外资银行的进入对我国银行业的影响分析

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目录附表...........................................................................................................................……39参考文献...................................................................................................................……41致谢...........................................................................................................................……44研究生履历...............................................................................................................……45 外资银行业进入对我国银行业的影响研究及对策分析第1章绪论研究背景与意义随着我国改革开放的深化和世界经济金融一体化进程的加快，特别是我国加入WTO后，银行业的开放程度和发展程度都逐渐提高。外资银行在我国的活动范围不断扩大，经营的业务种类也不断增长，这二十多年、尤其是最近几年的发展十分迅速。按照WTO的协议，我国要在五年之内逐步开放国内金融市场，并于2006年12月11日全面对外开放，在承诺基础上对外资银行实行国民待遇，取消对外资银行的一切非审慎性市场准入限制。无论是中资银行还是外资银行，都希望紧紧把握未来的发展机会。对外开放银行业，势必会对东道国，尤其是银行体系较为脆弱的新兴市场国家的银行业造成冲击。从国际经验看，各国由于国情和政策的差异，对本国银行业的影响不同。例如，拉美国家金融业开放后，许多本国银行从本国上地上消失了，墨西哥只剩下一家本国银行。而在澳大利亚，本国银行为金融开放作了充分的准备，提高了效率，将外国银行淘汰。对我国而言，根据《服务贸易总协定》和《金融服务协定》的要求，从2006年起我国允许外资银行向所有中国客户提供服务，并取消所有经营地域限制。经过5年的过渡期，无论是开放地域还是经营范围，外资银行对我国金融市场都已经有了非常广泛的参与;并且随着我国银行业对外开放程度的进一步扩大，外资银行在我国的营业机构数量、资产规模都将进一步增加，目前外资银行己经成为我国银行体系的重要组成部分之一。截至2007年7月末，在中国内地注册的外资独资和合资法人银行机构共23家，下设95家分支行和附属机构。71家外资银行在内地设立了132家分行，188家外资银行开设了239家代表处。65家外资银行分行、21家外资法人银行获准经营人民币业务，50家外资银行够获准从事金融衍生品交易业务。共有33家境外机构投资入股24家中资银行，入股金额达204.82亿美元。在5家大型国有商业银行和10家全国性股份制银行中，只有农业银行和招商银行没有外资入股。其中，美国金融机构涉足的中资银行包括上商银行(高盛、运通)、建设银行(美国银行)、浦发银行(花旗集团)、深圳发展银行(新桥投资)和广东发展银行(花旗集团)。6家 第1章绪论8家分支机构。其中，5家为营业性机构，包括中行3家、而招行是16年来获批的首家中资银行。另外3家为代表处，包括工行1家、农行1家、建行1家。只有民生银行在美国金融创新方法、先进的管理溢出效应，为我国的银行业提供学习的榜样和竞争对手，争机制、提高经营管理水平，在国外增设分支机构、拓展海外业务、提高竞争力，加速资本积累。管理 外资银行业进入对我国银行业的影响研究及对策分析于经济转轨过程中，国内银行业发展相对落后，效率不高，体系不够健全，外资银行进入对我国银行体系的效率产生更为复杂的影响。因此，我们研究外资银行进入给我国银行体系效率带来的影响，是为了更好地解决目前我国银行业面临的困难，帮助我国银行业正确应对外资银行进入带来的挑战，并针对可能发生的情况，采取有效的措施，尽量降低风险，实现收益最大化。这对国家经济安全、政治稳定、社会安定具有十分重要的现实意义。1.2国内外论文综述1.2.1国内方面国内从事外资银行进入对东道国银行业影响的研究比较晚，多数学者认为，外资银行的进入加剧了国内银行业的竞争，且能有效地促进国内银行业的效率改革，有助于增强东道国银行体系的稳定性。高晓红(2000)[’]认为，外部竞争将有助于推动国有商业银行的改革进程，主要包括打破市场垄断格局和进行产权改革两方面的内容，这将从根本上改善中资银行的效率现状，从而有利于我国银行业未来的稳健发展。白叙雅和李炎(2002)[zl认为外资银行竞争将引发技术、产品、组织和管理等多方面的创新，同时还将在竞争中产生示范作用和学习作用，从而有利于中资银行的效率提升。叶欣(2006)[3]认为外资银行进入的实际竞争压力程度有限，尚未打破我国银行业低效均衡的状态，而且我国银行市场竞争条件的改善将有利于外部竞争压力对国内银行效率演变的促进作用。由于外资银行进入我国的时间不长，关于外资银行对我国银行业影响的实证分析起步较晚。郭妍、张光立(2005)[’]基于我国具有代表性的13家国内银行1993年一2002年的面板数据，在国内首次关于外资银行进入对我国银行盈利状况、经营水平、抗风险能力的影响进行了定量实证研究。结果表明:外资银行的影响在90年代前半期不甚明显，到1998年以后才‘逐渐显著:随着外资银行进入程度的加深，虽然国内银行的利差有所上升，但利润率、非贷款收益率、费用率均有所下降，同时呆账准备率提高，表明外资银行的“市场竞争效应”、“技术示范效应”、“金融稳定效应”在我国均有体现:此外，国内银行的盈利状况等还受自身资本一3一 第1章绪论充足率和费用率的影响。吕剑(2006)[5]认为，外资银行进入对我国银行的盈利能力产生了负面影响，对银行经营管理水平的提高有积极促进作用，与银行抗风险能力有较弱的正相关关系，对银行开展存贷款业务能力无显著关系。刘澜腾[6]通过建立一个模型来研究外部政治经济各方面因素的变化是如何影响一国银行业选择对外开放的时机和范围的，研究发现:国内银行业市场的竞争缺乏会导致银行整体效率随时间的推移而下降进而提高了国内银行集团限制外资银行进入的努力成本，从而弱化反对外资银行进入的力量，加快外资银行进入某一国市场的进程。并且，在短期内，外资银行的进入并不一定会带来一国银行业整体效率的提高。在外资银行进入与国内银行业稳定的研究方面，叶欣和冯宗宪〔7〕运用多元fogit模型检验了外资银行进入程度与本国银行体系危机发生，可能性之间的关系，通过对50个国家1988—1997年的外资银行的实际进入程度、宏观经济变量和金融方面的数据进行分析，得到外资银行进入数量的增加将有助于增强本国银行体系稳定性的结论。综合上述文献来看，国内外学者主要侧重于研究外资银行进入对商业银行影响的因素，但没有对于外资银行进入后，东道国银行业的整体效率进行测度和比较分析。个别因素的变化并不能完全代表银行的综合效率变化，因此，对东道国银行业的经营效率进行测度具有一定的必要性。本文就我国的具体情况，将对国内商业银行在入世前后的效率变化进行测度和对比分析，再在前人的分析基础上，分析外资银行进入对我国商业银行效率的影响因素进行实证分析。1.2.2国外方面在外资银行进入对本土银行影响的研究中，国外理论界较早进行了研究。waiter和Gray(1983)，Gelb和Sag如(1990)认为，外资银行进入可以提高东道国的资源配置效率，加强银行业的竞争，加速先进技术的使用，提高本土银行在金融服务的种类和质量。其中，最有影响力的是claessens，Delnirguc一hni和Hulzinga(2001)[s]，他们首次使用了80个国家在1988—1995年间银行业的样本数据进行大范围的实证研究，样本国家中既包括发达国家，也包括发展中国家和经济转轨国家。研究发现:外资银行进入对发达国家和发展中国家的影响是不一样的。外资银行进入发展中国家通‘常能获得比国内银行更高的利差收入、利润和承担 外资银行业进入对我国银行业的影响研究及对策分析更高的税赋，在发达国家的情况则恰恰相反。发展中国家对外资银行的吸引力更大，从而也加剧了发展中国家银行业的竞争。就东道国而言，进入该国的外资银行数量比外资银行占有的市场份额对国内银行的影响更大。巨!J只要外资银行开始进入该国银行业市场，无论是否实质性的占有一定的市场，本土银行都会感受到所面临的市场竞争压力，并会开始采取应对措施。由于ClaessenS所选取的样本数据跨越的年份不长，对其所得的实证结果的确定性有所保留，但是从各国银行市场短期发展的趋势来看，外资银行进入能够促进一国银行业市场的竞争。同时，对发展中国家而言，尤其是经营效率低下、监管水平不高的发展中国家，银行业市场的开放是有风险的，如果不能很好的应对开放后的竞争局势，有些银行将会面临生存危机。继elaessens的研究之后，Lensink和HermeS(2004)[9]进一步分析了外资银行进入在短期内对东道国银行业的影响，并且分析了经济发展水平等经济变量在影响中所起的作用。他们收集了1990—1995年间48个国家的样本数据进行实证研究，发现:在经济不发达的国家，由于银行市场发展不够充分，短期内东道国银行的经营成本将上升，同时东道国银行会将一部分损失转嫁给其客户，最终利差收入也将上升;在经济发达的国家，东道国银行的成本、利差收入、利润下降，或者统计上不显著，即这些变量不发生显著变化。uibo即in(2005)[‘“]进一步研究了金融体系的发展程度的影响。uiboupin使用了1995—2001年间中东欧经济转轨国家银行业的样本数据，认为外资银行的进入显著增加了东道国银行市场的竞争，东道国银行市场的发展完善程度直接影响着国内银行所受冲击的大小，在金融体系发展落后的国家，其银行的收入和贷款损失准备下降的程度明显高于金融市场相对完善的国家。研究还发现，东道国银行自身规模的大小也是其绩效变化的一个影响因素，规模较大、占有较大市场份额的银行的非利息收入和贷款损失准备的下降程度比小银行小得多。许多研究者还对单个国家银行业开放的影响效应进行了分析。clarke(1999)[川等人对阿根廷的分析表明外资银行的进入会加剧竞争，但是由于竞争大部分发生在不直接与国内银行产生冲突的业务范围内，所以竞争的程度并不像人们预期那么强烈。同时，他们对外资银行进入的研究主要集中在对非直接的外资银行进入一5一 第1章绪论的关注上，因为大部分外资银行进入的形式是对于国内问题银行的并购和外国银行规模的扩张。Denize:(1999)1‘2]等人分析了外资银行进入对上耳其银行业的影响，认同开放银行业提高效率的观点，但是他们也认为如果资本帐户的开放在引入外资银行之前，那么这一影响将更为显著。Barth(1990)[”]选择哥伦比亚为研究对象考察了外资银行进入对其银行业的影响。他们利用1985—1998年间的数据，通过回归分析证实了外资银行进入有助于降低金融机构利差收入和提高贷款质量的结论。但是经营成本却在增大。