《现金流量的构成》word版

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1、第二章现金流量的构成§2.1现金流量概念§2.2投资及其构成§2.3成本及其构成§2.4销售收入、利润和税金§2.1现金流量概念对一个投资项目而言，投入的资金、生产中消耗的成本、产品销售后获取的各项收益、整个项目从筹建到运营后的各项财务活动，都可以看成是以货币形式体现的资金流出和流入的过程。2.1.1现金流量项目的建设过程可以从物质形态和货币形态两个方面进行考察。从物质形态来看，项目建设表现为人们使用各种工具、设备，消耗一定量的能源，生产某种商品或提供某种服务；从货币形态来看，项目建设表现为投入一定量的资金，花费一定量的成本，通过产品销售获取一定

2、量的货币收入。在投资项目的经济分析中，把在项目计算期内各个时点上实际发生的现金流入或现金流出称为现金流量。其中，流出系统的资金称为现金流出，流入系统的资金称为现金流入，现金流入与现金流出的差额称为净现金流。项目经济评价的目的就是要考察特定经济系统的净现金流量的大小，从而计算出项目各方案的经济效果，选择最佳方案。对于一个投资项目来说，其投资、成本、产品销售收入、税金和利润等财务数据是构成该经济系统现金流量的基本要素，是进行项目财务评价和国民经济评价的基础数据。2.1.2现金流量图一个项目的实施，往往要延续一段时间。在项目寿命期内，各种现金流入和现金

3、流出的数额和发生的时间不尽相同。在项目经济评价中，为便于分析考察不同技术方案的经济效果，通常把发生在项目寿命期内不同时间上的现金流量采用图的形式表示出来。现金流量图就是用图示的方法表明一个项目在各期所发生的现金流入和现金流出情况。在现金流图上，横坐标表示时间坐标轴，单位通常为年。与时间坐标轴垂直的箭线代表不同时间的现金流量，箭头方向朝上表示现金流入；箭头方向朝下表示现金流出。箭线的长短与现金流量大小成比例。为统一和简化计算，需要注意以下几点：（1）横坐标表示时间尺度，单位一般为年。（2）假设投资仅在各期的期初发生，销售收入、经营成本、资产回收等在

4、各期的期末发生。一般项目可分为建设期、投产期、稳产期和回收期四个阶段，其现金流量图如下所示。§2.2投资及其构成2.2.1投资1.投资（Investment）投资是人们的一种有目的的经济行为,即以一定的资源投入某项工程,以获取所期望的收益。投资可分为生产性投资和非生产性投资，所投入的资源可以是资金，也可以是人力、技术、设备或其他资源。项目的总投资是指投资项目从前期的准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用总额。即人们在社会生产活动中为实现某种预定的生产经营目标而花费的全部活劳动和物化劳动的总和。2.项目总投资的构成建设项目总投资包括

5、固定资产投资和流动资金投资。按照我国现行的资金管理体制和项目的概算编制办法，可包括项目的固定资产投资、固定资产投资方向调节税、建设期贷款利息、无形资产投资、开办费和流动资金。项目总投资所形成的资产，根据资产的特性可分为：固定资产、无形资产、递延资产和流动资产。其中：开办费是指企业（项目）在筹划和建设期间发生的费用，包括人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费以及土地征用、搬迁补偿、外事活动等费用。项目总投资构成与资产形成图2.2.2固定资产(FixedAssets)1.概念固定资产是指使用期限在一年以上，单位价值在国家规定的限额（如2

6、000元）以上，在生产过程中为多个生产周期服务并保持原有实物形态的资产。固定资产原值：在会计核算中，构建固定资产的实际支出（包括建设期贷款利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税）即为固定资产的原始价值，称为固定资产原值。固定资产折旧：当项目投入运营后，固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步转移到产品中去。这种伴随固定资产损耗发生的价值转移称为固定资产折旧。固定资产净值：固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计的折旧费总额称为当时的固定资产净值。固定资产重估值：根据社会再生产条件和市场情况对固定资产的价值重新进行评估所得到的固定资产

7、价值称为固定资产重估值。期末残值：当固定资产寿命期结束时，固定资产的残余价值称为固定资产期末残值。对于某一工程项目，固定资产期末残值是一项在项目寿命期末可回收的现金流入。2.固定资产投资构成2.2.3无形资产(IntangibleAssets)无形资产指能使企业长期使用，能为企业提供某些权利或利益，但不具有实物形态的资产。正确理解无形资产的范畴:1.无形资产无独立实体，但通常又依托于实体。2.无形资产对生产经营活动能长期持续地发挥作用，具有获利能力，并有一定的主体排他性地占有。3.无形资产是生产资料、生产条件，是一种无形财产权。无形资产分类构成2

8、.2.4递延资产(DeferredAssets)递延资产指集中发生，但在会计核算中不能全部记入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的费用。