发行中期票据的可行性报告

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1、为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划发行中期票据的可行性报告　　中期票据融资在沈阳地铁项目中的可行性分析　　摘要:中期票据是一种依靠信用评级，无需担保的企业直接融资工具，有着成本较低、发行机制较灵活、资金用途自主化等优势。本文以沈阳地铁项目为例，结合该项目建设条件和融资需求，以及中期票据融资的优势和特点，对中期票据融资在该项目中的可行性进行了分析，以供参考。　　关键词:中期票据融资沈阳地铁项目可行性　　沈阳是辽宁省省会，是全省政治、经济和文化中心，是东北地区重要

2、的交通枢纽。近年来沈阳市发展迅速，城市交通压力逐年加大，轨道交通的建设不仅能直接弥补城市主城的交通结构缺陷，而且可以为其空间布局、功能、需求、产业等多方面内部结构的升级提供动力。而地铁项目资金需求量巨大，如何科学筹集资金成为项目建设中的重要问题。　　一、中期票据融资概述目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划　　在目前我国的金融市场条件下，地

3、铁行业的融资模式主要有：金融机构的借贷融资、发行股票融资、直接吸引外资、民营资本投资、发行债券融资、融资租赁、引入BOT项目融资、引入信托资金等。地铁建设项目的资金使用额度极大，单靠其中的一种、两种融资方式无法保证工程资金的使用，以往，地铁建设项目主要依靠政府投资，金融机构借贷融资、融资租赁，融资方式较为单一，不利于地铁建设事业的长期发展。中期票据融资发行条件较低、发行机制灵活，在地铁建设项目融资中有着较高的应用价值，进一步研究其特点和对地铁项目的适用性，对于优化地铁项目融资有着很强的现实意义。　　中期票据是在中国银行间市场交易商协会注

4、册，由交易商协会监管，在银行间市场发行的票据。其发行条件较低，对公司的净资产及盈利能力均未作要求；发行额度不超过公司净资产的40%；发行期限为3-10年；融资利率固定，可在一定程度上降低生产周期、经济周期及国家宏观调控给企业发展带来的影响，运作期限通常为6个月。　　二、沈阳地铁项目建设资金需求分析　　沈阳地铁九号线是线网规划中“两L”的一条重要线路，起点为怒江公园站，终点为建筑大学站，线路全长约公里，共23座车站，在曹仲地区设车辆段一处，设3座主变电所，总工期为四年零10个月。计划投资为亿元，资本金占投资额的30%，为亿元，自筹资金占投

5、资额的70%，为亿元。　　中期票据专题研究　　一、中期票据的概念　　中期票据，medium-termnotes，在国际上是指期限通常在5-10年之间的票目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划　　据，1981年美林MerrillLynch公司发行了一期中期票据，用来填补商业票据和　　长期贷款之间的空间。之后福特Ford公司作为第一个非金融机构

6、也发行了中期　　票据。国内的中期票据期限为3-5年。XX年4月7家企业在银行间市场交易商　　协会注册发行了中国的首批中期票据。中期票据在本质上是一种商业汇票，是一　　种对于企业中期贷款的替代性直接债务融资工具。　　二、票据融资在中国的发展　　针对目前国内直接融资和间接融资失调的状况，为推进直接融资，央行于　　XX年首先引进了短期融资券，作为一年内短期贷款的替代品。　　为进一步完善国内的信用债市场，XX年央行进一步推出了中期票据。银　　行间市场交易商协会接受了中国核工业集团公司、中国交通建设股份公司、中国　　电信股份有限公司、中国中化集团

7、公司、中粮集团有限公司等7家央企发行中期　　票据的注册，注册额度共1190亿元，首期发行392亿元。此举标志着中国银行目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划　　间债券市场中期票据业务的正式开启，它结束了企业中期直接债务融资工具长期　　缺失的局面。　　在XX年6月底，为了贯彻中央紧缩性货币政策，中期票据暂停发行直到　　10月才重启，但是整体发

8、展迅猛，截至今年11月底，中期票据发行量已经较去　　年增长了倍。在金融体系更加完善的美国，公司债务市场以商业票据、　　中期票据、公司债券为三大支柱，随着相继引入短期融资券、中期票据，　　国内的公司债市场也填