基于关系型贷款的中国小微企业融资分析

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1、武汉理工大学硕士学位论文是银行信贷，这是由我国的资本市场发育的程度、金融环境、国家总体经济发展水平和小微企业所具有的特点共同决定的。因此，要想缓解小微企业融资困难应该要考虑如何发挥银行信贷的作用。1．1．2研究意义在后金融危机时代，小微企业在国民经济发展中发挥了独特贡献，国内外学者都将小微企业看作是帮助经济走出困境的推动力和国民经济重要的驱动力。2009年的次贷危机向全球经济的发展发起了挑战，而我国之所以能够快速从这次危机中恢复甚至达到8．7％的增速，这很大程度上要归功于小微企业强劲的带动力。然而，小微企业这一重要的经济组织群体

2、在发展过程中却因无法获得足够的信贷支持而面临融资上的瓶颈，这与小微企业的经济贡献是极不对称的。随着市场经济的逐步完善，由于小微企业的融资需求以及银行信贷市场竞争的日趋激烈化，商业银行逐渐意识到小微企业将成为其竞争的重要客户资源，但由于缺乏适当的贷款技术，商业银行在对小微企业的贷款仍然受到了很大的限制。因此，要想促进小微企业的健康发展，如何打通银行与小微企业之间的资金供求渠道是一个值得思考的现实问题，具有很强的现实意义。国内外学者对企业融资的研究已经有了显著的成就，大部分的学者将研究的重点放在对中小企业的研究，而小微企业这个逐渐发

3、展的经济主体的融资状况也应该日渐成熟。20世纪90年代以来，各国政府和经济学家将其研究的重点放在关系型贷款这种新型的信贷模式上，关系型贷款以“软信息”为基础，适用于缺乏担保物、抵押物和透明性差的小微企业，它是一种为企业提供外源性融资的新型贷款技术。’但是目前，从关系型贷款角度系统、深入、全面地论述小微企业融资的论文较少，如何利用关系型贷款帮助小微企业走出融资困境的研究更是鲜见，因此本文基于关系型贷款研究小微企业融资难问题具有较强的理论意义。1．2国内外研究现状文章要对关系型贷款对小微企业融资困境的改善进行分析，因此需要在分析国内

4、外学者对关系型贷款以及小微企业的融资现状研究成果的基础上找到本文研究的切入点。国内外学者在关系型贷款以及小微企业融资现状方面都有一定的研究。这个部分会对一些国内外学者的相关研究做一个总结。2武汉理工大学硕士学位论文1．2．1关系型贷款研究现状关于关系型贷款，学术界还未有严格的定义，在前人研究的基础上，Berger(1999)认为关系型贷款的存在需具备以下三个条件：(1)金融中介需收集到谁都可以得到的共有信息以外的信息；(2)信息的采集的过程需要同企业长期的多方式的接触，通常通过为企业提供多种金融服务；(3)信息具有私密性。青木昌

5、彦(1998)对关系型贷款的定义是：关系型贷款是一种出资者事先对许多情况不明的情况下，为了将来能不断获得租金而增加融资的贷款技术。Boot(2000)对关系型贷款的定义如下：关系型贷款是一种通过金融中介提供的金融服务，它具备以下几个特点：首先，金融中介为获得将来具有专用性的客户信息而进行投资，其次，经过对在同一客户身上长期的全方位的投资，金融中介通过产品来对投资收益进行评估。其中Boot有两个强调的重点：一、信息的专用性；二、长期全方位的接触(关系型贷款包括融资和其他金融服务)。另外，不单单是银行，其他金融机构也进行关系型贷款。

6、国内外学者主要从银行和企业两个方面来进行关系型贷款的成因的研究。Berlill和Mester(1998)从风险、银行的成本与收益最大化的角度进行分析，认为银行之所以愿意提供关系型贷款是考虑自身成本和收益。为了缓解银行未来在信用风险和市场风险方面的压力，关系银行首先对贷款利率进行适当的调整、预测贷款成本和利润，最后分析该调整对成本和收益的影响。研究发现，在一般情况下，贷款利率的调整能够化解信用风险带来的压力，但从长期来说并不能使银行和借款人达到最优。Berger和Udell(1995)从企业层面来分析，他们认为银行与企业长期稳定的

7、银企关系能够降低企业的贷款利率而且还可以减少对抵押品的要求，这对借款企业来说是一个十分显著的优势。他们发现银行可以通过收集与企业联系过程中所搜集的信息来制订最优的贷款合约条款。David和Drew(1997)通过研究发现，企业的融资成本和贷款利率可以借助银企之间良好的关系以及银行对企业的监管得到显著的下降，而企业之所以愿意与银行保持良好的银企关系是因为“关系”可以有利于减少融资成本Petersen(1999)认为关系型贷款更适用于小企业，这是由小企业融资成本、信息收集和与金融机构关系特殊性所决定的。Amoud和Anjan(200

8、0)认为关系型借贷能够提升银行竞争力，银行间竞争的日趋激烈将导致银行发放的关系型贷款增加，这是从银行竞争力的视角对关系型借贷的成因进行分析。Fenghua和Anjan(2007)提出关系银行利用关系贷款这种贷款技术为银行的核心客户提供融资服务。这是关系型贷款产生