中美创业板上市制度的比较研究

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1、中美创业板上市制度的比较研究中美创业板上市制度的比较研究中文摘要屮美创业板上市制度的比较研究中文摘要20世纪90年代以来，世界经济逐步进入了知识经济吋代。在知识经济的形成和发展过程中，没有资木市场，特别是创业板市场的存在，就不可能有新经济的异军突起和蓬勃发展。创业板市场是资本市场的重要组成部分，是高新技术企业和成长型中小企业发展的独特推动力量，与世界上比较成熟的创业板相比，我国的创业板市场还是新生事物。本文旨在通过对美国纳斯达克和我国创业板市场上市制度的比较分析，发现我国证券市场监管存在的问题，得出对我国创业板市场发展可借鉴的经验和教训并能提出完善市场的建议，推动我国创业板市场的健康发展

2、。关键词：创业板、上市制度、保荐制作者：胡译指导老师：贝政新I英文摘要中美创业板上市制度的比较研究ComparativeStudyofChinaandtheUnitedStatessystemoftheGEMListingABSTRACTSince1990s,theworldeconomyhasgraduallyenteredtheeraoftheknowledgeeconomy.Intheprocessoftheformationanddevelopmentoftheknowledge-basedeconomy,thecapitalmarkets,especiallyinthepres

3、enceandroleoftheGEMmarket,therecanbethesuddenemergenceoftheneweconomyandbooming.GrowthEnterpriseMarketGEMmarketisanimportantpartofthecapitalmarketisuniquedrivingforceforthedevelopmentofhigh-techenterpriscsemdthegrowthofSMEs,comparedwiththemorematureGEM,GEMmarketornewthings.Thispaperaimsatacompara

4、tiveanalysisoftheU.S.NASDAQandourGEMmarketsregulatorysystem,foundthattheproblemsofChina"ssecuritiesmarketsupervision,cometolearnfromtheexperienceandlessonslearnedontheEstablishmentoftheGEMmarket,China"sGEMmarketdetoursandhealthydevelopmentKeywords:GEM,ListingRegime,RecommendationSystemWrittenby:I

5、luYiSupervisedby:BeiZhengxinTT目录第一章导言・1第一节研究背景1第二节研究目的2第三节主要思路3第四节创新和局限性.3第二章相关理论与文献综述.4第一节相关理论4一、中国创业板市场.4二、保荐人制度的概念及基本理论7第二节文献综述9一、我国创业板9二、美国纳斯达克10第三节评价.11第三章我国创业板的上市制度12第一节我国创业板发展历程12第二节我国创业板上市制度16一、我国创业板市场上市规则16二、我国创业板发行上市程序19三、我国创业板实行保荐制21第四章美国纳斯达克的上市制度.25第一节美国纳斯达克发展历程25第二节美国纳斯达克发行上市制度27一、美国

6、纳斯达克上市规则27二、美国纳斯达克上市程序29三、美国纳斯达克实行注册制31第五章中美创业板上市制度的比较与启示34第一节中美创业板上市规则的比较与启示.34一、中美创业板上市规则的比较.34二、启7534第二节中美创业板市场层次的比较与启示.36一、中美创业板市场层次的比较.36二、启示36第三节中美创业板发行制度的比较与启示.37一、屮美创业板发行制度的比较.37二、启示37第四节中美创业板保荐制度的比较与启示.38一、中美创业板保荐制度的比较.38二、启示39第六章完善我国创业板上市制度的相关建议40第一节设立模式.40第二节上市规则.40第三节市场层次.41第四节发行制度.42

7、第五节保荐制度.42第六节监管与风险控制43参考文献.45攻读学位期间本人岀版或公开发表的论著、论文48致谢49中美创业板上市制度的比较研究第一章导言第一章导言第一节研究背景新屮国股票市场起步于80年代末，在上海、深圳和北京等地开始出现了一些股票交易柜台,1990年12月，上海证券交易所成立，有8只股票上市交易，俗称“老八股”。深圳证券交易所也在此期间试营业。证券交易所的成立，场内交易场所的形成，标志着我国股票市场的建设开始步入正轨