2008生物柴油投资价值分析（word版）.doc

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1、2008年中国生物柴油行业投资价值研究报告1.生物柴油行业发展概况1.1国外发展现状生物柴油最早于1988年问世，由德国聂尔公司以菜籽油为原料提炼而成。目前，围绕着几种主要油脂原料的盛产区，已经形成三大生物柴油生产基地。一是欧盟地区，主要以油菜籽为原料。欧盟目前是世界上生物柴油产量最大的地区。其中，德国是世界最大的生物柴油生产国。自2006年起，由于德国政府不断上调生物柴油企业税负，德国生物柴油行业发展陷入停滞状态。2008年，德国生物柴油行业产能利用率仅为55%，产量出现下滑。法国是欧盟第二大生物柴油产国，产量保持稳步增长态势。二是美洲地区，

2、主要以豆油为原料。美国、阿根廷是美洲区主要的生物柴油产国。其中，美国是世界第二大生物柴油产国。得益于美国政府在税收、补贴等方面的大力扶持，美国的生物柴油行业发展迅猛。目前，美国生物柴油的大量出口已经对欧盟的生物柴油产业形成了强烈冲击。此外，豆油资源丰富的阿根廷的生物柴油产业发展也十分迅速。三是东南亚地区，主要以棕榈油为原料。东南亚地区的生物柴油产业发展起步较晚，但发展迅速。其中，盛产棕榈油的马来西亚和印尼是东南亚地区发展最快的生物柴油生产国。除了以上三大生物柴油生产基地外，许多其他国家也在积极发展生物柴油行业。譬如，日本以煎炸油为原料，中国以地

3、沟油、植物油脚等为原料生产生物柴油等。但是，受制于原料供给的不足，这些国家的生物柴油产量都比较小，无法形成规模。世界生物柴油原料构成及主要产国产量见图1-1和图1-2。1.2国内发展现状1.2.1行业规模据统计，截止2007年底，我国生物柴油行业年产能超过300万吨。据不完全统计，现有产能1万吨及以上的生物柴油企业有26家，其中，产能小于5万吨的有13家，5-10万吨之间有7家，产能达到和超过10万吨的有6家。以每吨生物柴油7000元计算，产值在3亿元以下的有13家，3-10亿元之间有12家，10亿元以上的只有一家（见图1-3）。除了现有产能外

4、，我国还有多项大规模的生物柴油项目正在建设中，累计约300万吨。仅从产能来看，我国生物柴油行业已经形成了一定规模。然而，由于原料短缺及价格高涨等原因，2007年我国生物柴油产量仅有约30万吨（见图1-2），产能利用率只有10%。目前，我国很多企业处于部分停产或完全停产状态，行业发展陷入了困境。1.2.2面临问题从目前来看，我国生物柴油行业的发展主要面临三个问题：一是原料制约；二是销售渠道匮乏；三是扶持政策缺位。原料制约主要表现为是缺乏充足、廉价的原料供给。目前，我国生物柴油原料主要为地沟油、植物油脚等废弃油脂。据统计，我国每年约有500万吨的废

5、弃油脂。然而，这些废弃油脂分布在全国各地，搜集和运输成本高昂，厂家一般只能就地取材，由此导致了很多企业出现了严重的原料短缺现象。此外，由于我国对地沟油的回收管理不善，每年可供生物柴油企业利用的废弃油脂不足50万吨。按照1.2吨废弃油脂生产1吨生物柴油计算，40多万吨废弃油脂能满足的产能只有30多万吨。另外，近年来废弃油脂的价格也在快速上涨。据统计，地沟油价格已经由2006年的2000元/吨上涨至目前的5400元/吨；植物油脚价格也从2006年的800元/吨上涨到现在的3500元/吨。原料短缺及价格暴涨导致很多生物柴油企业亏损和停产。销售渠道匮乏

6、表现为民营企业的生物柴油无法进入国有加油站。虽然《可再生能源法》确定了生物柴油的合法地位，生物柴油国家标准的出台也扫清了生物柴油进入国有加油站的障碍，但由于各种原因，民营企业的生物柴油始终无法通过合法渠道顺利进入中石油、中石化的销售网络中，使得大部分生物柴油只能以土炼油的价格出售，由此导致每吨生物柴油售价比普通柴油低600元左右，严重侵蚀了生物柴油企业的利润空间。政府政策问题主要表现为我国在成品油价格管制的前提下，缺乏对生物柴油生产企业的扶持政策。一方面，成品油价格管制使得生物柴油生产企业无法通过提价转移成本压力；另一方面，相较于欧盟、美国等国

7、家和地区对生物柴油企业的高额补贴和减免税收等措施而言，我国目前尚无具体、可操作的产业扶持政策和措施出台。1.3行业产业链生物柴油行业产业链由上游的原料和技术、设备供应商、中游的生物柴油生产企业、下游的加油站、发电厂、炼油厂、运输公司、化工企业等客户组成（见图1-4）。其中，油脂厂、地沟油回收企业、油品经销商等是生物柴油行业的主要原材料供应商。　　设备供应商则既包括德国Westfalia食品技术公司、意大利梅洛尼集团、美国鲁齐公司、奥地利Energea生物柴油技术公司等国际知名技术设备供应商，也包括国内一些专业油脂设备生产商，譬如，河南修武永乐粮

8、机集团、武汉理科鑫谷科技有限公司、无锡市瑞之源生物燃料设备制造有限公司、上海中器环保科技有限公司等。一般而言，进口设备质量较好，但价格昂贵，对原料要求