2018年IPO市场11月报：开板溢价率回升，过会率创新高.docx

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1、2主要内容1.单月募资额翻倍，人保贡献近七成2.过会率创新高，在审企业数量回升3.开板溢价升至接近两倍，主板更高n2018年11月共发行新股7只，环比增加40%，受中国人保募资60.12亿元的带动，11月合计募资88.4亿元，环比增加97%。n2018年1-11月累计发行新股96只，募资总额1327.7亿元，分别同比降76.1%、35.5%。占A股股权融资的比重较2017年环比上升0.54个百分点至15.18%。201701-201811新股发行家数与募资额变化198899948105760504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月1

2、0月11月12月发行总数-2017年发行总数-2018年40030020010002,5002,0001,5001,00050002014-2018年11月首发募资及占股权融资比重14.64%15.18%7.51%7.48%9.00%16.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%募资合计-2017年（亿元，右轴）募资合计-2018年（亿元，右轴）首发募集资金(亿元)首发占股权融资比重(右轴)1.1单月募资额环比翻倍，人保贡献近七成资料来源:Wind，研究www.swsresearch.co

3、m资料来源:Wind，研究n2018年1-11月份发行新股主板、创业板、中小板分别53只、25只、18只，募资额占比分别63%、20%、17%。n2018年11月份主板、创业板、中小板分别3只、1只、3只，其中主板募资较高，占80.6%。各板块募资额最高新股分别为中国人保、隆利科技、新疆交建，合计募资占当月募资总额的77.6%。表：2018年11月各板块募资额最高新股板块募资最高新股募资额（亿元）占当月所在板块比重主板中国人保60.1284.4%创业板隆利科技3.79100.0%中小板新疆交建4.6734.9%资料来源：Wind、研究2018年1-1

4、1月新股发行数量与募资额板块分布222.0818268.602553836.981.211月主板募资占比八成资料来源:Wind，研究www.swsresearch.com主板创业板中小企业板n2018年1-11月计算机行业新股数居首，有14只，电气机械、化学、软件信息行业并列第二，均有7只，合计占比37.5%。募资额方面，计算机、货币金融、资本市场服务行业较高，合计占比48.1%。n2018年11月发行新股分布于6大行业，除通用设备制造业有2只新股外，保险、土木、软件、计算机和化工均仅1只新股发行；其中，保险业募资额最高，占比68%。162018年

5、1-11月新股发行家数超2家的行业分布1412108642计算机、通信和其他电子…电气机械及器材制造业化学原料及化学制品制造业软件和信息技术服务业专用设备制造业汽车制造业资本市场服务货币金融服务通用设备制造业医药制造业铁路、船舶、航空航天和…土木工程建筑业家具制造业橡胶和塑料制品业其他制造业装卸搬运和其他运输代理04504003503002502001501005002.521.510.502018年11月新股发行家数行业分布70605040302010-计数项:股票简称求和项:募资额（亿元）发行家数募资金额（亿元，右轴）1.311月新股分布

6、于6大行业，保险业募资额最高资料来源:Wind，研究www.swsresearch.com资料来源:Wind，研究6主要内容1.单月募资额翻倍，人保贡献近七成2.过会率创新高，在审企业数量回升3.开板溢价升至接近两倍，主板更高n2018年11月共安排12家IPO企业上会，环比增加4家，月过会率环比回升12.5个百分点至75%，并创年内单月新高。2018年1-11月IPO整体过会率为54.84%。n根据证监会网站统计，截至11月22日，11月IPO排队中无企业主动终止。201701-201811IPO上会家数及过会率5075.0%62.5%192212

7、1216911158127060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月上会家数-2017年上会家数-2018年过会率-2017年过会率-2018年100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%2018年1-11月IPO排队企业月度终止家数907912171719111241080807060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月IPO终止家数2.1过会率创单月新高，11月无企业主动终止资料来源:Wind，研究www.swsresearch.com资料来源:Wind

8、，研究n2018年11月已发行IPO审核周期环比缩短13.8%至590天，2018年前11月审核周期均值50