基于风险管理理论的电力市场交易管理

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1、基于风险管理理论的电力市场交易管理鲍洁谢秦王中荣李燕国网天津市电力公司在传统的一体化垄断经营下，电力从规划、建设、生产直到使用等都具有很强的计划性，电力企业运营具有发输配供一体化特征，对于风险的抵抗性比较强。在引入屯力市场机制后，电力生产的各环节被拆分。随着远期全国统一电力市场的形成，购电侧的市场成员（供电公司和电力用户）将作为独立的市场主体参与竞争，煤炭企业、发电企业、电网企业及用户之间的各交易环节都会给电力企业带来更多风险。同时，电能因为难以大规模长期储存且缺乏短期价格弹性，其价格的波动远远大于普通商品，所以无论是对

2、于发电商、供电商还是大用户，风险管理都非常重要。电力行业风险管理发展现状对于电力企业来说，风险管理不仅仅在强调安全生产管理和预防财务损失上，而应该从整个企业的层面上研究各方面的风险和威胁。如发电企业燃料购进、机组检修、人员素质、环境保护、竞价上网、燃料市场及扩犬生产规模等，不仅要控制现有的风险而且还要充分防范潜在的风险和威胁。1.电力企业风险管理方法目前电力市场中企业常用的金融风险管理方法有三类:组合交易决策，报价策略和运用电力金融衍牛工具。市场主体可以利用电力市场提供的管理电力交易风险的金融工具一一电力金融市场，包括差

3、价合约、期货和期权等交易品种，避免由于长期实物合同缺乏交易灵活性和市场流动性而造成的企业经济损失和市场无效率问题。电力金融衍生工具的岀现为电力企业管理金融风险提供了更有效的方法，使得电力企业的交易组合变得更为丰富，在电力交易中扮演着重要角色。2.电力市场风险监控未来全国统一电力市场机制将可以有效促进企业竞争，提高运行效率，降低经营成本，优化资源配置。市场参与者应积极地创造条件，以适应新的形势。但市场化的电力系统中充满了许多不确定因素，包括:风、水电出力的波动性;需求侧受经济危机等因素影响的不确定性等。这些不确定因素的存在

4、导致了风险的出现,而这些风险的集屮体现就是电价的频繁波动。电力市场风险管理1.风险管理理论概述20年代中期，风险管理首次作为一门学科岀现，此后成为企业经营和管理中必不可少的重要组成部分。传统风险管理的对彖主要是不利风险（也就是纯粹风险），目的就是为了减少纯粹风险对企业经营和可持续发展的影响：企业风险管理所采取的主要策略就是风险回避和风险转移，保险则成为最主要的风险管理工具。1965年风险管理方法论的提出将风险管理的范围拓展到了保险以外的企业风险管理的其他方面，使风险管理理论更加完善。1976年Cummins将风险管理与传

5、统的企业理论相结合，形成了更注重应对投机风险的金融风险管理领域，从而使风险管理融入到金融市场理论中并成为金融学的一个重要领域。企业风险管理对于企业具有重要意义。一方面，风险管理能促进决策的科学化、合理化、减少决策的风险性；另一方面，风险管理的实施可以使牛产活动中面临的风险损失降至最低。风险管理的程序是实现风险管理的主要内容和屮心环节，是为了达到风险管理目标而必须进行的一系列管理过程，它反映了风险管理的基本规律和基本的工作步骤，风险管理程序主要包括四个步骤:风险识别、风险评估、风险控制和风险管理效果评估。风险管理程序的主要

6、方法与策略如图1所示。结合电力行业自身特点，对电网企业和发电企业具有共有的外部风险和内部风险，以及各自特有的风险进行了分析，充分考虑了电力行业屮政策变化、电力运行、成本控制、经济收益以及远期规划等给不同市场角色带来的风险，形成了电力行业风险体系。电力行业风险体系如图2所示。为了实现对电力交易风险的管控，需要对不同种类的风险进行监测和分析，针对各类风险构建科学合理的风险监测指标体系，将风险管理理论的应用渗透到对电力交易的各环节、各主体活动的管控屮，达到在满足经济FI标的前提下将风险性降到最低的目的，促进电力交易市场的健康持

7、续发展。从政府或电力监管机构的角度岀发，要管理市场风险，必须建立系统、完善的市场风险监控体系，包括市场信息采集、市场风险评价和市场风险控制等。从电力企业的角度岀发，无论是发电企业还是电网企业，都必须对自身所面临的风险进行准确的识别，综合分析各种不确定因素，根据各风险Z间的内在联系及其对生产经营的影响程度相应地制定风险管理办法，以减少或避免这些风险对电力企业的不利影响。在交易过程管控工作中，风险分析被分为事前风险预警、事中跟踪控制、事后考核反馈。事前风险预警是指在交易计划制定吋根据已有的数据信息对交易、计划的合理性进行风险

8、分析，超过阀值则进行事前预警;事屮跟踪控制是指在计划编制或计划执行过程中跟踪监视执行情况，开展风险分析，发现风险及时进行预警或进行流程控制;事后考核反馈是指事后对交易、计划、结算以及成本控制情况进行指标考核、风险分析，对不合理的情况进行信息发布，反馈给相关人员,便于督促其下次行为的改进。电力交易风险管控方法如图3所示