2002年，unite[’4]等人选取了1990—一998年在菲律宾股票市场上公开交易的16家国内银行的数据就外国银行进入对菲律宾国内银行市场的影响进行了实证分析。他们将国内银行按照股权结构的不同分为与家族企业集团相关的银行和一般国内银行，将外国银行分为新增的外国银行和外国投资者在国内银行普通股中的所有权变化，并且考虑了银行所有权结构和规模以及一般经济因素的影响。其实证研究结果表明:外国银行的进入增加了国内银行的风险，使贷款损失准备金上升。Hidenobuokuda〔”]等人选取泰国17家银行从1990年到2002年的面板数据进行实证分析，并考虑了能影响银行业绩的相关因素如:银行的外国所有权，金融管制和市场结构等，其分析结果显示:短期看，外国银行存在的增加，导致了国内银行的总支出增加、利润减少和利差增加，外国银行的进入对国内银行产生负面影响。外资银行进入给东道国银行业带来巨大冲击，从表面上看外资银行进入会影响国内的金融稳定，但是有学者经过实证分析，认为外资银行的进入带来溢出效应，促进东道国银行业改进效率，加大银行监管力度，有利于维护东道国的金融稳定。如Levine(1996)l’6]研究发现，外资银行进入有助于改进东道国银行的运作效率和金融稳定，增加整个金融体系的稳定性。Demirguc~Kunt和Detragiache(199v)l’7]运用多元logit模型对部分新兴市场国家数据研究发现，外资进入程度与银行危机发生概率呈负相关关系。caPrio和Honahan(2000)[’‘]通过实证研究，得出了外资银行进入与东道国银行体系稳定性之间存在正相关关系。Dages(2000)[‘”]对外资银行和东道国银行的贷款结构进行分析，发现外资银行的贷款结构更优于国内银行，外资银行进入有利于国内银行贷款体系的稳定性。Levine(2001)[z0陋过分析金融自由化和银行效率之间的关系，发现外资银行的进入提高一6一 外资银行业进入对我国银行业的影响研究及对策分析了东道国银行的稳定性。1.3研究的主要问题和思路外资进入我国银行业是一个动态的连续的过程，本文将对这一动态过程进行系统的阐述。以简要回顾外资进入我国银行业的发展历程，介绍外资进入我国银行业的主要方式，进而对外资进入我国银行业对我国14家商业银行(工行、农行、中行、建行、交行、中信、光大、华夏、民生、广发、深发、招商、兴业和浦发)的盈利能力、收入状况和成本状况的影响进行实证研究，为我国的银行业开放，以及中资商业银行如何应对外资进入的策略提供实证支持。1.4论文组织结构基于上述对研究内容的分析，本文将分为七章分别加以论述，论述的组织结构如一下:第1章绪论。本章阐述本课题的研究背景、研究现状，并概要论述本文的主要研究内容及其论文的组织结构。第2章外资银行在我过的发展现状及策略分析。本章详细阐述了外资银行在我国的发展历程，及外资银行进入的形式和特点，并分析了外资银行的经营策略。第3章外资银行进入对我国银行业的影响分析。本章首先阐述了外资银行的进入对我国银行业产生的积极和消极的影响。然后，通过模型分析了外资银行进入对国内银行净利息收益率，非利息收益率，税前利润率，和经营费用等方面的影响，并对所得结果进行分析。第4章我国应对外资银行全面进入的对策分析。本章从两个方面提出了对外资银行进入的对策建议。第5章总结与展望。本章对本文所进行的研究工作进行总结，并针对存在的问题，提出进一步研究的设想。 第2章外资银行在我国的发展现状及经营策略分析第2章外资银行在我国的发展现状及经营策略分析2.1外资银行在我国的发展历程受中国改革开放进程和政策改变的影响，并适应当时的市场条件变化，外资银行的进入及其市场策略带有明显的阶段性。具体地说，可以划分为以下几个阶段[2’]:(1)起步阶段:从改革开放初期到上世纪80年代末1979年，日本输出入银行在北京设立第一家代表处，拉开了我国金融业对外开放的序幕。从改革开放开始到上世纪80年代末限于当时改革开放刚刚开始，许多政策制定都是实验性质，市场前景尚不明朗，引进外资银行是为了配合沿海经济特区的外向型经济发展需要，所以，这一阶段进入大陆的外资银行基本上是香港银行及少数传统上专门经营大陆业务的日本和欧美银行，尤其是同沿海经济特区加工贸易相关的香港金融机构。最明显的特点是，外资金融机构凡是设立营业性分行的，都将分行设在直接贸易往来的地点，如东南沿海率先开放的深圳、厦门等地:凡是设立代表处的，绝大部分都选择在北京，较少例外。表明这一时期外资银行更大程度上是对中国市场还处于观望和摸索的阶段，没有进行成规模的资本投入。在整个二十世纪八十年代，外资银行在我国的市场准入程度低、机构设置少、营业地域小、业务范围窄，在我国银行体系中地位低微。(2)扩张阶段:1991一1997年这是外资银行在国内迅速发展扩张的时期。进入90年代，外资银行在华扩张的大环境是中国改革开放走过了十凡年的历程，己经取得了巨大成果，经济发展呈不可逆转之势，外资机构对中国的市场和经济前景明显看好。同时，国内最强大的地区经济体一上海，成为经济特区以外首先获准引进外资银行营业性机构的城市;上交所、深交所先后正式开业，标志着中国资本市场发展进入了一个崭新的发展时期。1992年，邓小平南巡讲话发布后，中共中央随后做出了进一步加快改革开放步伐的决策。除了这些政策因素，中国在上世纪90年代初过热的经济发展势头也是非常重要的原因。这一时期也正是我国历史上对一外贸易和吸收外商直接投资增长最快一8一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析的时期。外资企业旺盛的融资需求无疑是外资银行得以迅速发展的良好契机。而且，过热的中国经济发展使国内利率水平相对国际市场居高不下，这一方面吸引着大量的国外资本通过外资金融机构的运作到中国市场逐利，另一方面使得外资银行的资金相对国内银行有较大的成本优势，客观上也吸引了外资企业向外资金融机构寻求借贷和其它各种服务。(3)收缩阶段:1997一2000年从1997年开始，外资银行在华业务经历了三年的收缩时期，其在华总资产额也出现了负增长，从1997年的3792亿美元下降到了1999年的317.9亿美元。从国际背景上来看，受1997年东南亚金融危机的影响，中国对外贸易增长减速甚至出现负增长，同时包括日本、韩国在内的东南亚各贸易伙伴国，国内经济遭受严重损失，致使这些国家在华的外资银行市场空间受到了不小的挤压，出现业务收缩、资产降低。另外，从国内环境来看，从1998年开始，中国宏观经济摆脱了以往的短缺经济特点，开始出现全面的供大于求的状况。为了稳定经济发展，中央银行在不长的时间里历史性地9次降息，使原本具有成本优势的外资银行优势不再，导致许多三资企业纷纷削减资金成本相对较高且有人民币贬值预期压力的外币贷款，转向选择中资银行进行融资。由于这些原因，造成了外资银行在华业务的整体下降。(4)发展新阶段:2001年以后2001年，中国正式加入WTO，并且承诺入世两年内允许外资银行对中国企业办理人民币业务，入世五年内取消所有地域限制，允许外资银行对所有中国居民提供服务，允许外资银行设立同城营业网点，审批条件与中资银行相同。2002年，国务院颁布了《中华人民共和国外资金融机构管理条例》，人民银行颁布了《中华人民共和国外资金融机构管理条例实施细则》和《外资金融机构驻华代表机构管理办法》。从此，在华的包括银行在内的外资金融机构有了明确的管理条令，使在华的外资金融机构的发展有法可依，使其拥有了更广阔的发展空间，外资银行也进入了新的发展时期。伴随着经营政策空间的扩大，外资银行并没有出现人们担心的大范围占领市场的局面，反而较以往收敛了许多。种种迹象表明，外资银行对在中国的业务布局、发展战略等各方面正在发生着深刻的变化和调整。一9一 第2章外资银行在我国的发展现状及经营策略分析2.2外资银行在我国的发展现状2.2.1外资银行进入的形式外资银行进入新兴市场国家有多种形式，不同组织形式所提供的金融服务和所执行的功能也有所不同，对东道国金融市场的影响也有所不同。目前，外资银行进入中国市场可以通过以下六种形式进行:(l)设立代表处代表处是外资银行在国外设立的最简单的分支机构。代表处一般不直接参与东道国金融市场业务，是外国金融机构在中国境内获准设立并从事咨询、联络、市场调查等非经营性活动的派出机构。其主要职能是为母银行及其客户，通常是非金融机构跨国企业搜集有关东道国的货币、资本市场及有关的政治经济情报，帮助安排母行对东道国客户的贷款业务等。在一些限制或禁止外国银行在本国开设银行业务及分支机构的国家，外资银行通常以代表处的形式进入，对东道国的影响非常有限。(2)建立分行分行被认为是母银行不可缺少的组成部分，它受母国的税收和法律制约，其信贷政策由母行制定，信贷能力建立在母行全球总资本的基础上。分行可经营东道国所允许的全面银行业务，可吸收存款、发放贷款，开设分行是外资银行的典型做法，中外合资法人银行业机构共14家，截至2007年12月末，一般以金融批发业务为主。在中国注册的外商独资和下设17家分支行及附属机构，22区的73家外国银行在中国24个城市设立了191家分行和61家支行。各个国家和地建立分行便于总行海外战略的实施，但也存在一定弊端，因为中国法律规定，只有在华开设代表处2年后才可开设分行，外国银行采用此法作为业务拓展方式会影响其在中国的扩张速度。(3)开设支行支行隶属于分行，办理许可的部分银行业务。为了备战人民币业务的全面开放，在网点数量上不占优势的外资银行正加紧布局，在同一城市开设支行，扩大服务网点。一10一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析(4)成立合资银行合资银行是指外资银行与中国国内金融机构合资成立的新银行。合资银行在法律上享受独立法人待遇，这样更便于与东道国银行进行竞争。经验表明，外资银行在进入初期，当外资银行对当地市场情况缺乏了解时，外资银行倾向于先与当地金融机构设立合资银行，外资银行起初在合资银行中所持的股份一般较少，在董事会和管理层当中，外方人员亦占少数。但是，随着外资银行对当地市场状况的了解，会逐步扩大股权，争取获得控股地位。(5)参股中资银行中国国内银行机构的股权市场目前正处于对外开放进程中，己有许多外资银行通过这种形式进入我国银行业市场。在被参股投资的中资银行中，既有中行、建行等大型国有商业银行，也有交通银行、民生银行等股份制银行，还包括多家城市商业银行。在一些股权较为分散的股份制银行和城市商业银行，外资金融机构己经取得实际的控股权。通过参股中资银行，与中资银行建立基于资本纽带的战略合作关系，外资银行可以迅速掌握东道国市场和客户的信息，规避相关监管限制，尽可能地减少与东道国经济文化的磨合时间，向当地企业和个人推广自己的产品和服务，提前全面地进入中国市场。(6)筹建法人银行2006年12月n日起，我国对外资银行开放境内公民的人民币业务，取消开展业务的地域限制以及其他非审慎性限制，给予外资银行“国民待遇”，允许其在华分行向银监会提出申请转制为法人银行，法人银行可以全面经营人民币业务。近日，中国银监会批准渣打银行、东亚银行、汇丰银行、恒生银行、日本瑞穗实业银行、日本三菱东京日联银行、新加坡星展银行、花旗银行、荷兰银行9家外资银行将境内分行改制筹建为法人银行。在以上所描述的几种组织形式中，代表处是非经营性机构，业务范围十分有限，不会对本上银行体系产生太大的影响。