把握投资先机，尽享尊贵服务，《民生投资参考》助您决策.doc

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1、民生投资参考郑汴路营业部2013年05月16日尊敬的客户，您好！您现在阅读的是民生证券和中国证券报联合打造的《民生投资参考》。把握投资先机，尽享尊贵服务，《民生投资参考》助您决策领先一步、投资胜人一筹！【今日导读】＞胶价反弹乏力轮胎业仍将获益＞抗癌概念股迎来事件炒作机会＞松德股份已签订单超去年营收＞纳川股份新签订单有望增六成＞福安药业：业绩拐点逐步临近【中证视点】轮胎业仍将受益于胶价持续下跌----------中证资讯5月5日指出“轮胎业二季度业绩增长或延续”，提示个股赛轮股份、风神股份整体表现强于大盘。近日，天然橡胶价出现一定上涨，但从行业

2、基本面看，上涨多是短期技术性反弹。近年来天然橡胶的种植面积不断增加，且库存高企，加之目前已进入割胶季节，天然橡胶价格仍将受到较大的压制，短期内难以出现大幅持续上涨，预计未来主要在2万元/吨上下徘徊。此外，我们从轮胎公司调研了解到，目前轮胎下游市场比去年确实有好转，持续性将继续跟踪。另外获悉，橡胶价格的下跌也对轮胎价格构成拖累，这将使轮胎企业由胶价下跌带来的受益程度打折。整体而言，我们维持“原料价持续下跌、下游需求有所回暖有利于轮胎企业二季度业绩的向好”的判断。上市公司可继续逢低关注赛轮股份（601058）、风神股份（600469）、S佳通（6

3、00182）。LED景气超预期回暖得到市场验证----------我们在4月10日《中证投资参考》中率先提示，受下游终端应用包括电视、平板背光以及照明等需求旺盛带动，LED行业景气度回升，并以台湾LED芯片龙头璨圆为例证指出，近3年以来LED首度供应吃紧，璨圆及大陆扬州厂璨扬共逾百台MOCVD的产能利用率皆已满载。同时还指出，完成人事换届以后，政府对LED扶持政策的落实力度正在加强，各地LED路灯的招标量将会有较大的增长。此后我们对行业进行了密切跟踪。4月24日，关注到“LED芯片上游MOCVD制造龙头Veeco部分重要的LED客户产能已接近

4、满载，公司更接获一些急单，为两年来首见”，进一步佐证了LED需求的有效增长。目前，我们提出“LED行业景气回升超预期”的观点得到了越来越多机构的认同，相关个股走势也得到了市场的验证。我们坚持认为，LED整体产业链的回暖还将维持较长时间，目前景气在下游照明体现最为充分，未来还将进一步向上游扩散。◆德豪润达：与雷士合作有新进展5月下旬，德豪润达（002005）与雷士照明合作的品牌将通过后者渠道出货，且预计每月通过该渠道销售约1亿元。另据了解，下半年，公司芯片也将供货雷士照明。据销售情况预计，公司全年海外LED销售约3亿元；受广东省招标放量影响，路

5、灯有望超预期达到3-4亿元，而去年仅为1亿多元；芯片产品相对去年2亿多元也将增长。初略估计，2013年公司LED产值有望达18亿元左右，增长约80%。【政策前瞻】林权抵押细则将于5月底发布----------据悉，银监会等多个相关部门将于5月底发布林权抵押相关细则。此前关于林权抵押的推进一直较为缓慢，此次细则发布将会有实质性进展。据了解，近日银监会办公厅在下发的《关于做好2013年农村金融服务工作的通知》中明确表示，支持在法律关系明确地区探索开展农村土地承包经营权、宅基地、农房等抵（质）押贷款业务。即将出台的林业抵押细则或是今年银监会农村金融

6、服务工作的内容之一。可关注福建、重庆等林业资源丰富地区的相关企业，如永安林业、中福实业、升达林业等。【行业动态】抗癌概念股迎来事件炒作机会----------第六届世界癌症大会将于5月23-25日在西安举行，大会交流内容涉及癌症预防及流行病学、癌症诊断和预后、癌症新技术的研究等100余个议题。参照往届规律，相关抗癌概念股存在事件型交易机会，可适当关注康恩贝（600572）、海欣股份（600851）、华神集团（000790）等。【公司动向】康恩贝抗肿瘤产品进入临床试验----------康恩贝（600572）全资子公司香港康恩贝公司参股的远东实

7、验室公司重组高效复合干扰素（rSIFN-co）取得新加坡一期临床试验许可。该产品是使用蛋白质空间调控技术，可用于抑制病毒复制、抗肿瘤治疗。点评：除了远东实验室公司的研发产品外，公司投资的四川辉阳公司主要在研产品也是重组高效复合干扰素，目前尚处于新药研发阶段。上述事项将给公司股价带来正面影响。○海德股份（000567）公告，永泰控股通过收购公司大股东和二股东100%控股权，间接持有公司4190.81万股，约占27.72%，公司实际控制人将变更。○闰土股份（002440）拟1.02亿元收购绍兴银行3200万股。○万福生科（300268）证实控股股

8、东龚永福及配偶杨荣华质押给中原信托的4719万股已被湖南省高院冻结，控股权可能生变。○高金食品（002143）签1.26亿元中央储备冻猪肉合同。○泰胜风能（3001