我国制造业上市公司财务报告舞弊识别模型构建与实证分析

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1、图表目录表1．1表4．1表4．2表4．3表5．1表5．2表5．3表5-4表5．5表5-6表5．7表5．8表5-9表5．10表5．11图1．11996年—2001年我国上市公司财务报告舞弊案件概览⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．11998年—2005年我国上市公司财务报告舞弊描述性分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．2l样本与控制样本列表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯23研究变量及假设⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯24正态分布检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

2、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯3lWilcoxon秩和检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．32Logistic回归分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。34样本舞弊识别率检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯35样本舞弊识别率分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯36非制造业上市公司舞弊样本与控制样本⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯；．37非制造业上市公司舞弊识别分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。38银河高科

3、2002年关键财务数据⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．39银河高科2002年关键性识别指标⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。39深方大2001年—2003年关键财务数据⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯40深方大2001年—2003年关键性识别指标⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯40技术路线图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．，⋯51导论1．1研究背景1导论2001年，美国安然(Enron)突然宣布破产，这个当时世界上最大的电力及天然气公司，曾经

4、一度被美国媒体评论为“最具创新力公司”，为了追求持续利润，不惜以身试法，成立多家离岸公司以此逃税漏税提升利润水平，在虚假的繁荣下，安然公司股价一度高达每股90美元。然而，持续多年精心粉饰财务报表的丑闻最终在2001年公诸于众。世界五大会计师事务所之一一安达信也牵涉其中随之倒闭。随后，施乐、北美电信等一系列巨头因为财务舞弊问题而倒闭。使美国企业界陷入严重的诚信危机1。回顾资本市场发展的风风雨雨几百年历程，早在18世纪二十年代，英国南海公司财务报告舞弊案件的发生导致《泡沫公司法》出台，以至于英国在随后的

5、百余年取缔了“股份有限公司”这一现代企业组织形式。上市公司财务报告舞弊案件的频频曝光，严重影响了投资者的投资决策，打击了其对资本市场的信心，财务报告舞弊就好似一个毒瘤，滋生在市场经济的体内，阻碍了其良性发展。中国证券市场的诞生至今己将近20年，一路风风雨雨，纵观其发展史，同样充斥着财务报告舞弊案件的丑闻。上世纪90年代初的深圳原野公司舞弊案揭开了我国财务报告舞弊丑闻的序幕，随后琼民源、红光实业、东方锅炉等恶性舞弊案件一例接着一例相继发生。进入21世纪，资本市场迅速发展的同时，更多的会计舞弊案件也随之

6、陆续曝光。2000年郑百文、黎明股份、猴王股份案件的余震还未完全消失，2001年又曝出麦科特舞弊案，银广夏风暴更是将会计信息舞弊推向了高潮。近年来部分上市公司舞弊案件如表1．1所示。表1．11996年—2001年我国上市公司财务报告舞弊案件概览王生：!：!三i里鲤￡i型￡翌盥219垒i翌呈!曼三：i窭垒92翌P型箜垒2翌!!!垒塑；QQ!处罚时间公司名称舞弊行为舞弊时间处罚措施1陈少华．防范企业会计信息舞弊的综合对策研究．北京：中国财政经济出版社，2003：l我国制造业上市公司财务报告舞弊识别模型构

7、建及实证研究从表1—1可以看出，近年来我国上市公司舞弊行为十分猖獗，严重损害了投资者的合法权益，不利于我国证券市场的发展，损害了证券市场的资源优化配置功能的发挥。财务信息披露乃是投资者决策的基础，如果会计信息不能真实地反映经营活动，2l导论相关的决策必然缺乏可靠的依据。规范的信息披露，是维护证券市场公开、公平、公正的根本保证。财务报告舞弊行为有着极大的危害，应受到严格的查处与惩罚。有关财务报告舞弊的问题已成为各国理论界尤其是会计、审计职业界以及实务界关注的焦点，如何有效防范和监管财务报告舞弊行为，保

8、护投资者的利益，维护证券市场健康发展，已经成为理论界和实务界亟待解决的重要课题。1．2研究目的与意义上市公司的财务报告一旦予以公布，如果存在舞弊行为必然经过了处心积虑的粉饰与精密的调整。识别虚假的财务报告需要很强的专业水准与实际工作经验，但是识别舞弊的财务报告并非不可能。公司的持续性经营决定了一家公司如果运转正常其财务指标与之前会计期间相比不会出现太过异常的波动。行业的经济特征决定了这一行业内的公司的财务指标不会出现太大差异，且同一行业的公司其财务指标有一定的共性。比