研究外资银行进入对本上银行体系的影响时，应该主要关注分行、支行、合资银行以及法人银行等经营性机构的作用。从目前来看，参股中资银行和开设分行是外资银行进入我国的两种较为流行的形式。一11一 第2章外资银行在我国的发展现状及经营策略分析2.2.2外资银行的发展特点目前外资银行在我国的发展呈现以下特点:(1)资产规模不断扩大外资银行近年来在中国发展非常迅速，资产、存贷款的年增速均在30%以上。据银监会统计，截至2007年12月底，在华外资银行本外币资产总额1033亿美元，占中国银行业金融机构总资产的1.8%;人民币资产总额2788亿元，存款总额达到334亿美元，贷款余额为549亿美元，占中国银行业金融机构全部贷款余额的2%左右。(2)分支机构迅速增加自1979第一家外资银行进入中国，在这20多年的时间里，外资银行在我国取得了长足的发展，分支机构不断增加。尤其是2006年为履行入世承诺，中国全面放开金融市场，正式放开了人民币业务，外资银行分支机构增加迅猛。截至2007年12月底，在中国注册的外商独资和中外合资法人银行业机构共14家，下设19家分支行及附属机构，22个国家和地区的74家外资银行在中国25个城市设立了200家分行和79家支行，42个国家和地区的186家外资银行在中国24个城市设立了242家代表处。(3)业务范围迅速扩大在业务范围方面，随着入世承诺的逐步兑现，外资银行在华经营的业务范围己经从外汇业务扩大到人民币业务。截至2006年9月末，中国对外资银行开放人民币业务的城市己经达到25个，In家外资银行机构获准经营人民币业务。截止到2005年12月底，已有13家外资银行开办网上银行业务，23家外资银行开办金融产品交易业务，在华外资银行在法规确定的12项基本业务范围内经营的业务品种己超过100个，其中新增的业务有网上银行、国债承销、企业现金管理、金融衍生产品、个人的则一务管理等[2]。(4)参股中资银行力度加强在《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》的指引下，外资参股中资银行的事件不断发生，尤其是2003一2005年，成为外资银行参股中资银行的大发展时期。外资银行参股中资银行，一是可以利用中资银行的渠道接触到更多的一12一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析客户资源和网点资源;一是便于与中资银行继续进行业务合作，从而绕过对外资银行设置的一些监管限制;二是可以从上市银行的股票溢价中获得投资收益。汇丰银行就曾公开表示，2005年内地业务比2004年度增长了9倍，其中内地战略伙伴贡献的利润达到总利润的70%。因此，参股中资银行成为外资银行拓展中国内地市场的重要方式之一。2.3外资银行经营策略分析通过上述六种方式进入中国市场后，外资银行根据各自经营特点的不同，在经营策略选择上各有侧重，以尽可能发挥自身优势。但大体上都具有地域上集中于发达地区、客户上注重高端客户、业务上积极拓展零售业务以及重视产品创新、通过股权投资与中资银行进行合作等一些共同的特点。外资银行采取上述发展战略，一方面与监管当局的监管措施和银行业对外开放的安排密不可分，另一方面也是基于对我国金融市场的了解以及对中外资银行优劣势比较后的考虑。2.3.1外资银行的客户拓展战略由于外资银行在我国的经营领域和业务范围等方面受到一些政策限制，因此外资银行对客户发展策略的选择更为谨慎，主要采取客户细分的战略手段，以准确把握业务拓展的重点以及恰当选择目标客户。中国金融业全面对外开放以后，外资银行将进一步推进其本上化的发展战略，在经济发达地区、优势行业利用其优质服务和相对较低的服务成本跟中资银行争夺中高端客户。但入世后，我国加快了对我国中西部的开发以及东北老工业基地的开发进程，相信外资银行也也会加快在以上地区的发展，以和中国国内的银行也展开市场竞争。2.3.2外资银行的业务拓展战略外资银行业务拓展战略主要表现在以下几个方面:1.突出非融资业务。非融资类业务包括财务咨询、国内外结算业务、信用证及担保业务、汇款业务、外汇买卖业务、买卖政府债券及金融债券以及买卖股票以外的其他外币有价证券业务等。国际结算业务长期是外资银行的特色业务，在国内的市场份额已经一13一 第2章外资银行在我国的发展现状及经营策略分析超过30%，其中以日资银行的结算业务量最大，占全部外资银行的50%以上。部分外资银行利用离岸结算业务具有政策上的灰色地带特点，通过离岸帐户办理国际结算，中转费用少、资金在途时间短，很有市场竞争力。外资银行往往从提供信用证担保开始，然后再推广到外汇贷款，并通过这些服务带动结算业务的发展，进而拓展到其他的金融产品。目前在经济发达国家和地区，国际保理己基本取代信用证。中资银行迄今为止只有中国银行、交通银行、光大银行加入了国际保理商联合会(PCll)，能够开展该业务。由于尚无保险公司为商业银行开展“无追索权的应收账款转让”业务提供保险，商业银行必须独自承担可能出现的信用风险。外资银行则在保理业务方面有丰富的经验，又或多或少地从事混业经营。外资银行对供应商及大集团、大集团与买方的应收账款予以保理。2.巩固中间业务的固有优势。中间业务是指银行在资产业务和负债业务的基础上，利用技术、信息、机构网络、资金和信誉等方面的优势，不运用或较少运用自己的资财，以中间人和代理人的身份，替客户承办的，并收取一定费用的经营活动，主要有结算业务、信用证下的代收代付业务、代客买卖业务、承兑业务、信托业、代理融通业务、银行卡业务和电子化服务业务等[23]。自1982年外资银行进入中国以来，外汇业务收入一直是其收入的主要来源，也是中国监管当局首先放开的业务。但自入世以来，外资银行在华中间业务迅速发展，业务收入也增长很快，据上海银监局的统计数字表明，在沪外资银行中间业务的市场份额在稳步上升，其中间业务收入占比份额从2004年的23.24%提高到2007年的29.58%。中间业务在我国具有巨大的潜在市场，一方面由于我国出口企业不断增加，出口数量也不断提高，许多企业迫切需要高效的质量、低廉的成本来处理结算等业务。另一方面随着居民收入的增加，高收入阶层对理财的需求也将增加[24]。外资银行正是看到了我国在中间业务方面潜在的巨大需求，目前己经将成长性的中间业务作为业务拓展的重点，其在中间业务上的竞争优势主要表现为:第一，外资银行发展中间业务的时间长，有遍布全球的网络以及先进的网络硬件和软件系统，有丰富的经验和多样化的产品，还有一体化的服务和良好的创新机制，既为一14一 外资银行业进入我国银行业的影咽研究及对策分析客户提供全面的银行服务，又能满足客户多元化的服务需求;第二，多数外资银行采取混业经营，集商业银行、投资银行、证券、保险等多种业务于一体，在资产和负债业务之外拓展中间业务有更广阔的空间;第三，外资银行拥有熟悉国际金融规则和丰富业务经验的管理人才[z5〕。3.做强外汇业务。外汇业务是中国监管当局最先对外资银行放开的业务，也是外资银行传统的优势业务领域。(1)外币存款业务为吸收更多外币存款，外资银行纷纷推出外币结构性存款服务，即提供不同程度本金保证、与汇率挂钩的存款。汇丰银行推出的双利存款，花旗银行推出的优利账户，渣打银行推出的汇利账户，荷兰银行推出的美元挂钩存款均属此类性质。(2)外汇贷款业务包括短期贷款和银团贷款。银团贷款一直是外资银行参与中国大型建设项目的主要贷款形式，且多邀请中资银行参与。如2003年7月，汇丰银行及中信资本作为牵头安排行，并由汇丰银行担任独家账簿管理人，组建了包括汇丰银行等11家金融机构参加的对天津发展发放一笔1.1亿美元的5年期银团贷款，贷款利率为LIBOR+80BP。2.3.3外资银行的地域拓展战略自2001年中国加入世界贸易组织以后，外资银行设立分支机构和业务经营的地域限制等政策都在不断放松，但是外资银行分支机构却并未像预想的那样大幅度增加，虽然向中部主要城市有所延伸，但仍集中在经济较为发达的东部沿海地区中心城市。从外资银行在华设立分支机构的情况来看，其战略意图是清晰的，即着眼于中国经济增长中财富积聚最快的地方，将有限的资源集中在经济发达地区，强调机构设置的效益性[26】。外资银行对于营业性机构的选择主要有以下几个特点:第一，地理分布主要取决于当地开放程度、经济发展状况、资金供求、人力资源以及政策导向等因素。目前，外资银行初期的战略布局己基本上完成，机构设置主要分布在我国东部沿一15一 第2章外资银行在我国的发展现状及经营策略分析海对外开放最早、外向型经济最发达的地区:基本覆盖了上海、北京、广东、江苏、浙江、福建等地，总体上与我国宏观经济开放格局及银行业对外开放政策保持一致[27〕。第二，外资银行在华设立的营业性机构主要为了满足母国客户在华直接投资的需求。有调查显示2000年东部沿海9省市的外资银行数量占全国总数量的91.7%，金融资产则占全国总额的97.8%，而相应地，东部省市外商直接投资累积额占全国累积额的81.5%。由此可以判断，外资银行在华设立营业性机构的区位分布数量与外商在华自接投资的区域投资量呈正相关趋势。尽管随着我国银行业的逐步开放，外资银行在华的地域分布会向中西部和东北老工业基地等地区有所延伸，但规模不会很大。对于在比较陌生的城市与地区设立分支机构，外资银行一直较为谨慎，注重效益性，以避免盲目扩张造成水土不服。进军西部和东北地区的外资银行大都以公司业务为主，另外，外资银行如何进入，何时进入农村也还有诸多因素要考虑，道路还很漫长。因此，可以预见，外资银行仍会继续将精力集中在拓宽现有沿海中心城市的服务领域，提升服务品质，进一步稳固在这些地区的市场份额，而在其他地区则会有针对性地开发特色服务，形成自己的优势产品[28】。2.3.4外资银行的股权投资战略外资银行通过参股中资银行，可以减少其在中国设立分支机构和服务网点的固定成本及人力资源成本，有助于弥补自身在网点配置、市场信息和关系网络等方面的不足。作为中资银行的股东，外资银行还可以分享中资银行股份制改造和上市后获得巨大发展的收益。最重要的是，通过入股中资银行，外资银行可以有效地规避过渡期内对其地域和业务的限制。近年来，外资银行与中资银行的参股合作呈现出以下几个特点:首先，投资参股比例和投资金额有所升高，对所参股银行的影响逐渐加深。外资银行凭借雄厚的资金实力，由最初的小比例注资作为普通机构投资者，当前投资比例己直逼中资银行外资投资政策的上限(单个机构入股不超过20%，整体入股不超过25%)。第二，参股目标的选择范围扩大。资产规模不大、资产质量好、资金规模适中的城市商业银行是外资金融机构参股的首选对象[29】。参股那些股权相对分散，股本规模相对较小的中资银行，使外资银行在有限的投资规模下获得对中资一16一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析银行尽可能大的控制力，从而确保自身战略目标的实现。当然，那些希望在中国市场长远发展的外资银行并不局限于此，他们不仅将目标转向全国性的股份制商业银行，对于国有商业银行也开始行动，目标直指中国银行业的核心部分。第三，外资银行参股身份发生转变，由单纯的战略投资者转为了企业管理者[30l。