中国国有企业公司治理制度变迁

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1、万方数据2013年第4期(总第213期)学习与探索Study＆E1plomtionNo．4．2013Serial．No．213·企业改革与发展新探索·中国国有企业公司治理制度变迁张佳康(北京大学政府管理学院，北京l00871)摘要：公司治理是现代企业制度的核心议题，也是中国国有企业制度改革中的关键环节。根据公司治理的路径依赖理论，一国公司治理体制的建立与经济发展的初始条件高度相关。中国国有企业公司治理体制的演变主要受两大因素的影响，一方面是政府管理企业体制模式的演变，另一方面是西方股东价值最大化治理体系的渗透。两者共同塑造了中国国有企业公司治

2、理制度的成长路径。关键词：国有企业；公司治理；路径依赖理论；政企关系；股东价值最大化中图分类号：砣72．92文献标志码：A文章编号：1002—462X(2013)04—0107一05引言公司治理是现代企业理论的核心设计，也是当前国有企业改革的关键环节。公司治理关注企业所有权与经营权的分离、剩余索取权的分配以及相关监督激励机制的建立。这与提升国有经济部门运行的效益、政企分开、建立现代企业制度的需求不谋而合。对国有企业而言，公司治理体制塑造了国有企业生存最重要的外部制度环境。然而在中国的语境下，国有企业公司治理结构的建立不仅仅是经济问题，而是受到

3、政府话语权影响，涉及政府与企业关系、政经体制改革等复杂因素的政治经济命题。这一治理体系是如何建立和演变的就成为本文研究的核心问题。拜伯切克和罗伊(2006)从各国公司治理体制中存在的关键性差异发展出一种公司治理中的路径依赖理论⋯12。公司治理领域的路径依赖意味着：某一时点、某一经济体制所拥有的公司结构依赖于早期的公司结构；而公司结构成长的初始条件往往由当时的历史环境或者政治设计所决定的初始条件决定，因国家所面临的环境与危机而不同。中国公司治理制度发展的不确定性在经济转轨和制度转型的背景下被大大强化了。现有研究多数从公司治理的理论概念、机制设计

4、或上市公司的数据分析出发探讨国有企业公司治理发展收稿日期：2叭3—02—1l作者简介：张佳康(1986一)，女，博士研究生，从事企、『k理论与公司治理研究。中的问题(郑红亮等，2011)，缺乏动态历史研究的视角，难以全面展现国有企业公司治理的历史框架l2_。本研究将使用政治经济分析的方法，通过历史追溯与关键节点的归纳展示中国公司治理管理体制的变迁及其主要特征。研究试图指出，中国公司治理体制的建立围绕两条线索展开，一是理顺政府与企业之间关系，逐步确立政府管理企业的原则：二是主流股东价值最大化公司治理模式的渗透与传播。这两条脉络在世纪之交的中国融

5、合。共同塑造了中国公司治理的特征，走出了一条独特的路径。首先，国家主导了从政企分开、产权改革直到以股东出资人身份控制国有资产的制度变迁进程。中国国有企业治理的变迁伴随新中国诞生与成长的主线展开，最初是为巩固新生政权，并建立与新政权相匹配的工业体系而出现。中央政府在计划经济时期对企业全方位的控制，短期内完成了工业体系从无到有的建设问题，但也遗留下了浓厚的行政控制色彩。改革开放后，政企不分成为国企发展中广受诟病的问题。面临复杂的改革环境，中央政府开始向西方先进国家学习，经历了放权让利、承包责任制等数轮改革后，将建立现代企业制度、完善产权体系作为解

6、决问题的关键。理论界与政府主动借鉴西方新古典经济学中以股东价值观为核心的委托代理治理模型，通过“内化西方先进制度”迎接国有企业改革和全球化竞争的多重挑战。良好的公司治理制度应该与社会现实相匹配，从本国政治经济内生需要成长而来，这将是治理机制最终带动经济良好发展的关键所在。·107·万方数据一、围绕政企关系展开的管理制度演变公司治理问题是现代企业理论的核心，也是当前国有企业改革的关键议题。公司治理体系包括支配企业重大利害关系的不同团体之间的关系，如控制权的确定与行使、激励机制的建立等等引。广义而言，国有企业公司治理涉及国有企业生存的制度环境，即

7、国家层次企业管理体系的建立。当今针对公司治理的种种讨论与新中国成立以来国有企业发展的逻辑一脉相承，始终没有离开“政府如何管理企业”这个大主题。因此，本研究将对公司治理制度的演变放置到更广阔的时间维度下加以探讨，更清晰和全面地展示中国公司治理形成的初始条件和发展路径。拜伯切克和罗伊(2006)在公司治理的路径依赖理论中指出，一国公司治理体制的初始条件，如历史偶然事件或者政治设计都会使一国治理结构沿着特定的路径发展⋯13。对中国而言，寻找经济逻辑后的政治动机尤为重要。中国政府作为确定国家重大发展目标和制定经济秩序的主体，对经济生活一直具有巨大影响

8、力。国有企业则是体现国家意志的重要途径，从某种程度上看可以说是政府职能的延伸和体现。1．计划经济时期的国有企业管理体系政府的行政控制体系产生于特殊的经济社会环境之中