中小企业私募股权融资的分析

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1、南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：擞印占年t／,月I8Et中文摘要中小企业是经济体系中最具活力的组成部分，然而，中小企业获得的资本、服务和资源却与其对经济的贡献不相匹配。中小企业融资难成为一个世界性的问题。近年来，私募股权融资在国际和国内资本

2、市场上日趋重要，它能否成为中小企业融资新渠道，缓解中小企业融资困难和促进中小企业发展，是一个在理论上和实践中都具有重要意义的研究课题。本文利用信息经济学和制度经济学的相关理论，深入分析中小企业融资困境产生的原因并说明了私募股权投资基金的特征和作用，利用SWOT方法对中小企业私募股权融资进行深入细致的分析，探索中小企业如何利用私募股权融资来解决其融资困境；同时结合案例，探讨我国私募股权资本市场的特征及存在的问题，期望能够对中小企业融资提供更具指导性的政策建议。最后，本文从私募股权资本来源和去向两个方面，从宏观和微观两个角度对便利中小企业私募融资提出可行性

3、建议。本文研究表明，私募股权融资可以有效解决中小企业融资过程中的信息不对称和道德风险等问题，拓展了中小企业企业的融资渠道；同时，其对于企业投入的管理、渠道等要素有效地促进了中小企发展。通过相关配套措施及机构的完善，私募股权融资有望缓解我国中小企业的融资困境。关键词中小企业私募股权融资SWOT分析AbstractThesmallandmiddlesizedenterprises(SMEs)arethemostenergeticfactorinthepresenteconomy；however,thefinancingserviceandresourcet

4、heyreceivearenotproportiontotheirimportantrole．ThelackoffinancingforSMEshasbecomingaworldwideproblem．Meanwhile，privateequity(PE)hasbecomemoreandmoreimportantinbothdomesticandglobalcapitalandfinancialmarket．WhetherPECanbeanimportantsourceofcapitalforSMEsandpromotetheirsdevelopmen

5、tbecomesaveryimportantissue．．First，thispapergiveempiricalandtheoreticalanalysisonfinancingofSMEs．Then，itprovidesdataandcharacteristicsofmePEmarket．Basedonthese．thispapergivesaSWOTanalysisofPEfinancing，aimingtoshowifitCanprovideasolutiontOtheSMEfinancingproblem．Attheend，itdescrib

6、esthecurrentsituationandstatusofChineseprivateequitymarket，placeemphasisonthecauseoftheuniquefeaturesandconducedwithsuggestionsofdevelopingChineseprivateequitymarket．ThemostimportantthemeofthestudyiswhethertheexpansionofthePEhasincreasedSMEs’accesstooutsidecapitalandtheadvantage

7、sanddisadvantagesofPEfinancing．ItturnsoutPECansuccessfullysolvetheproblemofimperfectinformationandmoralhazard，meanwhilethemanagementfactorandusefulchannell、锦rsSMEsareverybeneficialtothesefinns’development．Withtheimprovementofrelevantpoliciesandagencies，。PEisverylikelytomaketreme

8、ndouscontributiontOtheSMEs’financingproblem．Key