根据修改后的《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，外资金融机构可利用多出的5%股权在董事会中多占一席，或派驻两到三名外方人员参与高层管理，从而实现向真正的企业管理者身份的转变。一17一 第3章外资银行进入对我国银行业的影响分析第3章外资银行进入对我国银行业的影响分析外资银行进入中国必然会根据自己的优势和劣势制定其在中国的发展策略。那么外资银行的进入究竟会给我国银行业带来什么样的影响呢?本章将在沦述外资银行的进入给我国带来的正面与负面效应的同时，重点将理论和现实结合分析外资银行进入给我国银行业带来的影响。3.1外资银行的进入对我国银行业影响的理论分析3.1.1积极方面(一)竞争效应强化我国银行业的竞争机制。新制度经济学认为，竞争是使组织充满活力的动力源。改革开放前，我国银行业市场结构基本上是完全垄断市场。1986年后，随着央行地位的确立、国有银行商业化的改革，打破了独家垄断，业务范围管制逐步放开，但到目前为止，这一改革尚不深入，银行业在经营管理、业务范围、市场信息、技术服务等方面还比较落后，各银行业间的竞争还十分有限。入世后，外资银行大量进入我国，这些外资银行大多是国际跨国银行，它们拥有充足的资金实力、先进的管理经验、高水平的服务效率和申越的商业信誉，这些必然对我国商业银行产生强大的竞争压力，刺激我国银行业改革的深化，加速我国银行业向商业化的转轨，提高整个银行业的效率[3’]。这正如“鳃鱼效应”—大量缺乏活力的国有银行就如悠然自得惯了的“沙丁鱼”，在外资银行这外“蛤鱼”的冲击下，会意识到危机，并开始拼命力争在发展中求生存。(二)溢出效应外资银行往往是本行业的佼佼者，它们在长期的经营过程中积累了丰富的经营管理经验，有着很强的技术创新能力和新产品的开发能力。因此，外资银行的进入会对东道国银行进行技术转让和管理培训，发挥示范作用，产生技术溢出。银行业是技术密集型行业，信息技术的发展以及由此引发的金融业务、机构及制度的创新大大提高了银行业的效率。发展中国家银行缺乏先进的知识和技术，而服务业，尤其是银行业管理和技术的可复制性和可移植性较强。因此，外资银行进入更容易产生技术转移和技术外溢作用，进而缩小发达国家和发展中国家的技一18一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析术差距，提高发展中国家余融部门的风险管理能力，增强金融稳定性。这种技术引进方式除了成本低以外，还有成效显著的优点[32]。在巨大的外部竞争压力下，国内银行有较强的学习技术和创新能力，从而保证了技术转移的高效性。另外，东道国从业人员的流动为技术扩散和外溢提供了可能。此外，外资银行的进入还有助于提高东道国政府部门的金融监管能力和水平。因为外资银行的经营更有规范性、世界性和技术性，它们既为东道国政府改进金融监管水平提供了很好的契机，也提出了巨大挑战。外资银行进入不仅激励我国银行不断改善竞争力，同时带来了先进的技术、服务、产品和管理经验。国内银行通过模仿可以更快掌握先进的银行业务技术，提高资金使用效率。特别是外资银行自接参与本国银行的经营活动时，如合资与合并等，这将对我国银行产生示范效应和学习效应。同时产品的开发成本一般较大，由于其特殊性，金融产品极易被模仿，国内银行可以模仿外资银行的金融产品特性，开发具有中国特色的金融产品，从而节约成本[3】。(三)人力资本效应人力资源是现代经济增长的重要决定因素之一，一国人力资源的质量不仅直接影响到生产率的高低，也影响到该国的国际竞争能力，因为人力资源代表着一种无形的资产(如体现在人力资源上的专有技术与组织、管理知识等)，这为竞争创造了一个更持久的基础，因为这些无形资产相对于有形的产品更加难以模仿。外资银行对东道国人力资源的促进可以概括为两个方面:一是直接效应，即外资银行对其从东道国招聘来的职员提供正式和非正式的培训机会，以增加职员的技能和有关知识。金融业属于服务业，其中涉及的大多是软技术[34]。故对外资银行而言，培训本系统人员(特别是管理人员)尤为重要;二是间接效应，如对本银行的人员提供教育投资和职业培训等，主要是对有可能成为其潜在职员的员工或在校学生、及与之有业务联系的企业提供赞助和培训。外资银行全面进入我国，势必会扩大营业规模，届时将吸收大批人力。外资银行进入还将通过多种渠道提高我国银行体系的人力资本质量，包括外资银行分支机构的高技术管理者的选派和外资银行机构对当地员上培训方式，从而为我国培养了银行业发展的后备力量[3’】。一19一 第3章外资银行进入对我国银行业的影响分析(四)市场化改革效应我国可以利用外资银行的资金优势、信息优势和技术优势，来发挥本国的资源配置潜能，提高资源的使用效率。同时，外资银行的进入为我国提供了更好的获得国际资本的渠道。一方面，外资银在华开设分行或独资银行，必然要在我国投入资本金和运营资金，增加我国外汇来源。另一方面，外资银行对其他外资企业在华投资具有促进作用。外资银行的进入增加了外部资金进入中国的渠道，有利于加强中资银行市场的实力，为中国境内企业、特别是外商投资企业增加新的融资渠道。放开对外资银行进入的管制意味着东道国国内金融市场化改革的深入，而外资银行进入后，它又会从多个方面促进这种金融改革向纵深发展。在改革之初，很多发展中国家都不同程度地存在着诸如利率管制、信贷配给、分业经营等传统的金融管制措施。外资银行的外资经营是建立在高度市场化的基础上的，它们的进入必然对这些金融管制政策产生重大冲击，进而推动着这些国家的金融深化[36]。在国际金融市场上，拉美国家、亚洲国家和中东欧国家都给我们提供了活生生的实例。(五)监管制度创新效应监管制度创新效应，外资银行进入可以促进金融部门发展，增强金融部门的透明度，加快评级、审计、会计和信贷组织的建立和完善，同时也有利于东道国银行业监管体系和法律制度的完善。外资银行进入将有助于金融监管人才‘的培训和监管技能的提高，而且外资银行的自身利益会成为推动东道国政府金融监管国际化和保持政府持续性和稳定性的中坚力量[37】。相对完善的国际监管制度不仅有助于规范竞争型金融市场的形成，而且有助于减少包括国家风险在内的许多不确定性风险。(六)产业竞争力提高效应银行业效率的提高有助于整个经济体系的资源配置效率和管理水平的提高。银行业效率的提高会降低其他产业的生产成本，进而提高产业竞争力。同时，银行部门在利用和传播急需技术方面是最高效的部门，它可以将相关技术向下传递到企业，横向传播到其他银行，向上传递到政府的立法和监管机构。而外资银行一20一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析进入所引发的先进技术的使用，可以以最经济的方式促进其他产业的技术创新与升级，最终提高整个产业的竞争力。因此，虽然外资银行进入可能会减少国内银行的利润，但是它会对整个东道国经济带来争得福利效应口81。3.1.2消极方面(一)对我国银行业务造成一定冲击对中资银行的业务形成冲击。从业务上来看，在传统存贷款业务上，无论存款、贷款品种，中资银行均远远不及外资银行。外资银行广泛的业务范围和丰富的投融资品种将抢夺中资银行的许多业务。由此可见，在2006年12月底外资银行全面开放后，外资银行的业务将会急速增长，之前的数据分析已经显示外资银行的业务能力非常强，发展增速迅猛。外资对优质客户和人才‘的争夺也将削弱中资银行盈利能力。外资银行的目标客户是跨国公司、国有企业、政府机构和公用事业公司等潜在的优良客户[39]。一方面这些优良客户可能会“易主”，使中资银行增加出现不良资产的可能性，降低盈利能力:另一方面又将增大中资银行维持与开拓优质客户的难度，增加成本。对人才的竞争则在很大程度上决定着一家银行的经营管理水平与竞争力，进而影响其盈利能力。(二)影响政策实施效果外资银行与东道国政策目标可能会有所冲突。许多国家认为金融部门是一个战略性部门。大多数发展中国家在发展经济时采取了政府主导型赶超战略，发展中国家的银行体系仍然担负着许多政策责任，如优先发展部门融资等。外资银行大规模进入会限制政府的影响力，而且外资银行进入所引发的资金流动速度和循环周期的加快不利于东道国货币政策的稳定，所以东道国政府担心外资银行与政府目标的差异会影响东道国政策实施的效果[40]。在1997年的货币危机中，花旗银行等外资银行不考虑东道国的利益，为资本流出提供了巨大的便利。同时发展中东道国还担心外资银行对新兴和欠发达国家的市场缺乏了解，会在遇到危机时迅速从东道国市场撤离。(三)增加了国内银行的短期经营成本，给我国银行业带来一定的冲击由于银行存在逆向选择和道德风险问题，外资银行进入与东道国存款市场的竞争可能会加剧银行体系的脆弱性。首先，由于外资银行进入造成国内金融机构一21一 第3章外资银行进入对我国银行业的影响分析的盈利能力和平均利润率大幅度下降，国内银行的经营风险日益暴露[4’]。面临经营状况的恶化，国内银行可能被迫开拓新的业务领域以寻求新的利润来源，但由于其自身实力有限，它们往往很难把握这些新型业务的风险，反而可能会进一步恶化其经营状况，加大其经营风险。其次，国内银行大多有国家政府担保，国内银行很可能将更加积极地从事一些具有高收益高风险的金融业务，而不顾及其业务的安全性，可能对金融体系的稳定性造成严重威胁。(四)外资银行进入对国内银行产生挤出效应外资银行进入可能会对国内银行产生挤出效应，发展中国家市场上的外资银行具有名牌效应、与外资企业良好的合作关系、提供各项金融服务的优良能力等方面的优势，经营效率往往高于当地银行的效率，所以外资银行可以通过开展零售、批发、投资银行等全方位的金融服务获取很高的利润。而国内银行经营管理水平低、竞争力差，外资银行的进入在加剧东道国银行业竞争程度的同时，也有可能导致东道国国内银行的退出。外资银行的客户重点集中在优质客户上，它们往往忽视中小企业市场，所以，如果外资银行将大量国内银行挤出市场后，整个中小企业的资金供给将会有所下降。但是到目前为止，并没有充分的证据可以表明，外资银行进入加剧了东道国信贷流量的波动性，或者对中小企业贷款形成了负面影响142]。相反，外资银行的进入往往伴随着金融监管的加强和透明度的提高。外资银行的进入所造成的竞争压力会促使国内银行改进成本结构、服务品种和服务质量。3.2外资银行的进入对我国银行业影响实例分析改革开放以来，外资银行在我国达到了较大发展，已成为我国金融体系中一支不可忽视的力量。特别是2001年我国正式加入世贸组织，银行业被列为率先开放的领域之一，根据入世承诺我国在银行业开放方面进展迅速，2006年12月份，我国银行业己全面对外开放。上一节从理论角度分析，得出观点:外资银行进入我国可以带来竞争效应、溢出效应、人力资本效应、市场改革效应等正效应，同时也会提高监管难度、削弱货币政策实施效果、增加我国银行业短期成本从而对国内银行业造成冲击。本节将针对外资银行进入对我国银行业盈利能力、收入状况和成本状况的影响进行一22一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析实证分析。3.2.1假设条件假设1:短期内，外资银行的进入将导致国内银行营业费用率上升。可想而之，外资银行的介入会对国内银行产生巨大的冲击，比如对国内人刁‘的争夺，市场份额的争夺等。本国银行为了维护自己的人刁‘和市场，必然会投入更大财力留住人刁‘，开拓市场，所以，银行的营业费用率必然会上升。假设2:短期内，市场上外资银行进入会导致国内银行的净利息收入减少。