《信用评级简答》word版

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1、1.信用评级对筹资者的作用（简答）（1）信用评级可为筹资者提供资信等级证明（2）信用评级是筹资者开展相关活动的必要条件（3）信用评级可以降低筹资企业的成本（4）信用评级可以减少企业的融资制约（5）信用评级可以促进企业改善经营管理2.评级机构出现问题的原因分析（1）NRSROs制度存在缺陷（2）利益冲突的存在（3）声誉机制的有效性受到约束（4）监管特许权（5）评级机构的权重责轻3.（简答）我国信用评级业存在的问题（1）对评级的认识还不够深入（2）评级的市场规模相对较小（3评级市场存在恶性竞争问题（4）评估收费较低（5）对评级活动的监管体系

2、未理顺（6）评级的可信性与权威性仍存在问题4.（简答）我国信用评级业的发展对策（1）正确认识信用评级业的重要意义（2）积极培育与扶持信用评级市场（3）建立信用评级业的有效监管体系（4）加强评级机构的自身建设（5）加强评级人才队伍的建设，注重评级人才培养（6）坚持适当开放的发展策略，提高国际化程度5.信用评级的具体准则（1）定量分析与定性研究相结合（2）短期分析与长期因素研究相结合（3）一致性与特殊性相结合（4）当前分析与未来研究相结合（5）对投机级公司加强监督6.Z评分模型与Zeta信用风险模型的缺陷（1）两个模型都依赖于财务报表数据，

3、会计报表的资料更新太慢，对市场的变化不够灵敏和及时（2）模型的理论基础较为薄弱（3）模型仅考虑了违约与没有违约这两个极端情况，对于中间状态、债务重整或是虽然发生违约但是回收率较高等情况就没有做研究（4）两个模型都假设模型中变量间存在着线性关系，而现实的经济现象多数是非线性的，因此模型不能精确地描述经济现实，也削弱了预测结果的准确程度（5）模型假定变量数据服从正态分布。7.（简答）对KMV模型的评价：优点：一是理论性较强；二是应用广泛；三是预测能力较强缺点：一是该模型假设了公司的资产价值服从正态分布，而实际中企业的资产价值一般具有非正态分

4、布的特征。二是模型中的数据主要来自股票市场，使得结果对股票市场的变动较为敏感。三是模型特别适用于上市公司的信用风险评估，而对非上市公司进行评估时，往往要借助一些会计信息或其他能够反映借款企业特征值的指标来替代模型中一些变量，同时还要通过对比分析得出该企业的期望违约概率，在一定程度上可能降低计算的准确性。8.资信调查的信息：（1）信息的类别内部信息包括财务及非财务信息、评级对象（发行人的未来发展信息、评级对象（发行人）管理部门和股东的信息等。外部信息包括宏观经济环境、产业（或行业）发展趋势、技术环境、政策和监管措施等来自评级对象（发行人）

5、外部，由评级机构独立收集的信息（2）信息来源直接来源指由被评对象提供的内部信息，包括财务及非财务信息、评级对象的未来发展信息、评级对象的管理部门和股东的信息等.（3）间接来源指来自评级对象外部，包括行政和司法部门、社团组织、媒体传播机构、与被征信对象存在业务关系的合作企业、金融机构、其他征信机构及被征信对象股东和附属机构等。这些信息由评级机构独立收集，可以反映被评对象的相关状况及宏观经济环境、产业（或行业）发展趋势、技术环境、政策和监管措施等.9.信用评级报告的种类1.根据内容的详细程度分为简式报告和详式报告2.根据评级对象不同分为债项

6、评级报告和债务人评级报告3.根据时间的不同分为首次评级报告和跟踪评级报告首次评级报告是评级机构接受委托后对被评对象作出的第一个评级报告；而跟踪评级报告是指评级机构按照首次评级报告中明确的跟踪评级安排在信用等级时效限定期内继续进行的评级服务，又包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。10.商业企业的特征：1、以商品流通为中心2、经营周期较短，资金周转较快3、经营润润较低，在各行业中处于中下水平4、经营效果与业务量紧密相关5、行业竞争激烈11穆迪的评级程序(1)收集充足的信息，初步评估风险(2)评级委员会的成员进行讨论，最终确定等级(3)公布评级

7、结果(4)对该证券进行跟踪评级，来决定是否需要调整评级第七章工商企业信用评级企业评级的基本思路（能力+意愿）1.遵循国际惯例：简单性、可比性、公开传播性、借鉴著名评级机构的经验2.结合中国国情3.行业特殊性与市场普遍性相结合4.定量与定性结合5.纵向与横向结合商业企业的分类1.批发业：是向批发单位、零售单位及其他企事业单位、机关进行批量销售生活用品和生产资料活动，以及从事进出口贸易和贸易经济与代理活动的企业。2.零售业：是指百货商店、超级市场等主要面向最终消费者（如居民等）开展销售活动的企业，包括以互联网、邮政、电话、售货机等方式进行销

8、售的单位，还包括在同一地点，后面加工生产，前面销售的店铺（如面包房）。商业企业的特征1.以商品流通为中心2.经营周期较短，资金周转较快3.经营利润较低，在各行业中处于中下水平4.经营效果与业务量紧密相关5.