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时间:2018-12-24
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1、某某公司投资价值分析报告《证券投资实务》作业(二)东方电子集团有限公司(000682)投资价值分析报告评级:买入行业:电力-智能电网或智能电网报告时间:2010年12月7日当前价:(人民币)5.86元目标价:(人民币)25.72元☆核心观点:◆公司生产电力调度自动化系统、保护及变电站综合自动化系统、配电自动化系统、电能计量计费系统、电气化铁道牵引供电自动化系统等系列产品,将分享大规模电网投资所带来的商机。◆公司及子公司烟台东方威思顿电气有限公司被认定为2008年第一批高新技术企业,有效期3年。根据有关规定,公司自获得高新技术企业认定后三
2、年内(含2008年),其所得税享受10%的优惠,即所得税率按15%的比例征收。◆公司2009年前三季度主要财务指标:每股收益0.0165(元),每股净资产1.3600(元),净资产收益率1.2100%,营业收入621290030.9500(元),同比增减8.3794%;归属上市公司股东的净利润16106172.40(元),同比增减-4.7908%。☆投资建议:◆盈利预测预测2010年的每股收益为0.05元,2011年的每股收益为0.07元,201210某某公司投资价值分析报告年的每股收益为1.00元◆投资建议综合投资建议:东方电子(00
3、0682)的综合评分表明该股投资价值较差(★★)。12步价值评估投资建议:综合12个步骤对该股的评估,该股投资价值较差(★★),建议你对该股采取回避的态度,等待更好的投资机会。行业评级投资建议:东方电子(000682)属于电力设备与配件行业,该行业目前投资价值极差(★),该行业的总排名为第8名。成长质量评级投资建议:东方电子(000682)成长能力极差(★),该股成长能力总排名第927名,所属行业成长能力排名第29名。一、东方电子集团有限公司概述(一)公司的发展沿革公司前身烟台计算机公司,1987年4月成立。1990年12月,被批准组建
4、烟台东方电子信息产业集团公司(95年11月,更名为烟台东方电子信息产业集团有限公司)。经烟体改字[1993]16号文批准,独家发起并设立“烟台东方电子信息产业股份有限公司”。 (二)公司股本简况总股本(万股):97816.32、流通股本(万股):78934.31(三)股权结构及前十大股东情况10年中期股东名称持股数(万股)持股比例股份性质增减变化东方电子集团有限公司19,306.1419.74%流通A股,流通受限股份-中国农业银行-中海分红增利混合型证券邮资基金484.460.50%流通A股-中国工商银行-广发中证500指数证券
5、投资基金308.940.32%流通A股-陈锦亮307.470.31%流通A股-中国农业银行-南方中证500指数证券投资基金232.780.24%流通A股-刘广华181.200.19%流通A股-辛言平166.830.17%流通A股-安庆跃153.270.16%流通A股-王新民150.000.15%流通A股-梁平仪145.530.15%流通A股-合计持有21,436.61万股,占总股本21.92%,较上期增加82.96万股。占总股本0.08%(注:表格来自和讯网)10某某公司投资价值分析报告(四)公司的经营领域、主营业务经营范围:电力及工业
6、自动化产品、电子产品及通信设备、电气机械及器材、计算机系统及软件、仪器仪表、汽车零部件及配件的开发、生产、销售、服务;建筑智能化工程设计与施工;金属材料、化工材料、铁矿石的销售;房屋、办公及机械设备的租赁;许可范围的进出口业务及批准范围的对外经济技术合作业务。主导产品:电力调度自动化系统、保护及变电站综合自动化系统、配电自动化系统、信息管理系统、电能计量计费系统、电气化铁道牵引供电自动化(五)公司在行业中的地位及影响力公司于1997年被认定为“国家级企业技术中心”,1998年被确认为“博士后科研工作站”,通过了ISO9001质量标准体系
7、认证(于2003年10月通过了2000版的换版认证),2001年被认定为国家级软件生产企业。2006年,公司第六次被国家信息产业部评为“中国软件业务收入前百家企业”,位居26名,连续6年位列前30名。先后被授予“中国企业管理杰出单位”、“中国专利——山东明星企业”、“省级重合同、守信用企业”、“山东省文明企业”等称号,为中国电力企业联合会、中国电气工业协会、中国电工学会理事单位。二、东方电子集团有限公司投资价值的行业基本面分析(重点)(一)行业及投资机会分析1.该细分行业简介:输电环节、变电环节、配电环节、用电环节、调度和特高压2.该细
8、分行业的主要特征:以电力系统自动化、信息化和能源管理系统解决方案为主营业务3.宏观经济周期运行与该细分行业发展的机会分析:通过国内生产总值,国内生产总值增长率,各月份的CPI指数、PPI指数,财政税收以及金
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