由于外资银行的介入，会加剧各家银行对国内市场的争夺，普通储户面对的存款选择也会增多，所以各家国内银行的市场占有率也会相应降低，以此导致各国内银行的市场占有率降低。假设3:短期内，市场上外资银行进入数量的增加使国内银行的税前利润率降低。外资银行的介入会占有一定的市场份额，导致国内各个银行的竞争十分激烈，而导致各银行的税前利润率降低。假设4:短期内，外资银行的介入会导致国内银行非利息收入降低。本国银行原本就不是十分注重中间收入，非中间业务的收入占据了银行利润的70%—80%，而成熟的外资银行刚好相反，中间业务的收入占据了其50%以上的收入量，所以，对中间业务的拓展能力本身就是外资银行的强项，再加上中国市场的中间业务量极大，很可能会成为外资银行拓展其业务的着手点。3.2.2数据来源与变量的选取曰数据来源本文研究的样本区间为1996年—2007年，考察这一时期外资银行进入对我国商业银行效率的影响。研究样本是具有代表性的14家国内银行，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、兴业银行和上海浦东发展银。因为这14家银行所占的总资产份额、存款份额、贷款份额之和约占我国总体银行业的90%左右，所以选取它们作为样本足以说明问题。一23一 第3章外资银行进入对我国银行业的影响分析曰变量的选取(1)外资银行进入程度变量本文借鉴了Claessens，Demir即e一kun、和Huizinga(200一)的研究成果，并结合我国实际情况，采用以下两个指标:①外资银行分行数目，这可以反映出我国银行市场的竞争态势;②外资银行资产份额，即外资银行资产与我国银行业资产总额的比例，它反映出我国银行市场份额的分布状况。(2)我国银行效率变量如前文所述力，结合我国商业银行的具体情况，本文选取四个指标反映我商业银行的效率:①主营业务收入指标—净利息收入率。由于我国商业银行的传统收入集中在存贷款业务上，因此将存贷款业务的净利息收入率列入考察的指标。②中间业务能力指标—非利息收益率。③经营成本指标—营业费用率。④盈利性指标—税前利润率。(3)宏观经济控制变量借鉴Claessens等(2001)和Unite等(2003)的研究方法，并结合我国的实际情况，本文主要选用三个宏观经济方面的变量，包括通货膨胀率，GDP增长率和金融相关比率。理论上，GDP增长率与银行效率成正相关，经济繁荣和国民收入提高会增加银行存款和贷款，提高贷款质量，并促进中间业务的增加。通常，通货膨胀率一般与银行效率成反向关系。金融相关比率反映了我国金融市场发展的程度，其值越高，则通常情况下银行效率越高。这三个经济因素都对我国商业银行的效率都有一所影响。3.2.3模型的建立Claessens等人采用的是一阶差分计量模型△Ii两j+pl△FSjt+pZ△p、t+p3△Xjt+。itj其中，△表示一阶差分，ijt表示j国银行i在t时期的某个方面(主要包括净利息收益、非利息收益、税前利润、管理费用、呆账准备金率、规模效应，存贷比率等几个方面的情况，但笔者认为，外资银行的进入对我国银行产生的最根本的一24一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析影响在如前所假设的四个方面，现在各家国内银行的主要考核指标也主要集中在以上所述的四个方面，所以本文将主要的研究精力放在了如上的几个方面。由此，在借鉴ClaessenS等人的研究模型的基础上，本项研究在变量选择和数据处理工作了相应修改。首先，考虑到各家银行之间的差异，我们采用变截距模型。其次，考虑到选取的14家样本银行数据包含个别数据不可得，而且选取的样本基本包括了国内银行的基本特征，我们仅以样本自身效应为条件进行推论，所以我们采用了固定效应模型，并且在不平衡样本中进行。最后，为了减少由于截面一单元数据造成的异方差影响，我们采用可行的广义最小二乘法(GLS)进行估计，权重为跨部门权重(CrossSectionWeightS)[4，]。模型的具体形式如下:△Wit=a。+p，△MBSt+pZ△则FLt+p3△GDPRTt+p4△Ot+。it上式中，△Wit代表时期t银行i的各个因变量，分别是:净利息收入与总资产的比率FT，非利息收入与总资产的比率Nl/T，税前利润与总资产的比率B/T、管理费用与总资产的比率M/T。MBSt表示外资银行在时期t的资产份额，INFLt，GDPRT:分别表示t时期的通货膨胀率和真实GDP增长率，Ot表示时期t银行i的管理费用率。a表常数项，plpZp3p;是相应变量的系数，执，是误差项。3.2.4实证结果及分析(一实证结果用Eviews6.O软件做数据面板模型的回归，得到如下结果。一25一 第3章外资银行进入对我国银行业的影响分析表3.1外资银行进入对国内银行净利息收入率(I/T)的影响Tab.3.1theEffeetsofForeignBanks’EntryonDomestieBanks’NetInterestRate(I/T)被被解释变量:净利息收入率(盯))解解释变量全部银行四大国有银行其他股份制银行税税前利润与总资产的0.67637550.36371880.7353700比率B汀(7.303741)**(1.847893))(8.832475)**管管理费用与总资产的0.1568322一0.73562000.2145788比率M厅(1.841653))(一2.248999)***(1.600891))外外资银行在所:rl’资产0.2085990.5689233一0.0790322份额MBSS(0.255506))(0.764910))(一0.47892))通通货膨胀率INFLL0.10108660.5798222一0.057299(0(.341270))(0.558911))(，0.745827)**GGDP增长率GDPRTT一0.0620266一0.0315988一0.5692011(一(3.134653)***(一0.327480))(一2.128013)***注:括号里的为T检验值，*、**、***分别表T在1%、5%、10%状态下显著。一26一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析表3.2外资银行进入对国内银行非利息收入率(Nl/T)的影响fab.3.2theEffeetsofForeignBanks’EntryonDomestieBanks’Non一InterestRate(Nl/T)被被解释变量:非利息收入率(N盯))解解释变量全部银行四大国有银行其他股份制银行行税税前利润与总资产的的0.43216770.23456880.3094522比率B/TT(4.456107)**(1.255893))(2.470218)***管管理费用与总资产的的0.6445777一0.58910110.5472111比率M厅(3.006753)**(一2.458812)***(2.967218)**外外资银行在所占资产产0.14990330.14880660.1329866份额MBSS(0.682469)****(0.859230))(0.665616)***通通货膨胀率INFLL一0.01006220.01542220.0078122(一(0.456373))(0.692061))(0.292016))GGDP增长率GDPRTT0.0027066一0.01034550.0341766(0(.596674))(一0.113470))(0.900321))注:括号里的为T检验值，*、**、***分别表T在1%、5%、10%状态下显著。表3.3外资银行进入对国内银行税前利润率(B/T)的影响Tab.3.3theEffeetsofForeignBanks’EntryonDomestieBanks’ProfitmarginbeforetaxRate(B/T)被被解释变量:银行利润率(B/T))解解释变量全部银行四大国有银行其他股份制银行行外外资银行在所占资产产0.06902000.08034330.3242788份额MBSS(0.483375)**(0.545506))(0.084915)****通通货膨胀率INFLL一0.02378110.03416990.0034233(0(.234512))(0.238439))(0.074236))GGDP增长率GDPRTT0.0122588一0.01550220.0451644(1(.870431)****(一0.212719))(2.397462)***一27一 第3章外资银行进入对我国银行业的影响分析注:括号里的为T检验值，*、**、***分别表T在1%、5%、10%状态下显著。表3.4外资银行进入对国内银行管理费用率(M/T)的影响Tab.3.4theEffeetsofForeignBanks’EntryonDomestieBanks’ExPensetRate(M/T)被被解释变量:管理费用率(M/T))解解释变量全部银行四大国有银行其他股份制银行税税前利润与总资产的一0.0921311一0.0347522一0.3479422比率B/TT(一1.703942)****(一0.423464))(一2.46753)***净净利息收入与总资产0.02900440.24578550.456855的比率盯(1.044567))(2.509187)***(0.765358))非非利息收入与总资产0.17584220.23075770.1456222的比率NFTT(4.326614)**(1.124234))(3.653724)**外外资银行在所，片资产产一0.19003220.0023122一0.2360655份额MBSS(一2.087234)***(0.063268))(一2.049437)***通通货膨胀率INFLL0.00823110.Ol0()3220.0104566(0(.950982))(0.124761))(0.679028))GGDP增长率GDPRTT一0.0109822一0.0045555一0.0109877一(一1.504459))(一0.463421))(一0.556168))注:括号里的为T检验值，*、**、***分别表T在1%、5%、10%状态下显著。目对结果的分析①净利息收入率。计量结果显示，从整体上来看，此结果拒绝了原假设。外资银行进入与中资银行的净利息收入率存在不显著的正相关关系，但从分组子样本来看，外资银行进入程度与国有商业银行的净利息收入率存在显著正相关关系，但笔者认为，这是因为我国具有一些特殊的原因造成的，并不是外资银行的进入造成的，这种不同应当主要归因于中外银行“市场化”程度上的差异。这是因为:(l)中资银行缺乏合理的产权制度和公司治理结构，还不是真正意义上的市场化的金融企业。市场上缺乏大批成熟的、‘懂市场经济规则和先进经营管理的职业一28一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析经理人队伍，银行的管理层远不能满足开放市场条件下竞争的需要。因而，我国银行不能及时感受到市场的变化和采取行动，调整经营策略。(2)净利息收入主要决定于存款和贷款之间的利率差。到目前为止，中国对存贷利率任然没有放开，也就是说，这部分权利还是紧紧的控制在央行手中。