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《隐性保险,市场约束与我国-银行业改革》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、-隐性保险、市场约束与我国银行业改革张正平何广文(中国农业大学经济管理学院,北京100094)摘要:文章运用1994-2003年间面板数据,在引入国家隐性保险虚拟变量后,通过估计我国14家商业银行实际利率对银行风险变化的反应,实证地检验了我国银行业的市场约束情况,结果发现:无论是国有银行还是(上市的)股份制银行,均没有市场约束存在的显著证据,这就证明了隐性保险是存在的,同时,隐性保险的范围不仅仅是国有银行,而是几乎所有的银行。这对我国银行业改革的启示在于,必须尽快取消国家隐性保险,建立符合国情的显性存款保险制度。关键词:隐性保险市场约束流动比率股权比率利润率ImplicitInsurance,
2、MarketDisciplineandtheReformofBankinginChinaZHANGZheng-ping,HEGuang-wen(SchoolofEconomicsandManagement,ChinaAgriculturalUniversity,Beijing,100094)Abstract:Withapaneldataof14commercialbanksfrom1994to2003inChina,afterintroducingthedummyvariableofofficialimplicitinsurance,thispapertrytotestthesebanks’m
3、arketdisciplinethroughtheirreflectionoftherealinterestratestotherisks.Ourempiricalresultssuggest:neitherthefoursate-ownedbanksortheothercommercialbankscouldfindthesignificantevidenceofmarketdiscipline,whichseemstoshowtheexistofofficialimplicitinsurance,atthesametime,theofficialimplicitinsurancenoton
4、lycoversthesate-ownedbanks,butalsoalltheotherbanksinChina.TheimplicationforthereformoftheChinesebankingisthatChinashouldgiveuptheofficialimplicitinsuranceasearlyascould,andsetuptheexplicitdepositinsurancesystemfittingtoChinesesituations.Keywords:ImplicitInsurance;MarketDiscipline;EquityRatio;Liquidi
5、tyRatio;ProfitRatio;论文投稿参会领域:金融学作者简介:张正平,男,1976年生,汉族,博士研究生,研究方向:金融改革与金融监管;电话:010-62814688;电子信箱:coase@eyou.com通讯地址:北京市海淀区圆明园西路,中国农业大学(西区)经济管理学院73博7信箱100094何广文,男,教授,博士生导师;电话:010-62733346;电子信箱:Heguangwen@sina.com.cn通讯地址:北京市海淀区圆明园西路,中国农业大学(西区)经济管理学院财政金融系100094.---隐性保险、市场约束与我国银行业改革.---在本文中,隐性保险是指“隐性的(imp
6、licit)存款保险制度”,在一些文献中也被称为“隐性担保”,是与显性的(explicit)存款保险制度相对应的概念,指没有法律或正式的存款保险机构、基金来确保银行存款的安全,而是在事后由政府或中央银行进行赔付的一种制度安排①据Demirgüç-Kunt、Kane和Laeven(2004)的研究,全球共有78个经济体建立了各种形式的存款保险制度,其中有74个是“显性的存款保险制度”。。张杰(1998)认为,在我国渐进式改革的过程中,由于政府财政能力不断下降导致政府对经济的控制能力减弱,国有银行就成为支持和保证渐进式改革顺利进行的有力手段,政府因此以国家信用的形式对国有银行提供隐性保险,保证国有
7、银行能持续的吸收居民储蓄存款,并为国有企业提供贷款。谢平等(2004)指出,从近几年我国金融机构市场退出的实践看,国家事实上承担了对银行存款的保险责任,我国实行的是国家对个人进行全额偿付的隐性存款保险制度。此外,李霞(1999)、卢文鹏(2003)、钱小安(2004)等也讨论过这种隐性保险。值得注意的是,这些研究大都是进行定性讨论,缺少实证依据,因此基本还停留在理论猜想阶段,本文旨在通过对我国银行
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