基于信贷风险管理的财务危机预警系统

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1、1引言1.1本课题研究的意义、目标及方法1.1.1课题研究的意义银行业总体来说是一个高风险的行业，它为社会提供各种金融产品的同时，也承担着各种风险。可以说，自从银行在人类社会产生以来，银行风险和风险管理就伴随着它，成为银行体系的一个不可分割的组成部分。因此，对风险及其管理理论与技术的认识，构成了本文对现代银行风险管理研究的重要理论基础。1997年的诺贝尔经济学奖得主罗伯特·默顿教授就曾经指出“资金的时间价值、资产定价和风险[1]管理是现代金融理论的三大支柱。”从国际背景看，二十世纪80年代以来，随着金融的全球化趋势以及

2、金融市场的波动性加剧，各国商业银行和投资者受到了前所未有的信用风险的挑战。1994年墨西哥由于过分的依赖短期外国投资，爆发了金融危机。墨西哥金融危机爆发后的第三年，又一场蓄谋已久的金融危机席卷了亚洲世界。这场金融危机被形容为“亚洲金融风暴”，这是自二战以来引发经济动荡最剧烈的一次金融危机。从宏观角度分析，这场金融危机主要表现为货币危机；从微观角度分析，这场危机形成的基础是，企业过渡负债，大量采用短期债来进行长期投资，这使得企业财务结构极不稳定，财务风险大，当企业的现金流入不能够满足到期还本付息的压力时候，企业就面临破[

3、2]产清算的威胁，可以说是一场企业的现金流量和现金支付能力的危机。陷入财务危机的企业又把它的不利影响传递给商业银行，最终造成了波及整个世界的金融危机。因此，在银行风险管理中，重要的内容之一就是信贷风险的管理（本文中所讨论的信贷风险特指贷款风险）。世界银行对全球银行业危机的研究也表明，导致银行破产的主要原因就是信贷风险。从国内来看，银行业面临的最大的风险也是信贷风险。随着我国经济体制改革和改革开放的深入，我国的经济环境日益向着市场化、国际化的方向发展，特别是加入WTO之后，企业不仅面临国内同业的竞争，还要面临国外企业的竞

4、争，企业之间的竞争日益加剧，企业所面临的财务风险也日益增加。从改革开放到现在，因财[3]务风险过重而导致陷入财务危机甚至破产清算的企业日益增加。因此，对企业失败1预测研究，通过完善的经济预测方法，建立有效的财物危机预警系统，对于银行等金融机构有效评估企业贷款的信用风险，减少贷款的损失、保持银行的良性发展十分有利。商业银行在进行是否对企业贷款的决策时，迫切想知道在贷款的有效期内企业[4]是否会发生财务危机，从而保证其发放贷款的安全性和收益性。尤其是在中国特定的环境下，债权转让市场没有建立起来，债权人持有的债权流动性不强，

5、一旦贷款企业发生财务危机，债权很有可能收不回来，坏帐的可能性很大。故建立贷款企业的财物危机预警系统对银行等债权人有着重要的意义。总之，对企业财务危机预警的研究成为影响我国国民经济及资本市场健康发展的重要因素。同时，财务危机预警无论在国际还是在国内都处于前沿性和探索性阶段，具有这方面理论的研究具有很高的现实和理论价值。1.1.2本课题预期达到的目标本文试图通过研究财务危机理论，利用反映企业经营状况的各种财务比率，通过统计分析方法建立财物危机预警模型来预测企业财务失败，作为分析贷款客户的财务状况、经营前景的一种方法；探讨是

6、否可以利用财物危机预警系统来研究预测贷款客户（或潜在客户）出现违约的可能性，为银行信贷业务提供决策依据。为全方位的评价银行信贷风险提供更可靠、更系统、更加简便易行的方法。1.1.3本课题研究的方法本文在阐述财物危机预警理论的基础上，比较了常用的几种建模方法，然后结合我国商业银行信贷风险管理的现实状况和特殊性进行分析探讨。利用SPSS统计软件，采用定性分析与数学模型相结合的研究方法，利用上市公司的财务数据寻找出一系列敏感指标，选择线性概率方法和逻辑回归方法，建立适当的模型来预测企业出现财务危机的可能性，以此作为商业银行进

7、行信贷风险管理的依据。在逻辑结构上，本文首先阐述了财务危机理论，然后介绍了当前国内外在财物危机预警方面的最新研究成果，采用辨正的眼光批评借鉴了他们成果。最后，根据中国信贷风险管理的实际情况和本文的研究目的设计了研究方法并通过实证建立了财务危机预警模型。21.2财务危机的概念1.2.1财物危机与企业破产建立财务危机预警系统就不得不对财务危机的概念进行界定。广义的财务危机的概念是指企业由于营销、决策或不可抗因素的影响，而使经营循环和财务循环无法正常持续、或陷于停滞的状态，其具体表现包括持续性亏损、无偿付能力、违约[5]和破

8、产等。但在实务操作和学术研究中，企业是否出现财务危机的判断往往与不同法律要件相联系，从而导致不同狭义定义的出现。Carmichael认为财务危机是企业履行义务时受阻，具体表现为流动性不足、权益不足、债务拖欠及流动资金不足四种[6]形式。Froster将财务危机定义为“除非对经济实体的经营或结构实行大规模重组否[7][8]则就无法解