而且央行对各个银行的贷款去向和规模也有一定的控制。而外资银行进入以后，也必须遵循央行的利率规定，而外资银行由于没有网点和分布上的优势，并没有对国内银行造成很大的冲击和影响，而1996年以来，虽然存贷利率有一定的波动，但是存贷的利差在不断地加大，如表3.5所示。这也是外资银行进入后央行为了保护国内银行的一种措施，所以，影响中资银行净利息收益的最主要因素是现行的利率管制，而不是外资银行的进入。但是，随着利率市场化和金融脱媒的大条件的影响下，各家银行也都为这一时刻的到来做着准备，比如说对于四大国有行来说，他们有着巨大的网点优势并在老百姓中有着极高的认知程度，他们面临的压力要小得多，但是对于各个中小商业银行来说，他们面临的压力要大得多，如果存贷利率放开，那就意味着各家银行可以自行定制存款与贷款利率，各家银行都将面临巨大的竞争和挑战，而存贷利差所带来的收入也将大大减少，这对于大部分收入来自于存贷利差的中小商业银行将是一个很大的挑战，如不加大改革力度，调整收入结构，面对收益结构非常良好的外资银行的话，将不容乐观。一29一 第3章外资银行进入对我国银行业的影响分析表3.51996年—2007年存贷利率差Tab.:;.5thePrieeseissorsbetweenloanrateanddePositratefrom1996to2007时时间存款利率率贷款利率率利差调调整前10.98812.0661.08819196.5.119.18810.9881.80019196.8.23..7.47710.0882.61119197.10.2335.6778.6442.93319198.3.2555.2227.9222.70019198.7.114.7776.9332.16619198.12.773.7886.3993.15519199，6.1002.2555.8553.60022002.2.2111.9885.3113.33322004.10.2992.2555.5883.33322006.4.2882.2555.8553.60022006.8.1992.5226.1223.60022(X)7.3.1882.7996.3993.60022007.5.1993.0666.5773.51122007.7.2113.3336.8443.51122007.8.1993.6007.0223.42222007.9.1553.8777.2993.42222007.12.2114.1447.4773.333②非利息收入率。计量结果显示，中资银行的非利息收入率同外资银行进入存在着较为显著的正相关关系，笔者认为主要有以下两方面的原因:(1)从现在的金融形式来看，各家国内银行越来越重视中间业务收入，也不断的调整自己的内部结构，使自己能够尽快的向国际上比较成熟的银行靠拢。一般来讲，当外资银行进入时，东道国银行会通过提高自己具有领先优势的市场上的产品价格等方法，将部分损失转移到客户身上。我国也是如此，近年来，国内银行在拓宽中间业务和提高零售金融业务技术含量的同时，还纷纷对一些传统的不收费的经营项目开始收费，如银行卡年费，储蓄管理费用等，这也成了银行中间业务的来源。(2)在银行业，非利息收入主要通过开展证券投资、中间业务等途径来获得。应该说，外资银行在开展这些业务上具有中资银行所不可比拟的知识优势和技术一30一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析优势，由此推论，中资银行不应开展或只应少量开展这类业务，但实际则不然。一方面，外资银行在开展中间业务时具有溢出效应，会给中资银行带来示范作用，而其经验、专业技术和知识是一种公共产品，在被中资银行获得后即可马上用于业务开展和经营中。另一方面，更为重要的是，我国银行业的非利息业务(主要指除存贷款业务外的所有其他业务)当前正处一于爆炸式发展阶段，市场空间十分广阔。这种空前发展得益于两类业务的产生与发展:一是证券业务:一是电子银行业务。而国内的银行，特别是一些中小型的商业银行，也大力的开展此方面的业务，如浦发银行，在行业内第一个开办和帐户相关的及时语业务与第三方存管业务，也对外资银行产生了一定的冲击;还有如招商银行，十几年来力推其一卡通业务，网上银行和卡的附属功能己十分强大，发卡量及市场占有率都也十分稳固，并不是外资银行能在短期内所能达到的。另外，其他的中小商业银行也有很强的危机意识，他们也都在不断的拓展自己的中间业务。而从2006年开始，各家银行开始对原本不收费的业务收费，这也使得各家银行的中间业务收入增多，这也是一个提高收入的手段，但是，此种做法是等于把银行的风险分担到了客户身上，客户会不会对此“买单”还存在着很多的疑问。③管理费用从模型的检验结果来看，外资银行进入与费用率成显著正相关。根据oenizer(l999)和elaesssens(2001)等人的研究认为:外资银行的进入迫使东道国银行从“平静的生活”中走出来，努力缩减运营成本，提高管理效率。但从本文的实证结果来看与他们的结论相反，这是否能够肯定外资银行进入没有降低我国银行的经营费用呢?首先，我们分析了我国商业银行近几年的营业费用构成情况。我国商业银行营业费用主要包括四个主要部分:建立庞大的网络分支机构、运行和维护费用、人员上资费用、信息技术投资。从1996一2007年我国商业银行的费用总量情况看，伴随着各商业银行资产规模的上升，业务的拓展，费用呈不断上升趋势。从另一方面看，随着外资银行进入，我国银行业为应对竞争也加大了投入，这些投入主要包括:高新技术和设备投入，通过管理投入改革原有的业务模式和组织结构，员上培训投入，这也增加了我国银行的营业费用。④税前利润率一31一 第3章外资银行进入对我国银行业的影响分析实证检验表明，外资银行进入与税前利润显著正相关，实际上我们也可以从前几项实证结论中推出该结论。根据会计恒等式:净利差收入率+非利息收入率=税前利润率十费用率+贷款损失准备率，由于净利差率和非利息率超过了费用率的增加程度，因此外资银行的进入与税前利润显著正相关。⑤其他控制变量的影响首先，从银行控制变量方面分析银行资产份额变量与净利差收入、非利息收入并不显著相关，而与管理费用率显著负相关，这说明我国银行业存在规模效应。而费用率与净利差收入显著正相关，而与非利息收入并不显著相关。这一点说明了我国商业银行的净利差收入仍然主要依靠网点的扩张等投入的增加。负债比与净利差收入显著正相关，由此可见在目前利率仍未完全市场化下，存款的增加有助于提高净利差收入。贷款呆账准备变量与净利差率显著负相关，说明随着我国银行不良贷款的下降，增加了银行的净利差收入。资本充足率与非利息收入、税前利润率、费用率显著正相关。一方面说明了随着商业银行为满足资本充足率要求，增加了运营成本。另一方面，也说明了随着资本充足率的提高，我国商业银行的公司治理也日趋改善，提高了公司绩效。这恰恰验证了本文开始的假设，即我国银行自身改革也对我国银行业效率的改进发挥了作用，外资银行的进入对国内银行产生了一定的刺激作用，使国内银行各个方面的指标有了一定的增长。一32一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析第4章我国应对外资银行全面进入的对策分析外资银行进入是一把双刃剑，既存在积极的作用，又有消极的影l响。为了应对外资银行的激烈竞争，从微观层面来说，我国银行尤其是国有银行，必须认清自身的不足，在竞争中借鉴先进的经验，大胆改革锐意进取，努力培育和提升自身的核心竞争力，以应对竞争和挑战:而从宏观层面来说，政府一方面要逐步转变自身的职能，为银行商业化经营创造良好的外部环境，另一方面应采取有效措施加强对外资银行的有效监管，促进其对我国银行业积极作用的发挥。此外，还要放松银行业对内准入管制，鼓励民营银行的发展，培育与外资银行竞争的新生力量，增加金融体系的竞争性与有效性。4.1拓宽经营思路，利用自身优势参与竞争4.1.1加快我国银行产权制度改革和银行内部结构调整1979年以来，我国以增量促存量的渐进式改革己经形成了以国有银行为主体，包括股份制银行、政策性银行、城乡合作金融机构和证券、保险、信托等非银行金融机构在内的功能互补的金融组织体系，但四大国有银行在资产规模、信贷供给等诸方面在我国银行业所占比重仍很大，其运营状况不仅是自身绩效的问题，更直接关系到我国整体金融稳定状况，因此必须大力提升其整体实力以应对外资银行的全面竞争【州。1.上市后继续推动产权明晰化产权明晰是金融体系赖以生存的前提和基础，不同的银行产权制度是中外资银行存在差距的根源。随着我国金融体制改革的不断深化，四大国有银行市场化改革己经取得了巨大的进展，中国银行与中国建设银行等都已完成股份制改造并成功上市[45l。虽然国有银行的种种改革措施己初步构建起一个产权制度，但并没有从根本上解决产权问题:一方面，为了保证国家的金融安全，国家仍是四大国有银行的最大股东，这导致了政府对国有银行施加过多的影响;另一方面，我国至今还没有建立一个真正对国有金融资产负责的产权主体，银行资本所有者缺位的问题还没得到圆满的解决。因此，有必要在国有银行上市后继续推动产权明晰化，具体可以通过以下儿个渠道:实现股权多元化，在保证国家金融安全前提下一33一 第4章我国应对外资银行全面进入的对策分析适当降低国有股份比重:引进战略投资者，利用其积极作用引导国有银行市场化改革:积极推动国有金融资产管理体制改革，可以考虑建立类似于国资委的机构。2.构建良好的公司治理机制完善公司治理首先是实现国有银行产权制度的创新，其次是创新公司治理制度。清晰定义银行的风险偏好，以计量、定价、控制和管理各种风险，使风险收益和风险补偿相对称。除了董事会要加强风险监督外，还要通过资本约束、外部监管和市场纪律、防范银行风险，重组银行风险管理组织架构。再次是重塑现代金融企业文化，坚持科学的发展观，统筹业务发展中的速度、质量与效益，统筹经营管理中的规模、结构与资本，统筹传统银行业务和非银行金融业务，统筹本外币业务和国内外市场竞争策略，统筹业务发展、管理创新和队伍建设，使银行协调、稳健地发展，防止银行信贷由于宏观经济变化而导致的风险，避免银行业务大起大落和周期性风险[46]。4.1.2创新业务经营制度1.从分业经营到混业经营。从银行业务经营的种类和范围上看，可归纳为两种基本制度模式，即“分业经营制度”和“混业经营制度”。在分业经营制度下，银行一般不得兼营证券、保险等非传统银行业务，只能开展存款、贷款以及与之相关的中间业务。分业经营制度有利于政府调控和管理国家金融活动，同时也避免了证券市场等对银行业务的影响，降低了经营风险，但也导致了银行资产单一化、经营缺乏灵活性和风险高度集中。而在混业经营制度下，银行可以全面经营传统银行业务、证券投资、保险等多种业务。从全球金融业经营制度的发展来看，从分业经营向混业经营转变是金融市场发展的必然趋势，我国银行改革发展的目标是市场化、国际化，所以必然也要逐步实现这样的转变。除此之外，实现混业经营，还可以使我国银行资产多元化，最大限度地提高资产经营的灵活性与有效性，实现规模化经营，从而降低非系统风险147]。同时，考虑到在我国的外资银行大部分都实行混业经营，为了应对外资银行全面进入后的竞争态势，我国银行业更加有必要实现从分业经营转变为混业经营的业务经营制度创新。一34一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析2.