《信用评级》word版

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1、信用评级概述P6作为一种评价行为，在把握信用评级的概念时应注意理解以下几点：一是信用评级的主体；二是信用评级的客体；三是信用评级的内容（评级对象，信用工具，特定的信用关系）；四是信用评级的时效性（多为一年）。P7信用评级的特点（填空）：（一）评级结果的简洁性（二）不同机构间评级结果的可比性（三）评级内容的全面性（四）评级过程的独立性和公正性（五）评级结果可以代表被评对象的形象（六）信用评级服务对象的广泛性P9信用体系三个层次的划分：—→按照不同经济主体经营对象又可划分为：↴基于①商品流通中的信用体系↙↓↘②货币资金流通中的信用体系经济活动金融活动社会活动③信用

2、规则体系⇓的信用体系P9信用评级对投资者的作用：（一）信用评级可以给投资者提示风险（二）信用评级可以降低投资者的信息成本（三）信用评级为机构投资者提供了投资基础（四）有利于投资者进行投资组合P13信用评级对筹资者的作用（简答）（一）信用评级可为筹资者提供资信等级证明（二）信用评级是筹资者开展相关活动的必要条件（三）信用评级可以降低筹资企业的成本（四）信用评级可以减少企业的融资制约（五）信用评级可以促进企业改善经营管理P17信用评级的种类（填空）I.按评级方式划分：定性分析评级；定量分析评级；综合评级。II.按评级的对象划分：主权评级；经济组织评级；金融工具评级

3、。III.按是否需要委托划分：主动评级；被动评级。IV.其他分类：⑴主观评级与客观评级⑵外部评级和内部评级⑶短期评级和长期评级（短期：一年之内）⑷本币评级和长期评级⑸国际评级和国内评级P25为了规范评级结论的使用，美国证监会在1975年将当时的三大评级机构——穆迪，标准普尔和惠誉公司确认为“全国认可的统计评级机构”（NationallyRecognizedStatisticalRatingOrganizations,NRSROs）。评级行业也发生了明显的变化：一方面开始对发行发进行收费。。。。。。（考点很不清晰啊！）--（1）--P40（简答）评级机构出现问题

4、的原因分析（一）NRSROs制度存在缺陷（二）利益冲突的存在（三）声誉机制的有效性受到约束（四）监管特许权（五）评级机构的权重责轻（求补充！）P47(辨析)1988年3月，中国第一家独立于金融系统的信用评级机构——上海远东资信评估有限公司在上海成立。P49（辨析）2006年11月，央行发布《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》，证监会发布了《证券市场信用评级业务管理暂行办法》。注：目前有“央行”，“证监会”，“发改委”三方面对信用评级业务进行管理规范。P49（辨析）2009年9月28日，中诚信等5家取的证监会证券市场信用评级业务许可的评级机构共同签署。。。。

5、。。P63（简答）我国信用评级业存在的问题（一）对评级的认识还不够深入（二）评级的市场规模相对较小（三）评级市场存在恶性竞争问题（四）评估收费较低（五）对评级活动的监管体系未理顺（六）评级的可信性与权威性仍存在问题P69（简答）我国信用评级业的发展对策（一）正确认识信用评级业的重要意义（二）积极培育与扶持信用评级市场（三）建立信用评级业的有效监管体系（四）加强评级机构的自身建设（五）加强评级人才队伍的建设，注重评级人才培养（六）坚持适当开放的发展策略，提高国际化程度P77（辨析题）信用评级的基本原则（一）真实性原则（二）一致性原则（三）独立性原则（四）客观性原

6、则（五）审慎性原则∕稳健性P78信用评级的具体准则（一）定量分析与定性研究相结合（二）短期分析与长期因素研究相结合（三）一致性与特殊性相结合（四）当前分析与未来研究相结合（五）对投机级公司加强监督--（2）--P87（填空题）信用要素分析法主要包括：5C要素分析法，5P要素分析法，5W要素分析法，CAMPARI要素分析法和骆驼评级体系。（一）5C要素分析法：Character,Capacity,Capital,Collateral,Condition.（品格）（能力）（资本）（抵押）（条件）（二）5P要素分析法：Personal,Purpose,Payment

7、,Protection,Perspective.（个人）（资金用途）（还款来源）（债券保障）（企业前景）（三）骆驼评级体系:（CAMEL）CapitalAdequacy,AssetQuality,Management,Earnings,Liquidity.(资本充足性)（资产质量）（管理水平）（盈利水平）（流动性）P92Z评分模型与Zeta信用风险模型的缺陷（1）两个模型都依赖于财务报表数据，会计报表的资料更新太慢，对市场的变化不够灵敏和及时（2）模型的理论基础较为薄弱（3）模型仅考虑了违约与没有违约这两个极端情况，对于中间状态、债务重整或是虽然发生违约但是回

8、收率较高等情况就没有做研究（4）两个模