我国商业银行信用风险管理——基于creditrisk2b模型

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1、绪论1，研究的背景和意义金融是现代经济的核心，银行则是现代金融的支柱。早在1912年，JosephA．Schumpeter就强调过一国银行发展对该国的人均收入水平及其增长率的促进作用①。中国学者谈儒勇、李广众等的研究结果也表明，中国以银行为主体的金融中介发展和经济增长呈高度正相关回。而信用经济是现代经济的特性，商业银行作为信用的提供者，每提供一项授信业务，便承担了与之相应的信用风险。麦肯锡公司的研究表明，信用风险是商业银行面临的最主要的风险，以银行实际的风险资本配置为参考，信用风险占银行总体风险暴露的60％，而市场风险和操作风

2、险则仅各占20％。80年代末以来，随着金融的全球化趋势及金融市场的波动性加剧，各国银行和投资者都受到了前所未有的信用风险的挑战。世界银行对全球银行业危机的研究表明，导致银行破产的主要原因就是信用风险。因此，信用风险的管理成为现代商业银行风险管理的重中之重。在2001年1月16日，巴塞尔银行监管委员会公布了以1999年6月该委员会提出的新资本协议框架为基础修订的<新巴塞尔协议草案》，在多次征求意见并定稿后，将全面取代1988年的资本协议，成为国际银行业风险监管的新公约。其中信用风险的计量成为了新旧协议的主要区别，新协议更加地重视

3、信用风险管理，为了加强对银行信用风险的管理，新协议要求银行提前测算每一笔银行贷款的信用风险加权资产，以保证银行资本充足，并且提出了新的风险计量框架。勿庸置疑，《新巴塞尔协议》对调动银行的积极性，增强银行的稳健经营，促使银行间的公平竞争具有重大而又深远的意义，但是对诸如像中国这样发展中国家的银行来说不啻是一个巨大的挑战。由于我国商业银行和金融市场处于转轨和新兴发展阶段，商业银行的信用风险管理还处于起步阶段，尤其是信用风险管理的方法和技术最为落后。银行基本。Joseph九Schumpeter．Theoriesderwritscha

4、ftlichenentwicklung．LeipzigGermany：Dunker$／4umblot，1912．132—133。谈儒勇．中国金融发展与经济增长关系的实证研究．经济研究．1999。10：53-61．李广众．银行、股票市场与经济增长．经济科学．2002。2：24-33上是以财务报表提供的静态数据为基础，进行传统的财务分析，再加上信贷分析员的主观分析判断来发放贷款，并没有将受信方的信用风险进行量化分析。信用风险管理水平的落后使得我国商业银行的整体竞争力不如西方发达国家。尽管我国银监会明确宣布暂不执行《新巴塞尔协议》，

5、但是随着我国资金融体制改革步伐的加快和金融业开放程度的提高，国内银行业必然面临着参与国际竞争的严峻挑战。在这种情况下，我国商业银行必须借鉴国际上先进的信用风险管理经验，强化信用风险管理，开发适用的信用风险管理模型，缩小与西方同行的差距，这已成为我国银行业面临的最为紧迫的课题。本文主要对信用风险进行了系统分析，并且借鉴了西方先进的风险度量技术，以瑞士信贷银行开发的CreditRisk+模型对我国某商业银行的贷款组合进行性了实证分析。2、国内外研究现状国外对信用风险管理的研究起步比较早，研究的连续性也比较强，大约从19世纪中叶开始

6、，欧洲就出现了关于信用理论的论述和著作。但20世纪70年代以前，金融机构在测定和管理信用风险方面主要侧重于定性分析，通过对财务报表和静态财务数据与比率的分析，对客户的信用质量进行主观评价。70年代以来，以美国为代表的西方发达国家不断地开发出一系列信用风险管理模型，使信用风险的定量分析成为可能。信用风险度量模型是在20世纪60年代以后形成的．Beaver(1967)首先用多个财务比率来分辨破产倒闭公司和非倒闭公司，此后，Beakin(1972)又开发了一系列的变量分辨模型。在前人研究的基础上，EdwardI．Altman(196

7、8)提出了Z评分模型(Z-scoremodel)，1977年他又对该模型进行了修正和扩展，建立了ZETA模型(ZETACreditRiskModel)。这两个评分模型是根据数理统计中的辨别分析技术，对银行过去的贷款案例进行统计分析，设计出一个能最大程度地区分贷款风险度的数学模型，对贷款申请人进行信用风险及资信评估。但由于该模型过于依靠企业的财务数据，缺乏对违约和违约风险的系统认识，许多解释变量之间也存在着线性关系，所以人们一直努力寻求新的方法和模型来改善、替代传统的信用风险度量方法。莫顿(Merton，1994)利用期权定价理

8、论为固定受益工具的违约风险差价进行定价，使分析和测定资产价值变动、利率变动和不同期限的2债券的信用风险差价成为可能。此后，许多学者对莫顿模型进行了改善和拓展。上世纪90年代以来，伴随着信用管理服务业的发展和繁荣，出现了以资本市场价值数据为基础的信用风险管理模型。这些模型多是由