建立健全金融控股集团，实现混业经营。我国银行业的经营模式是单一模式，而外资银行多实行混业经营，国内银行也将进一步国际化，面对外资银行在内在外多方面的挤压，首先受到挑战的将是经营模式。长期以来，我国商业银行的资产结构单一、业务单一，主要依靠信贷资产和信贷业务。这种单一模式面对强劲的对手时显得无比脆弱。银行实行混业经营，则可以介入证券、投资、保险等业务，可以改变资产结构，实现银行资产多元化，分散风险。目前，我国银行业和证券业己出现了融合的趋势，并进行了一些有益的尝试。2005年2月20日，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会和中国证券监督管理委员会共同发布了《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》(以下简称《试点办法》)，按规定，我国商业银行可直接投资设立基金公司。该《试点办法》的出台是我国金融业走向混业经营的一个重要标志。随着《试点办法》的颁布，实行混业经营的呼声越来越高。同时，我国金融业已全面开放，实施金融创新以实现差异化竞争优势的需求也越来越旺盛，在这种形势下，国内银行的混业经营是大势所趋。未来的银行业改革将是经营模式的改革。4.1.3拓展新的金融业务，提高服务水平中间业务是一项复杂的系统化服务项目，需要进一步加强对中间业务协调组织，充分利用综合技术、信息、机构网络等资源，积极拓展包括支付结算类、交易类、代理类、咨询类的中间业务。同时加大金融技术创新力度，加快金融技术的推广应用，为中间业务的开展提供给出支持，使银行可以最大限度地利用客户信息资源，留住现有客户，发掘潜在客户，同时也可加深银行与客户间信息交流。在开展中间业务时，充分利用原先的资源和信息优势，力争在激烈的竞争中，占得先机。1.加快网上银行的发展现代银行的发展方向是建立AAA银行既任何时候(Anytime)、任何地方(Anywhere)、任何方式(An外ow)。网上银行，可以很大程度上替代现有的营业网点，大大银行减低经营成本。网上银行不仅可以提供存、贷、结算等传统业务，银行还可以通过网络与邮电、上商局、税务局连接，为客户提供网上缴费业务[48]。一35一 第4章我国应对外资银行全面进入的对策分析2、加快金融产品的引进和开发和中资银行相比，外资银行在金融产品的运作和开发上有很大的优势，外资进入中国必定会在这个领域积极开展业务。但外资银行的进入也为中资银行提供学习的机会。由于短时间内，我们开发新的金融产品有困难，我们可以采取拿来主义，引进、模仿国外的金融产品，但这过程中，应该努力结合国内情况，开发出更适用的金融产品。4.1.4加强中外资银行的合作通过与外资银行合作，可以实现优势互补，提高中资银行的竞争力。合作的领域包括:一是产品创新的合作。外资银行经过数百年的发展，金融产品门类齐全、创新能力强、经验丰富，中资银行熟悉国内市场和客户需求，加强彼此合作，共同开发金融产品，开拓新的市场领域，对于双方都是有利的。二是不良资产处置的合作。由于国有商业银行存在大量不良资产，通过与外资银行合作，能提高处置不良资产的效率和效益。三是银行内部重组顾问的合作。包括国有商业银行在内的中资银行建立现代银行经营制度并与国际标准接轨的要求十分迫切，为进一步提高竞争力，借助外资银行的经验和技术进行大力度的重组是很有必要的。4.2完善对外资银行的监管体系世界上没有免费的午餐，外资银行的进入必定会对国内金融业带来风险，所以对它们的有效监管就显得尤为重要，就连开放程度较高的美国也通过“综合监管”的方式对外资银行的进入和经营加以严格的限制，所以我们完全有理由对外资银行实施监管，建议如下:4.2.1完善对外资银行的管理法规我国为履行加入世贸组织承诺和实施审慎监管，国务院先后三次对《中华人民共和国外资金融机构管理条例》、《中华人民共和国外资金融机构管理条例实施细则》进行修订，近期修订的《条例》于2006年11月11日公布并于12月H日正式施行。为配合《条例》的修订和施行，对《细则》也同步进行了修订。这次修订取消了外资银行的人民币业务的地域和客户限制，实现国民待遇，为中外资银行公平竞争创造法律环境，遵循国际监管惯例，充分体现风险监管、合并监一36一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析管和审慎监管的理念，保护存款人利益、维护银行体系稳健运行。但是，《条例》、《细则》只是行政法规，法律权威性不够，而其他相关的银行立法对于外资银行的针对性不强。因此，加强对外资银行监管的第一步就是出台一部与国际银行监管规则(如《巴塞尔协议》)内容相符的《外资银行法》，对外资金融机构的开业条件、业务范围、内控制度、信息披露、违法处理等方面做出既有定性更有定量的详尽的规定。在立法时还要注重对我国监管体系和制度做出具体规定。要明确监管的主体、监管内容、监管的方式以及监管的权威性【49]。同时还要注意不同法律法规之间的衔接。在立法的内容上，要多充实定量方面的规定，以增加执法过程中的可操作性、透明度及严肃性。4.2.2完善对外资银行的外部监督机制第一，强化中央银行监管权。目前中央银行有审批权、发照权、管理控制权、处罚权，需要增加和完善建议权和制裁权。第二，强调社会监管和银行内部监管。首先，发挥银行同业公会的监督作用，协助外资银行自律。其次，加强社会监管，还应加强会计师事务所、资产评估师事务所、律师事务所等社会中介机构的监管。最后，银行监管者必须和其他金融监管部门建立既分上又协作的关系，并适度借力，减少相应的监管成本，确保银行监管的有效性。4.2.3控制外资银行进入的速度和规模为保证我国银行业引进的外资金融机构却是所谓的“战略合作伙伴”而不是单纯想要进入我国金融市场进行投机套利的投机者，我们必须加强监管，严格准入条件。为此建议采取我国作为东道国与投资母国双重认同的制度。外国银行在我国设立外资银行必须以该银行在母国受到全面、广泛的监管为条件，要求外资银行母国有一套完整的金融管理体制，特别要考虑母国金融业的整体状况和监管的完善程度以及监管当局与我国银监会的合作程度等，否则该国银行不得进入我国金融市场。一37一 第5章总结与展望第5章总结与展望5.1工作总结在对己有相关研究进行文献回顾的基础之上，本文从理论和实证两个方面就外资银行的进入对我国产生的影响及对策进行了分析。随着改革和开放的不断扩大，外资银行进入对我国产生的影响也越来越大，外资银行进入后也总想对我国的经济指手画脚，这就要求我国的内资银行必须深化改革，提高自身竞争力。要应对外资银行的全面进入，必须从两个方面入手，一方面既要提高中资银行自身的竞争力，又要改善银行的外部经营环境，构造有特色的商业银行品牌，加大金融创新力度。另一方面，我国银行尤其是国有银行，必须认清自身的不足，在竞争中借鉴先进的经验，大胆改革锐意进取，通过加快市场化改革进程、创新业务经营制度、优化营策略、加强与外资银行的合作等措施，大力培育和提升自身的核心竞争力，以应对竞争和挑战;而对政府来讲，要求其必须逐步转变自身的职能，为银行商业化经营创造良好的外部环境，并采取有效措施加强对外资银行的有效监管，促进其对我国银行业积极作用的发挥，此外，还要放松银行业对内准入管制，鼓励民营银行的发展，培育与外资银行竞争的新生力量，增加金融体系的竞争性与有效性。5.2研究展望由于时间和能力有限，目前的工作尚有不足之处，有待近一步工作的完善。主要有如下几方面:(l)对在外资银行进入对我国银行业影响的实证分析中，所选择的变量还比较粗糙，有些变量的选择还不是非常理想，因此得出的结果显得相对简单，对准确性也有影响。(2)在对策分析研究中，对宏观层面的对策研究略显简单和粗糙。这个方面可以在今后的研究中进一步深入下去。一38一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析附表附表1:14家银行1996—2007年净利息收入率(%)9697989900010203040506O7工商银行1.371.550.941.050.981.781.8622.151.5.29农业银行2.192.211.921.771.611.651.521.471.370.920.82Q1通乙q乙，l中国银行0.81.51.350611.331.321.361.582.072.160.93建设银行1.371.933.062.331.9822.112.221.72.541.041.53交通银行0.9711.130.8211.050.871.291.42.220.910.75中信银行2.481.320.850.930.820.751.051.121.441.50.320.95光大银行0.882.112.331041.070.950.941.21一一1.651.6华夏银行1.20.911.321.591.891.61.431.531.531.541.331.31民生银行0.090.321.041.371.361.3111.181.661.741.981.18广东发展银行1.361.651.671.190.91.181.221.241.63一10.91深习{{发J畏银行2.522.683.212.421.911.571.051.11.531.14一1.47招商银行1.751.641.171.171.321.491.911.750.8l兴业银行2.031.421.121.250.281.071.71.741.71.441.371.32浦发银行2.512.221.381.211.261.311.441.711.951.941.982.11附表2:14家银行1996一一2007年非利息收入率(%)96979899000102030405O6八仄一曰了U叹工商银行0.310.530.660.540.430.120.230.460.630.510.56门1了农业银行0.330.310.360.430.370.390.410.440.490.520.55中国银行0.340.210.250.310.280.340.330.390.430.550.63054建设银行1.270.210.240.290.230.330.310.340.450.470.510.55交通银行1.211.911.831.891.922.012.042.322.442.452.672.84中信银行0.050.050.150.170.200.210.240.370.360.390.410.44光大银行4.674.882.331.041.351.031.251.231.271.351.4148华夏银行1.581.471.521.571.601.111.131.261.301.431.391.41民生银行2.022.222.312.252.282.452.412.562.632.602.662.71广东发展银行1.271.291.231.331.341.391.421.551.541.661.691.77深圳发展银行2.792.702.752.821.911.781.831.881.942.322.482.66招商银行2.542.622.672.642.712.772.882.933.123.253.453.88兴业银行7.327.777.898.368，909.919.9810.411.916.917.317.9浦发银行0.430.410.330.360.280.360.370.440.470.891.261.96一39一 