辽宁省中小企业私募股权融资探究

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1、辽宁省中小企业私募股权融资探究摘要：私募股权融资是一种新型的融资方式，在我国已有了一定的发展，并且已经成为被越来越多企业选择的融资方式，如盛大、百度、携程、阿里巴巴、前程无忧等。私募股权资本对拓宽中小企业的融资渠道起到积极作用。辽宁省中小企业也存在着资金缺口大、融资难等问题，利用私募股权融资将能够拓宽中小企业的融资渠道，改善中小企业的资产结构，促进辽宁经济繁荣发展。关键词：辽宁省中小企业私募一、中小企业私募股权融资优势分析1、私募股权融资为中小企业提供相对稳定的资金来源私募股权融资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性

2、投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。它投资的主要是非上市高成长型企业的股权，并为企业提供经营管理和咨询服务，以期在被投资企业成熟后，通过股权转让获取长期的资本增值。私募股权专注于企业的成长性，很多中小企业，有很好的成长性，受到私募股权投资基金的青睐。具体来说，中小企业私募股权融资优势表现为：中小企业在某种程度上很难获得银行贷款，而且银行贷款还需要抵押担保，收取高额利息及附加限制契约条款，在企业短期还款困难时还会取消贷款，给企业带来财务危机。和银行贷款不同，私募权股是增加所

3、有者的权益，并不是增加债务，因此在资产负债表可以体现企业的抗风险能力。私募股权融资一般不会要求企业支付股息，在现金流方面不会给企业带来负担。私募股权投资后会和企业之间形成全面合作关系，不可以随意从企业撤资。2、私募股权融资为中小企业提供科学的管理模式私募股权投资者除为企业发展提供所需要的资金外，还提供合理的管理制度、丰富的资本运作经验、市场渠道、监管体系和法律框架等，从而在有效的改善企业的治理结构、资本结构，提高企业核心竞争力并最终带来企业业绩和股东价值的提升。帮助企业吸引到优秀的管理团队和执行董事，提高企业的经营水平和效率。私募股

4、权投资对公司治理及管理渗透程度的影响要远高于股市融资和银行贷款。私募股权融资不仅能够为中小企业提供稳定的资金来源，还可能通过参与企业的生产经营管理给企业带来管理、技术、市场和其他企业所急需的专业技能和经验，对企业进行现代化公司的改造。从而避免经营者的短期行为加快企业成长步伐并逐步走向成熟，为企业未来向银行贷款融资、发行公司债券融资奠定基础，甚至为日后上市创造条件，提高企业日后上市的定价能力。3、私募股权融资提高企业价值企业获得了顶尖的私募股权基金的投资就证明了企业的价值，企业自身也获得了类似上市的效果，在知名度和可信度方面都会赢得客

5、户的信任，在商机谈判中也可以活动较高的声誉。在活动顶级私募投资后，企业在运作方面也会更加高效，在短期内也可以提升业绩。企业可以通过融资扩大规模或兼并收购，从而降低生产成本，在与同行的竞争中实现快速发展。二、辽宁省中小企业私募股权融资的对策建议1、拓宽私募股权资本的退出渠道目前，私募股权资本的退出渠道还比较狭窄，主要通过IPO退出。由于国内的场内市场上市标准过于统一、也过于严格，上市毕竟还是少数，因此，业内专家指出，创业板的设立、产权交易市场的成熟等，可以拓宽未来的退出渠道。业内专家指出，拓宽退出渠道，除了建立不同层次的场内市场外，还

6、应该建立合格投资人的场外市场，比如建立电子报价系统的场外市场。在全国各省市，还有产权交易市场，把它们发展成为未上市非公众公司股份转让的平台，也可以完善私募基金的退出机制。是产权交易品种不断丰富。积极推动产权交易所开展非上市公司股权登记托管业务。清产核资、咨询策划、资产置换、债权交易、事业单位资产处置、技术产权交易等业务也在省内产权交易机构不同程度开展；二是电子竞价、网络综合竞价方式应用效果明显。各交易机构运用电子竞价方式使国有资产交易实现不同程度增值。丰富交易品种，积极拓展非国有资产交易市场，解决私募股权基金退出机制不畅的根本途径在

7、于构筑多层次的资本市场体系。1.加强一级板与二级板（创业板）市场的建设。适当降低上市标准，并保持创业板相对于主板的独立性。2•大力培育和发展产权交易市场。产权交易市场存在得天独厚的优势，如：产权交易的门槛比IPO低得多，限制条件少，只要时机恰当，遇到合适的买方，私募股权基金就能实现资本退出。2、完善私募股权资本市场中介机构体系建设私募基金的专业性较强，在适当时要引入中介机构，发挥其专业作用，来促进私募股权市场的长期高效发展。目前服务性中介有：私募股权基金投资协会、科研项目评估机构、知识产权评估机构、企业金融担保公司、信息咨询等相关机

8、构。从辽宁省的发展来看，建议在资金投入我省应从资金投入、人才引进及税务优惠等方面给予相关中介服务机构适当的照顾；建立中介服务机构行业协会，促进中介服务机构之间的交流与信息沟通，并通过行业协会进行自律管理和约束，提升中介服务机构专业服务