基于财务比率分析的商业银行信贷评审

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1、论文提要积累情况，本文选取了财务比率作为建立模型主要的信息类。在对制造业行业60家企业财务数据作单变量分析的过程中，发现即便在我国会计准则较不完善、企业财务数据质量不高的情况下，一些常用的财务比率仍具有预测公司贷款违约概率的信息含量。在多变量分析过程中，模型选取的变量较好地概括了公司规模、市场信息、关联交易、流动性和偿债能力等维度的信息。根据模型得出的样本公司违约概率分布较为集中，模型预测能力较好。除了应用于制造业行业的信贷评审，财务比率模型还可以推广到度量其他行业的信用风险。在商业银行贷款管理和风险资产定价方面也可以发挥其应有的作用。财务比率模型以其方便、实

2、用的特点将成为商业银行信用风险管理的重要工具。四、创新与不足财务比率分析和商业银行信用风险管理在国内外都是研究比较深入的题目。对于财务比率分析的理论方法，本文基本沿用了以往的研究成果。本文的主要创新体现在实证部分。在国内，由于系统的贷款违约明细数据难以得到，故研究财务比率分析在商业银行信用风险管理中的应用的文献较为少见。本文的实证部分收集了包括30家贷款违约和30家贷款未违约公司的近40个财务比率，对其进行了单变量分析，指出了预测上市公司短期贷款违约有效的指标，这些指标包括：上市公司资产市值的对数值、资产负债率、其他应收账款/主营业务收入、现金流量净额/流动负

3、债、每股收益。本文还通过多变量分析，建立基于单个行业的对数单位模型。模型发现其他应收账款/主营业务收入，上市公司资产市值的对数、经营活动产生的现金流量净值/流动负债、每股现金流在多元模型中有效。这四个指标衡量了公司的营运能力和流动性水平，对于公司的财务状况给予了一个较为全面的概括。本文的不足之处在于实证部分样本数量偏少，基于小样本得出的实证结论还存在修正的可能。同样由于数据的限制，本文没有利用控制样本对实证结论进行检验。关键词：财务比率分析、Z值模型、信贷评审、对数单位模型4AbstracttCreditApplicationScoringBasedonthe

4、FinancialRatioAnalysisAbstractTherearevariousrisksunderlyingthecommercialbank’sbusiness,whichincludecreditrisk,marketriskandoperationalrisk.Creditapplicationscoringispartofcreditriskmanagement.Howtodocreditapplicationscoringistheoneofthemostchallengingproblemsconfrontingcommercialba

5、nksaroundtheworld.Fromthecourseofriskmanagement:identification,measurementandcontrol,theauthortriestointroducequantitativemodelsbasedonthefinancialratioanalysis,whichisoneofthecriticalaspectsthattheChinesecommercialbanksneedtoreform.Inthecurrentpracticeofdomesticcommercialbanks,quan

6、titativeanalysisapproachisnotsopopularinthecreditapplicationscoringprocess.Basedontheunderlyingtheoreticalanalysisandtheeconomicreality,thethesistriestoproposeforwardageneralframeworkforcreditapplicationscoringbasedonthefinancialratioanalysis.Thethesiscontainsfourchapters.Thefirstch

7、apterintroducestheliteratureandmethodsformodel-buildinginthisaspect.Thisisthetheoreticalfoundationforthepragmaticstudyofthisthesis.Thesecondchaptermakescomparisonamongthefinancialratiomodel,theexpertsystemwhichdominatesthedomesticcreditapplicationscoringprocedure,andthemarketinforma

8、tionmodelwhichispop