贡献。【关键词】金融风险开发性管理风险管理是金融机构的生命线。多年来，国家开发银行秉持开发性金融理念，在服务国家战略的同时，针对自

2、身业务特点，探索建立了一套严格有效、有别于其他商业银行的风险管控体系，形成了独具特色的开发性金融风险文化。开发性金融的风险管理是屮国国情下管控战略性、开发性、中长期业务风险的重要探索，是开发性金融实践的重要组成部分。一、开发性金融业务的风险特征(-)战略性开行作为服务国家战略的银行，在选择项目时，要首先把满足国家发展战略需要、体现政府意图和政策导向摆在第一位。比如，开行服务国家能源资源和经济外交战略，就不可避免地要承担国际业务中的国别风险、政治风险等一系列风险；又比如在经济下行期，面对电力、铁路等基础性行业出现的经营和融资困难，开行要通过增发贷款在国民经济基

3、础产业和行业起到稳定和拉动的重大作用，积极进行逆周期调节，防止重大项冃和产业资金链断裂和经济大起大落。(-)开发性瓶颈领域普遍存在市场发育程度低、信用不完善、项冃前期开发投入大、自身偿债能力弱等问题，风险难以控制，项目收益低口存在不确定性,很难满足商业金融机构的标准和要求，财政资金又无法完全覆盖。开行支持的项目大部分都属于国民经济发展屮的瓶颈领域，比起商业银行，自然面临着更人的风险压力。这就耍求开发性金融通过整合各方资源，创新信用结构，引领社会资金，在支持项冃建设的同时防范风险，最终把市场不成熟的领域培育成为商业可持续的领域。(三)长期性开行主要从事屮长期业

4、务，风险具有“长期、大额、集屮”的特征。“长期”体现为贷款期限长，平均合同期限在10年以上，项目面临的风险因素多、不确定性大；“大额”体现为贷款额度大，许多基础设施项目投入在数十亿、上百亿元以上；“集中”体现为贷款相对集中于一些重点行业和大型企业，一旦经济下行，这些行业企业出现经营困难或亏损，开行就会首当其冲受到影响。开行中长期风险管理探索与实践经过多年实践，开行针对开发性金融业务的风险特征，探索形成了显着区别于其他商业银行的风险管理方法。总体来讲，开行的风险管理立足于对中国经济长期发展趋势的预研预判，在促进发展的同时实现风险的防范和化解。具体来讲，包括规划

5、先行、银政合作、信用结构、发债筹资、金融创新、完善机制等方法，这些方法综合形成了开发性金融风险管理的“利器”。二、通过规划先行，增强促发展、控风险的前瞻性和主动性规划先行既是引领业务发展的重要途径，也是开展中长期业务的客观要求，应对“长期、大额、集中”风险的有效工具。三、加强银政合作，以系统合力控制风险共同培育良好的信用环境和健康的市场主体。银政合作具有建设市场和防范风险的双重职能。开行发挥政府与市场之间的桥梁作用，把政府的组织协调优势与开行的融资优势相结合，将防范风险作为双方合作的重要内容，共同推进信用建设、市场建设和制度建设，增强企业的风险防范意识和风险

6、管控能力。四、构建完备的信用结构，确保贷款风险可控信用结构是项目贷款风险分担的关键所在。一直以来，开行结合监管要求和形势变化，不断创新信用结构，使贷款资金进入瓶颈领域成为可能,有效控制了长期信用风险。开行依托国家信用，通过发行金融债券，将居民储蓄和社会资金化零为整、续短为长，建立长期稳定的资金来源，覆盖和应对长期、人额、集中风险。同时，坚持稳健的资产负债管理策略，将流动性管理视为资产负债管理的核心和资金管理的中枢，充分发挥主动负债优势，统筹兼顾安全性、流动性和效益性，有效防范期限错配风险和流动性风险。五、开展金融合作与创新，运用市场化方法分散风险通过银团贷款

7、、资产证券化等方式，建设中长期投融资市场，疏通信贷资产流通渠道，构造项目的市场化出口，分散长期、大额、集中风险。2005年12月，开行在全国银行间债券市场成功发行国内首笔信贷资产支持证券，开创了我国信贷资产证券化的先河。开行还是我国银团贷款的主力银行，截至今年6月末，银团贷款余额接近1.3万亿元。六、完善体制机制，不断提高风险管理的精细化水平一是严格项目评审。通过建立路演审议制度、风险边界判断制度以及客户信用评级和债项评审相结合的“二元评审”体系，加强评级和授信管理，提高决策的科学化水平。建立以客户为中心的“统一评审，综合授信”体系，通盘考虑客户各项业务需求

8、，在有效防范风险的同时，提高服务能力。二是加强贷后管