附表附表3:14家银行19%—2007年税前利润率(%)9697989901020304050607工商银行0.160.080.110.480.440.340.130.040.050.910.840.93农业银行0.320.050.05一0.020.010.050.10.060.210.170.110.12中国银行0.550.260.140.170.210.420.380.220.791.41.20.98建设银行0.230.070.090.330.340.190.140.011.291.211.231.19交通银行1.331.160.550.50.420.380.20.020.630.90.730.82中信银行1.461.591.50.720.620.520.670.580.180.880.790.87光大银行1.892.661.740.40.340.160.190.210.240.220，310.29华夏银行1.830.320.990.840.790.670.650.560.550.560.580.61民生银行0.142.110.970.990.630.650.490.540.640.760.820.79广东发展银行0.530.350.250.180.240.220.210.180.181.131.111.03深圳发展银行3.063.052.181.320.810.470.380.180.240.280.340.39招商银行2.622.411.330.920.770.790.690.680.830.91.020.94兴业银行1.111.981.550.890.180.580.520.630.660.740.850.93浦发银行1.921，621.331.140.940.830.670.630.670.740.820.86附表4:14家银行1996—2007年营业费用率(%)96979899020304050607弓.55宁，n一妇﹄66月曰任山I乙J，qOq户I目Q山刁‘45.46.7亏:41.98:弓1.74:考6.89礴()78工商银行:亏.7717.5917.55农业银行14.617.26艺2538.之4弓8.568.589().8175.5777.9:亏67.21中国银行12:毛16.()419.4721.451民月乃一ln，臼。‘h，门︸zd28.6722.7:飞26.1227.1828.()229.57建设银行任n刀几八‘‘。弓11:弓21.:飞82:飞.57曰口，寸口5了峥，才，.‘甘dn︺gd且舀:弓4.6356.9958.():玉59.21，人.乙J交通银行:弓15.9617.8721.95艺1.22542:弓28.4629.():弓:名0.21中信银行71.9817.:弓719.6922.47:飞.1429.2628.7927.9229.228.8:飞29.71光大银行4lq-妇，5乙()艺19.15﹃﹄2()727.97:弓0.翎白O，︺遥月O任7月了月.只刁且八2697:30.78:玉2.87:亏1.2:3:弓，64华夏银行!4.5820.们不72:弓.8734.02乙︺q9任O口讨qJ.O26.5725.2525.2927.9228.15乙n曰任夕‘‘幻qn八lnq门民生银行73.49艺2.万931.56:亏9.艺7艺4.9224.4225.2427.封I29.0艺广东发展银行19.4736.9:玉遭4.7940.891627.5孟:26.0428.7:不:弓0.719八刁dq弓O︺j勺︸八-︺八CR7041别:3l时邝J.曰.︵钊州，qnqdjJ深圳发展银行14.5219.12().012通.6:飞2526:飞4.4229.52Qn-‘jh厅5︹了n曰5q5刁杨卿12拓5日.八29.6441.3844.09‘八q八招商银行19.91()84().03:飞5.46飞2.71它几.丹Ol5718.9125.69凌8.:玉9:弓0.5:飞22.9225.4222.3923.:弓6兴业银行n。U浦发银行611.5823.0229，4923.:3423.06:弓1.742826.4426.82一40一 外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析参考文献「1」高晓红.低效率均衡及其改进一外资银了了进入与中国国有商业银行改革困境的解除「J」金融研究，2000，(6):〕6一39仁2j自叙雅，李炎.外资银行进入有利于打破我国银行业的低效率均衡〔J〕.首都经济，2002(l):26一28[3」叶欣.外资银行进入对中国银行业效率影响的实证研究「J〕.财经问题研究，2006，(2):61一66「4」郭妍，张光立.外资银行进入对我国银行业影响效应的实证研究「J〕.经济科学，2005，(2):58一66「5」吕剑.外资银行进入对我国银行业的影响「J」.第二届中国金融学年会论文集，2006，(10):4一7「6」刘澜腾，王博.外资银行进入的新政治经济学分析〔J」.第二届中国金融学年会论文集，2006，(10):10一17[7」叶欣、冯宗宪.外资银行进入对本国银行体系稳定性影响研究〔J」.经济科学，2003，(2):50一56[8」Claessens，5.Demirgue一Kunt，A.andHuizinga，H.HowDoeSForeignEntryAffeetDomestieBankingMarkets?[J〕JournalofBankingandFinanee，2001，(3):891一911[9」RobertLensink，NielsHermes，TheShort一termEffeetsofForeignBankEntryonDomestieBankBehaviour:DoesEeonomieDevelopmentMatter?[J」JournalofBanking&Finanee，2004，(3):553一568「10〕JanekUiboupin，Short一termEffeetsofForeignBankEntryonBankPerformanceinSelectedCEECountries【J】.BankofEstoniaWorkingpapers2005，(4):16一57.[11〕Clarke，George，RobertCull，LauraD’Alnato，andAndreaMolinari，1999，“TheeffeetofforeignentryonArgentina’5domestiebankingseetor，，WorldBankworkingPaperNo.2158(August).[12〕Denizer，CevdetA.，MustafaDinc，andMuratTarimeilar(2000)，MeasuringBankingEffieieneyinthePre一andPost一LiberalizationEnvironment:EvideneefromtheTurkishBankingSystem，theWorldBankWPNo:2476(November).[13〕Barth，J.R.，GerardCaprio，Jr.，Levine，R.(2001)，TheRegulationandSupervisionunPublishedofBanksAroundtheWorld一ANewDatabase，WorldBankPaPer.[14〕Levy，YandMieeo，2003，ConeentrationandForeignPenetrationinAmeriean一41一 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外资银行业进入我国银行业的影响研究及对策分析仁3川王华红.外资银行如何谋划中国「J」.国际融资，2004，(4):47一50.仁31」鲁向东，张立洲.中匡}金融业混业取向改革思路的主要争论〔J」.改革与战略，200:3，增刊:84一87.[:12〕温彬.商业银行核心竟争力研究[J].国际金融研究，2004，(4):58一64.〔33」隆宗佐.论强化对中国境内外资银行的监管.技术经济，2002(1)，7一9.「34]苗启虎，王方华.外资银行进入对东道国金融业的影响.海南金融，2004(12)，4一7.「35」马雪虹.当前在华外资银行的核心业务.经济研究参考，2004(45)，14一18.[36」汗曙霞.银行监督管理与资本充足性管制〔M〕.中国发展出版社，1994.仁37〕汗叔夜，黄金老.当前在华外资银行的业务发展竞争战略分析田。金融与保险，2005(5).「38)王鹏飞，曹廷求.外资银行对我国的影响及其对策:基于国际经验的分析「J〕.经济与管理研究「39」焦瑛璞.中国银行业国际竟争力研究[M」.中国时代经济出版利.2002.[40]银监会.中国银行业对外开放报告[R〕.ww.ebre.gov.en，2007，3「41」王一江，田国强.不良资产处理、股份制改造与外资战略[J〕.经济研究，2004，(11):28一36.「42」田国强，王一江.外资银行与中国国有商业银行股份制改革「J」.经济学动态，2004(11):45一48.[43〕易丹辉，数据分析与EviewS应用[M〕，中国统计出版社，2002:201一214〔44]中国人民银行营业管理部课题组.中外资银行竞争力比较与分析「J].中国金融，2005(05):13一19「45」姚勇.中国商业银行盈利分析[J」.南开经济研究，2005(2):23一26「46]叶欣.外资银行进入对中国银行业效率影响的实证研究「J].财经问题研究，2006(2):13一19「47」庄起善，麦挺.外资银行进入对转型国家银行部门的效应分析一国外相关文献综述「J」.世界经济文汇，2005(4):14一18「48〕郑录军、曹廷求，我国商业银行效率及影响因素的实证分析[J〕，金融研究，2005，(1):91一101「49]张健华，国外商业银行效率研究的最新进展及对我国的启示[J〕，国际金融研究，2003，(5)一43一 本文的完成，得到了很多人的帮助。在此，特别要感谢我的导师赵伊川教授，在研究生学习期间，赵伊川教授对本人在学习上给予诸多悉心的指导和无私的帮助。在我论文的选题和课题的完成过程中，都得到了导师在技术和资源上的大力支持，使得本人在学业上取得很大进步。此外，赵老师渊博的专业知识，严谨的治学态度，精益求精的工作作风，诲人不倦的高尚师德，平易近人的人格魅力对我影响深远。在老师的亲切关怀下，使我不仅树立了远大的学术目标、掌握了基本的研究方法，还使我明白了许多为人处世的道理。值此论文完成之际，谨向赵老师表示崇高的敬意和衷心的感谢。同时，我还要感谢实验室的所有同学，他们在学习、生活等各个方面对我都有很大帮助。最后，谨以此文献给我的父母及家人，是他们一直支持、激励着我。一44一 研究生履历研究生履历王赫性别出生日期1982年03月05日获学士学位专业及门类国际企业管理管理学获学士学位单位大连海事大学通信地址辽宁省大连市凌海路l号邮政编码116026电子邮箱hermann.wang@hotmail.eom一45一